پیوند سبز چیست؟ پشت قراردادی که باعث غرق شدن سهام ریوین شد

ریویان (RIVN) سهام در روز سه شنبه پس از اعلام شرکت در فروش به پایین ترین حد خود رسید 1.3 میلیارد دلار در عرضه اوراق قرضه سبز قابل تبدیل موعد مقرر در سال 2029

سازنده خودروهای الکتریکی آخرین شرکتی است که پیشنهادات بدهی مرتبط با پایداری را می فروشد. سایر شرکت ها اوراق قرضه سبز خود را منتشر کرده اند، از جمله اپل (AAPL) ، والمارت (WMT), Comcast (CMCSAو میکرون (MU).

پس به هر حال پیوند سبز چیست؟

اوراق قرضه سبز یک دارایی با درآمد ثابت است که برای جمع آوری پول برای پروژه های مرتبط با تغییرات آب و هوا و محیط زیست در نظر گرفته شده است. بازده سرمایه گذاران از اوراق قرضه سبز توسط اعتبار ناشر پشتیبانی می شود، اما درآمد حاصل از آن برای پروژه های سبز خاص و واجد شرایط کنار گذاشته می شود.

در مورد ریوین، سقوط سهام احتمالا ناشی از نگرانی سرمایه گذاران نسبت به اوراق قرضه سبز قابل تبدیل است، زیرا می توان آنها را در مقطعی در آینده با سهام معامله کرد. این به کل سهام موجود اضافه می کند و در نتیجه سهام را رقیق می کند.

ریویان اظهار داشت که اوراق قرضه سبز آن برای تأمین مالی طیف وسیعی از پروژه‌های مربوط به حمل‌ونقل پاک، انرژی‌های تجدیدپذیر، بازیافت مواد و پیشگیری از آلودگی استفاده خواهد شد، اگرچه یادداشت‌های سبز می‌توانند سایر تلاش‌های مرتبط با آب پاک، حفظ اکوسیستم و کشاورزی پایدار را تأمین مالی کنند.

این ابزارهای مالی که گاهی اوقات اوراق قرضه پایدار یا اوراق قرضه آب و هوایی نامیده می شود، می توانند توسط شرکت ها، بانک ها، دولت ها و سازمان های غیرانتفاعی منتشر شوند. برخی از قانونگذاران آمریکایی حتی با الگوبرداری از اوراق قرضه سبز پیشنهاد کرده اند اوراق قرضه جنگی دوران جنگ جهانی دوم برای تامین مالی مبارزه با تغییرات آب و هوایی.

اولین اوراق قرضه سبز در سال 2007 توسط بانک سرمایه گذاری اروپا و بانک جهانی منتشر شد و از آن زمان به بعد، بازار بدهی پایدار رونق گرفت.

در 2021، بازار جهانی اوراق قرضه سبز به رکورد 596 میلیارد دلار افزایش یافت که بیش از دو برابر ارزش بازار در سال 2019 بود. طبق گزارش S&P Global، سال گذشته، عرضه اوراق قرضه سبز به 443 میلیارد دلار کاهش یافت، اما انتظار می‌رود در سال 2023 دوباره افزایش یابد. تا به امروز، بیش از 2 تریلیون دلار اوراق قرضه سبز به صورت تجمعی منتشر شده است ابتکار اوراق قرضه آب و هوا.

داستان ادامه دارد

اوراق قرضه سبز مانند همتایان سنتی خود می توانند به سرمایه گذاران پرداخت های منظم یا با درآمد ثابت را ارائه دهند و در عین حال از پروژه هایی که به نفع محیط زیست هستند حمایت کنند. با این حال، بسیاری اشاره کرده‌اند که این ابزار، مانند بسیاری از حوزه‌های مالی پایدار، مشکل آشکاری با شستشوی سبز، یعنی عمل اغراق‌آمیز اعتبارنامه‌های زیست‌محیطی دارد.

مطالعه اخیر روی تقریباً 1,000 پیشنهاد اوراق قرضه سبز نشان داد که بسیاری از آنها به وعده های خود عمل نکردند. در سال 2022، تنها 28 درصد از اوراق قرضه سبز شامل زبانی بود که ناشران را به تعهدات خود پاسخگو می‌کرد. Axios گزارش داد.

نویسندگان نوشتند: "به نظر می رسد بازده اوراق قرضه ESG تقریباً مشابه بازده اوراق قرضه معمولی باشد." برای سرمایه گذارانی که به حمایت از سرمایه گذاری های پایدار اهمیت می دهند، این ممکن است خبر فوق العاده ای باشد. آن‌ها می‌توانند بدون متحمل شدن هزینه‌های مالی با فضیلت سرمایه‌گذاری کنند. اما شاید خیلی خوب باشد که درست باشد. شاید اوراق قرضه سبز اساساً مانند اوراق قرضه معمولی پرداخت می کنند زیرا وعده های اساسی آنها اساساً یکسان است.

سرمایه گذاران باید بدانند که صنعت تا حد زیادی خود تنظیم می شود، به این معنی که ناشران اطلاعات مربوط به اوراق قرضه سبز را به صورت داوطلبانه افشا می کنند. با این حال، منابعی برای کمک به سرمایه گذاران وجود دارد که اوراق قرضه با کیفیت بالا را از اوراق با کیفیت پایین جدا کنند.

La سبز باند اصول ارائه شده توسط انجمن بین المللی بازار سرمایه به عنوان دستورالعملی برای کمک به سرمایه گذاران برای ارزیابی اعتبار پیشنهادات مختلف عمل می کند. این چارچوب توصیه می‌کند که ناشران به وضوح چهار مورد کلیدی را به اشتراک بگذارند: استفاده از درآمد، فرآیند انتخاب پروژه‌های سبز، نحوه ردیابی درآمدها، و تأثیر مورد انتظار پروژه‌ها.

La اتحادیه اروپا همچنین بر روی مجموعه ای از قوانین سختگیرانه تر در مورد شفافیت و برچسب های اوراق قرضه سبز به توافق رسیده است، اگرچه این دستورالعمل ها نیز داوطلبانه هستند.

در ایالات متحده، جانت یلن، وزیر خزانه داری، قبلاً به اوراق قرضه سبز به عنوان ابزاری کلیدی در تأمین مالی انتقال سبز برای کاهش انتشار کربن و نیاز به شفافیت در بازار اشاره کرده بود.

از نظر تئوری، بسیج سرمایه نباید خیلی چالش برانگیز باشد. یلن گفت در موسسه مالی بین‌المللی در سال 2021. «تقاضای سرمایه‌گذاران برای سرمایه‌گذاری‌های همسو با آب و هوا، از جمله اوراق قرضه سبز و دارایی‌های پایدار، به سرعت در حال افزایش است. با این حال، همانطور که می‌دانید، یک چالش کلیدی این است که سیستم گزارش‌دهی مالی فعلی، افشای قابل اعتماد، سازگار و قابل مقایسه مورد نیاز برای سرمایه‌گذاران برای مقایسه دقیق ریسک‌ها و فرصت‌های مرتبط با آب و هوا در شرکت‌ها را ارائه نمی‌کند.

-

برای دریافت آخرین اخبار بازار سهام و تجزیه و تحلیل عمیق، از جمله رویدادهایی که سهام را جابجا می کنند، اینجا را کلیک کنید

آخرین اخبار مالی و تجاری مربوط به Yahoo Finance را بخوانید