انتظارات از نشست فوریه فدرال رزرو

فدرال رزرو آمریکا (فدرال رزرو) مطمئناً در صورت افزایش 0.25 درصدی نرخ بهره را افزایش می دهد. نرخ های بهره را در ساعت 2 بعدازظهر ET در روز چهارشنبه 1 فوریه اعلام می کند، با توجه به معاملات آتی نرخ بهره. پس از آن، جلسه 22 مارس باید داستانی مشابه داشته باشد، جایی که فدرال رزرو احتمالا یک بار دیگر نرخ بهره را 0.25 درصد افزایش می دهد، هرچند احتمال دارد که فدرال رزرو نرخ بهره را ثابت نگه دارد.

اگر این پیش‌بینی‌ها دقیق باشند، به این معنی است که ارزش اصلی اطلاعاتی از جلسه بعدی فدرال رزرو بینش به برنامه‌های فدرال رزرو برای نرخ‌های بهره برای جلسات ماه می، ژوئن و بعد از آن خواهد بود.

در اینجا بازار پیش بینی می کند که فدرال رزرو نرخ بهره را ثابت نگه دارد یا حتی در اواخر سال 2023 شروع به کاهش آنها کند. این برخلاف چیزی است که بازار انتظار دارد.

نرخ بالای 5 درصد

در ژانویه 19، 2023 سوزان کالینز از فدرال رزرو بوستون گفت که نرخ بهره را «درست بالاتر از» 5 درصد می بیند.. جیمز بولارد از فدرال رزرو سنت لوئیس اخیراً نظرات مشابهی را بیان کرده است، و این نیز با آن مطابقت دارد پیش بینی های فدرال رزرو از دسامبر 2022 زمانی که اکثر سیاست گذاران نرخ ها را در سال 5 بیش از 2023 درصد مشاهده کردند.

این امر تمرکز بازار را بر نشست ماه مه فدرال رزرو قرار می دهد. اگر فدرال رزرو بخواهد نرخ‌ها را به بالای 5 درصد برساند، با توجه به استفاده پیش‌بینی‌شده از افزایش نرخ 0.25 درصدی برای جلسات آتی، احتمالاً این جلسه زمانی رخ خواهد داد.

فدرال رزرو با نزدیک شدن به جلسات، انتظارات برای نرخ بهره را به شدت مدیریت می کند. این نشان می دهد که بعید است برای نشست فوریه فدرال رزرو یا حتی ماه مارس شاهد شگفتی باشیم. در مقابل، نشست ماه مه به اندازه کافی دور است تا کمی انعطاف پذیری ارائه دهد. اگر فدرال رزرو طبق بیانیه‌های اخیر بر نرخ‌های بالای 5 درصد فشار می‌آورد، فدرال رزرو می‌خواهد با اعلام تصمیم فوریه و کنفرانس مطبوعاتی جروم پاول بر این موضوع تأکید کند. به همین ترتیب، اگر فدرال رزرو تصمیم بگیرد از نرخ های بیش از 5 درصد در سال 2023 عقب نشینی کند، آنها نیز زمان دارند تا این کار را انجام دهند.

شکاف بین بازارها و فدرال رزرو

هنوز فدرال رزرو و بازارها خیلی از هم دور نیستند. سیاستگذاران مختلف فدرال رزرو اظهار داشته اند که نرخ بهره باید بین 5 تا 5.25/4.75 درصد باشد در حالی که بازارها اوج نرخ ها را بین 5/0.25 تا XNUMX درصد می بینند. این یک شکاف XNUMX درصدی در انتظارات نرخ بهره در حال حاضر است. این امکان وجود دارد که داده های دریافتی برنامه های فدرال رزرو را تغییر دهد، مانند اعداد تشویقی تر تورم.

انتظار می رود فدرال رزرو در 0.25 فوریه نرخ بهره را 1 درصد افزایش دهد و در 22 مارس نیز بیش از حد احتمال دارد. با این حال، این بحث در مورد برنامه هایی است که برای نشست 4 می بیشترین پتانسیل را برای حرکت بازارها دارد. نرخ‌های پایین 5 درصدی فدرال رزرو ممکن است روند صعودی اخیر در بازارها را تأیید کند، اما اگر فدرال رزرو تصمیم به ادامه افزایش نرخ‌ها در ماه مه بگیرد، کمی نزولی‌تر خواهد بود. با این حال، اجماع فعلی این است که ما فقط چند ماه با اوج نرخ بهره برای این چرخه فاصله داریم و بحث بیشتر بر این است که اوج نرخ‌ها را تا 0.25 درصد کاهش دهیم.