نرخ تورم پیش‌بینی‌شده آمریکا در سال 2023 چقدر است؟

کلاهبرداریهای کلیدی

• تورم در ایالات متحده شش ماه متوالی کاهش یافته است، نشانه ای از کارآمدی رویکرد تهاجمی فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره
• بازارهای سهام به لطف یک رشته خبر خوب برای اقتصاد، پس از قیمت گذاری در ترس از رکود اقتصادی، از یک جهش مختصر برخوردار شده اند.
• با این حال، انتظار می رود که فدرال رزرو پس از آشکار شدن پایین ترین سطح بیکاری در 50 سال اخیر، به افزایش نرخ بهره خود پایبند باشد.

تورم: مردی که بر بازار مسکن، قیمت مواد غذایی و دستمزد شما تأثیر می گذارد. شما نمی توانید برای شنیدن در مورد آن در حال حاضر حرکت کنید.

نرخ تورم ایالات متحده در سال گذشته به دلیل تنش های ژئوپلیتیکی و تصمیمات اقتصادی مرتبط با بیماری همه گیر به بالاترین سطح خود از دهه 1980 رسید. اکنون، ما شاهد یک رقص ظریف بین فدرال رزرو، بیکاری و نرخ بهره هستیم که هدف آن رام کردن جانور است.

بیایید دقیقاً به آنچه در حال حاضر می‌گذرد و اینکه چگونه می‌توانیم شاهد رفتار تورم ایالات متحده در سال جاری باشیم، بپردازیم.

نگران تاثیر تورم به سود سرمایه گذاری شما هستید؟ Q.ai کیت تورم فروشگاه تکی شما برای دفاع در برابر دلارهای ضعیف شماست. فناوری یادگیری ماشینی ما دارایی‌های ایمن را برای محافظت در برابر تورم به کار می‌گیرد و سخت کار می‌کند تا بازدهی قابل‌توجهی از سرمایه‌تان به شما بدهد.

امروز Q.ai را دانلود کنید برای دسترسی به استراتژی های سرمایه گذاری مبتنی بر هوش مصنوعی.

چرا تورم در حال کاهش است؟

تورم اصلی CPI در ژوئن 2022 به 9 درصد رسید و سپس برای شش ماه متوالی به 6.5 درصد در پایان سال کاهش یافت. در همین حال، نرخ تورم اصلی PCE در فوریه 2022 به 5.4 درصد رسید و اکنون به 4.4 درصد رسیده است. هر دوی اینها نشانه‌های مثبتی هستند که قطار تورمی فراری در ایستگاه وارد می‌شود.

فدرال رزرو از زمانی که کل حماسه شروع شد، در مسیر جنگ برای شکست دادن تورم مارپیچ قرار گرفته است. این کشور نرخ بهره را با سرعتی سخت، با چهار افزایش سه چهارم واحدی متوالی در سال 2022 از پایین ترین سطح تاریخی افزایش داد.

اما بانک مرکزی با موقعیت های ناگواری که در اواخر سال گذشته به وجود آمد کمک شده است. چین به طور غیرمنتظره و ناگهانی بازارهای خود را بازگشایی کرد و اقتصاد خود را شروع کرد که تأثیر موجی بر سایر نقاط جهان دارد.

مشکلات در زنجیره تامین جهانی نیز به کاهش قیمت اقلام روزمره کمک کرده است. قیمت گاز نیز در سطح جهانی کاهش یافت (اگرچه در ایالات متحده، از آن زمان دوباره شروع به افزایش کرده است).

بنابراین، آیا این بدان معناست که نرخ بهره ممکن است سریعتر از حد انتظار کاهش یابد؟ احتمالاً نه، به لطف یک آچار جدید در حال کار است.

در مورد نرخ بیکاری چه خبر است؟

اتفاق عجیبی در بازار کار ایالات متحده در حال رخ دادن است: نرخ بیکاری در حال حاضر به پایین ترین سطح خود در سال 53. در ماه ژانویه نیم میلیون شغل جدید به اقتصاد ایالات متحده اضافه شد که دو برابر نرخ مورد انتظار تحلیلگران بود و نرخ بیکاری را به 3.4 درصد رساند.

بازار کار نقش جالبی در رقص تورم دارد. هنگامی که بسیاری از افراد بیکار هستند، کارفرمایان با انتخاب افرادی که استخدام کنند سرسره هستند و مجبور نیستند کارمندانی را با دستمزدهای بالاتر تحت تاثیر قرار دهند. این باعث می شود تورم دستمزد پایین بماند.

در حال حاضر، باید برعکس باشد، اما در عوض، در حال گرفتن هستیم سیگنال های مخلوط. در حالی که بازار کار داغ است، رشد دستمزدها در حال کاهش است: میانگین درآمد ساعتی از 4.8 درصد در دسامبر به 4.4 درصد یک ماه بعد رسید.

نتیجه؟ تصمیم گیری برای فدرال رزرو در شرایطی که بیکاری به طور غیرعادی پایین است و رشد دستمزدها همخوانی ندارد، تصمیم گیری برای ادامه افزایش نرخ بهره یا عدم ادامه آن بسیار سخت است. در هر صورت، اخبار عزم آنها را برای افزایش آنها تقویت می کند.

فدرال رزرو در سال 2023 برای مقابله با تورم چه می کند؟

پس از تلاش‌های بی‌نظیر خود برای مهار تورم در سال 2022، فدرال رزرو شروع به مهار اوضاع کرده است. اخیراً افزایش‌ها کند شده است و فدرال رزرو هفته گذشته یک چهارم واحد افزایش نرخ بهره را اعلام کرد. نرخ بهره اکنون در محدوده هدف 4.5 تا 4.75 درصد قرار دارد.

به نظر می رسد فدرال رزرو محتاطانه نسبت به تورم خوش بین است. صندلی آن، جروم پاول، گفت: در یک کنفرانس مطبوعاتی در هفته گذشته که در حالی که "چند افزایش نرخ بیشتر" محتمل به نظر می رسید، "خوشحال است که می بینیم روند کاهش تورم در حال انجام است."

کاهش تورم به افزایش آهسته‌تر قیمت‌ها اشاره دارد که مطابق با کاهش تدریجی تورم است که شاهد آن هستیم. فدرال رزرو نمی خواهد در زمانی که اکثر مردم با مشکلات اقتصادی مواجه هستند، با نرخ های بهره خیلی تنبیه کنند، اما این خطر وجود دارد که تورم مجدداً بدون انقباض مالی افزایش یابد.

با وجود این، بازار سهام واکنش مثبتی به سخنان پاول نشان داد و از یک رالی در ماه ژانویه لذت برد و پس از کنفرانس مطبوعاتی اوج گرفت. S&P 500 است در حال حاضر 8 درصد بیشتر از ابتدای سال است.

این موضوع انتقاد کارشناسان اقتصادی را برای ریاست فدرال رزرو به همراه داشته است و برخی معتقدند تمرکز بیش از حد خوشبینانه وی بر کاهش تورم به بازارها امیدواری کاذب داده است که صحبت از رکود بیش از حد است.

اجماع چیست؟

حقیقت این است که در حال حاضر اتفاق نظر وجود ندارد.

فدرال رزرو همچنان به هدف خود برای کاهش نرخ تورم به 2 درصد چسبیده است. این که چقدر سریع اتفاق می افتد بستگی به تعداد زیادی از قطعات متحرک دارد که هنوز نخواهیم دید.

کارشناسان به این فکر می کنند که چگونه بازار کار از الگوی معمول اقتصادی سرپیچی می کند. یان هاتزیوس، اقتصاددان ارشد گلدمن ساکس، گفته شده اخبار مربوط به مشاغل، فدرال رزرو را جسارت می کند تا برنامه نرخ بهره خود را ادامه دهد. او انتظار دارد که آنها در سال 5 به مرز 2023 درصد برسند.

این امر در بازاری که شش ماه متوالی شاهد کاهش نرخ تورم است، پیش‌بینی رشد اقتصاد ایالات متحده در سال 2023 توسط صندوق بین‌المللی پول و بازار مسکن در حال حاضر به زانو در آمده است، محبوب نخواهد بود.

به همین ترتیب، ما هنوز تاثیر کامل افزایش سرسام آور نرخ های بهره را نخواهیم دید. از آنجایی که هزینه‌های وام، هزینه‌های مصرف‌کننده و نرخ ارز تحت تاثیر قرار می‌گیرند، ما تنها شاهد تاثیر افزایش نرخ ۲۰۲۲ در سال جاری خواهیم بود. این می تواند به معنای اقتصاد کندتر، مشاغل کمتر و هزینه کمتر باشد.

بازار مسکن یکی از نمونه های آن است. بلند آسمان قیمت مسکن اکنون اندکی کاهش یافته است، به طوری که قیمت های فروش ماه به ماه نسبت به رکورد ژوئن 11 2022 درصد کاهش یافته است. ادامه افزایش نرخ های بهره بر نرخ های تایید وام مسکن تاثیر می گذارد و این بخش از اقتصاد ایالات متحده را بیشتر کند می کند.

به طور خلاصه، همه چیز به هیچ وجه واضح به نظر نمی رسد. سخنرانی پاول در این هفته در باشگاه اقتصادی واشنگتن دی سی می تواند بینش بیشتری از رویکرد فدرال رزرو در سال 2023 به ما بدهد، اما در حال حاضر به یک توپ بلورین نیاز دارید تا پیش بینی کنید که اقتصاد آمریکا در سال 2023 چگونه خواهد بود.

خط پایین

در حالی که هیچ کس دقیقاً در مورد عدد دقیق تورم در سال 2023 مشخص نیست، اکثر آنها موافق هستند که روند نزولی آن ادامه خواهد داشت.

با این اوصاف، جدول زمانی مشخص نیست، و ما همچنان با ارقام تورمی سر و کار داریم که بر اساس استانداردهای تاریخی بسیار بالا هستند. برای سرمایه گذاران، این بدان معناست که تنظیم سبد خود برای محافظت در برابر تورم هنوز یک هدف ارزشمند است.

اگر در آن قایق هستید، ما کیت تورم از قدرت هوش مصنوعی برای سرمایه گذاری در طیف وسیعی از دارایی ها استفاده می کند که می توانند در برابر افزایش قیمت ها مقاومت کنند. این کیت از اوراق بهادار محافظت شده از تورم خزانه داری (TIPS)، طلا و سایر فلزات گرانبها و کالاها مانند نفت و محصولات کشاورزی تشکیل شده است.

هر هفته، هوش مصنوعی ما عملکرد و نوسانات این دارایی‌ها را پیش‌بینی می‌کند و سپس به طور خودکار پرتفوی را مطابق با این پیش‌بینی‌ها متعادل می‌کند.

مثل این است که یک صندوق سرمایه گذاری شخصی و تورم را در جیب خود داشته باشید.

امروز Q.ai را دانلود کنید برای دسترسی به استراتژی های سرمایه گذاری مبتنی بر هوش مصنوعی.