چه زمانی بازار سهام در سال 2022 پایین می آید؟

آیا دیده ایم la هنوز پایین آمده؟

خوب، ما بیش از حد فروش هستیم و دو برای یک تجمع عقب افتاده، واقعا (اگر قبلاً این را شنیده اید من را متوقف کنید ...)

با فرض اینکه ما یک پرش دریافت کنیم، من هستم هنوز مایل به هر ریپ را بالاتر بفروش که ما می بینیم

روزی ما این دیپ را می خریم هک، ما از کامیون سود سهام خود حمایت خواهیم کرد. فقط فکر نمی کنم هنوز وقتشه

اول، من می خواهم ببینم وسعت بازار در زیر سطح شروع به بهبود می کند. این همان چیزی است که معمولاً قبل از سقوط بازارها اتفاق می افتد. ما می بینیم که سهام تکی نسبت به Dow یا S&P "بهتر عمل می کنند". این رهبران بی سر و صدا پایین ترین سطح خود را ایجاد می کنند و شروع به تجمع می کنند.

متأسفانه وسعت بازار هنوز بوی تعفن می دهد. فقط 14 سهام در S&P 500 پنج شنبه گذشته پیشرفت کرد. (در مورد این شانس ها چطور…)

زمانی که بازارها روند بالاتری دارند، شرط بندی روی ریباند (خرید افت) به خوبی کار می کند. اما زمانی که این استراتژی‌های زیبا مانند الان خراب می‌شوند، سرمایه‌گذاران را در دردسر بزرگی قرار می‌دهند.

بیایید ایمن باشیم، پول نقد نگه داریم و صبر کنيد تا آن سوی این آشفتگی

من آنقدر از خمیر ساده تعریف کرده ام که مطمئنم از آن خسته شده اید. ما ریپ می را فروخت. و اخیراً ماه ژوئن را با آن شروع کردیم یکی دیگر از یادآوری "پول نقد در سال 22 پادشاه است".:

«ما از ابتدای سال جاری در این صفحات به پول نقد پرداخته ایم. همانطور که فدرال رزرو آماده توقف چاپگر پول خود بود، ما مخالفان سودها را رزرو کردیم و اسکناس های دلاری را روی هم گذاشتیم.

ما باید زیرک باشیم و آماده خرید باشیم. بهترین معاملات در پایان بازارهای نزولی اتفاق می‌افتد.»

من مقداری فضای زیر را پیشنهاد دادم تشک من برای کسانی که به آن نیاز داشتند هر چیزی برای جلوگیری از خرید یک صندوق اوراق قرضه "ایمن" که قرار بود در معرض خطر قرار گیرد، یک همکار مخالف خود را حفظ کند.

از زمانی که استراتژیست درآمدی شما تشک ها را شروع کرد:

• S&P 500 سقوط کرد دیگر 10٪.
• اوراق قرضه «ایمن» ETF TLT، از iShares، 4 درصد سقوط کرد.

آن ستون مثل همیشه قبل است، اما فقط سه هفته بود. سه هفته! یا همه ما در سنین سگی پیر می شویم، یا سهام و اوراق قرضه هستند همچنین توفنده (شاید همه موارد بالا؟)

مشکل تصادف این است که مثل زمین خوردن بعد از 40 سالگی است یا 60 سالگی یا 80 سالگی. همه چیز خراب می شود. (ما را با بچه‌هایم مقایسه کنید، بچه‌هایم که دست و پا می‌زنند تا من را به مدت یک سال در قفسه بگذارد.) من نگرانم که اقتصاد قبلا متحمل خسارت جانبی شده است که در ادامه راه آشکار خواهد شد.

من از مطرح کردن سال 2008 متنفرم، اما این آخرین باری بود که نرخ وجوه فدرال رزرو به همان میزانی بود که پیش بینی می شود در آینده افزایش یابد. آن سال با سقوط بازار سهام آغاز شد و با رو به رو شدن سیستم مالی به پایان رسید.

من نمی گویم که قرار است دوباره این اتفاق بیفتد، اما مشابهت های نگران کننده ای وجود دارد. ما باید محتاط باشیم.

نرخ های بهره بالاتر اقتصاد را در سال 08 شکست. و بعد چیزهای دیگر شکست. تنظیمات اولیه در حال حاضر مشابه است. جی پاول رئیس فدرال رزرو است سرانجام سیاست سختگیرانه در یک کلیپ معنادار.

نرخ ها چقدر باید بالا بروند؟ هیچکس نمیداند. تنها چیزی که می دانم این است که این یک است قطار نرخ فراری که ما باید به دور زدن ادامه دهیم.

این برای سرمایه گذاران درآمدی مشکل است. ما معمولاً اوراق قرضه و سهام را با هم مخلوط می کنیم تا بتوانیم بازنشستگی با سود سهام.

مشکل اوراق قرضه این است که افزایش نرخ بهره به دلیل «رقابت کوپنی» که ارائه می‌کنند، تمایل دارد بر قیمت اوراق تأثیر بگذارد. سرمایه گذاران درآمدی نسبت به دارایی های فعلی خود بی تاب می شوند، که در مقایسه با سایر گزینه ها خوب به نظر نمی رسند. آنها به جای دیگری نگاه می کنند و این فروش قیمت ها را کاهش می دهد.

مشکل سهام این است که نرخ های بالاتر باعث می شود سود آینده سهام ما ارزش داشته باشد کمتر. یک سهام فقط به اندازه مجموع سودهای آتی آن خوب است، پس از کاهش نرخ بهره تنزیل شده. هر چه این نرخ کمتر باشد، آن جریان های نقدی آتی ارزشمندتر است.

مشکل اکنون این است که نرخ تنزیل در حال افزایش است. آن جریان های نقدی آتی هستند کمتر با ارزش به همین دلیل بازار در حال غرق شدن است.

پول دادن و سكس - پول دادن و كس كردن بهترین چیز برای برگزاری امروز است در دنیایی که تورم 8.6 درصد است، این امر غیر منطقی به نظر می رسد، اما اینطور است بسیار انتخاب سهام برنده در الف مشکل است خرس بازار.

و این است غیر ممکن برای یافتن یک استراتژی طولانی موفق در الف توفنده بازار. به سال 2008 فکر کنید. تنها دارایی هایی که به دست آمد دلار آمریکا و اوراق خزانه آمریکا بود.

اما خزانه ها هستند نه پاسخ در سال 2022. بازار اوراق قرضه در سال 2022 خود را داشته است بدترین شروع از سال 1788، به گفته یک اقتصاددان ارشد نزدک.

بازارها معمولاً به سمت بالا حرکت می کنند و منفی در نگاه گذشته، دو برابر شدن S&P 500 در مارس 2020، برای استفاده از یک اصطلاح فنی، بود. احمقانه. اما این چیزی است که اتفاق می افتد.

پایان این بازار نزولی احتمالاً به همان اندازه پوچ خواهد بود. بیشترین ضرر معمولاً برای پایان حرکت خرس محفوظ است. ما آن را «کاپیتولاسیون» می‌نامیم، زمانی که همه دست به کار می‌شوند و می‌فروشند.

اگر فدرال رزرو بتواند تورم را تحت کنترل درآورد، اوراق قرضه قبل از سهام پایین خواهد آمد. این یک سقف برای نرخ ها و یک کف برای قیمت اوراق خواهد گذاشت. من داشتم نسبت به اوراق قرضه نزولی بوده است اکنون بیش از دو سال است - من مشتاقانه منتظر تجدید رابطه خود با درآمد ثابت در زمان مناسب هستم.

وقتی شد، از من خواهید شنید. تا آن زمان، شما می توانید پول نقد را زیر تشک من که هنوز هم عملکرد بهتری دارد، ذخیره کنید.

برت اوونز رئیس استراتژیست سرمایه گذاری است چشم انداز مخالف. برای ایده های عالی درآمد بیشتر ، آخرین نسخه ویژه خود را کپی کنید: پورتفولیوی بازنشستگی پیش از موعد شما: سودهای کلان - هر ماه - برای همیشه.

افشای: هیچ