در یک محیط CPI بالا چه چیزی بخریم

آیا تورم تخم مرغ لانه شما را به هم می زند؟ اگر چنین است، شما تنها نیستید. از زمانی که تورم در نیمه دوم سال 2021 به سرعت بالا رفت، بازار ضعیف بوده است. بیش از یک سال بعد، ما همچنان با افزایش شدید قیمت ها و کاهش موجودی در حساب های کارگزاری و 401(k) خود دست و پنجه نرم می کنیم.

خوشبختانه، هنوز زمان برای افزودن سرمایه گذاری های مقاوم در برابر تورم به سبد خود باقی است. ترکیب خوبی از طبقات دارایی می تواند نوسانات شما را هم برای باقیمانده سال 2023 و هم در آینده هموار کند. در ادامه بخوانید تا بدانید چه چیزی باعث تورم می شود و کدام سرمایه گذاری در زمان افزایش قیمت ها بهترین عملکرد را دارد.

چه چیزی باعث تورم می شود

تورم ناشی از عدم تطابق بین تقاضا و عرضه است. این عدم تطابق می تواند از طرف تقاضا یا طرف عرضه منشأ بگیرد.

تورم تقاضا - کشش

تورم کشش تقاضا زمانی اتفاق می‌افتد که مصرف‌کنندگان بیشتر از آنچه تولیدکنندگان می‌توانند عرضه کنند، می‌خواهند. می بینید که این اتفاق به صورت دوره ای در بازار املاک و مستغلات رخ می دهد. زمانی که تعداد خریداران خانه بیشتر از خانه‌های موجود باشد، قیمت ملک افزایش می‌یابد – گاهی اوقات به شیوه‌ای دیوانه‌کننده. تورم کشش تقاضا نیز پویایی مشابهی دارد که فقط در کل اقتصاد پخش شده است.

دلایل اصلی تورم کشش تقاضا شامل تغییرات گسترده در ترجیحات مصرف کننده، برنامه های محرکی است که پول بیشتری را در جیب مردم می گذارد یا نرخ های بهره پایین که امکان استقراض ارزان را فراهم می کند.

تورم فشاری هزینه

تورم فشار بر هزینه با کمبود عرضه شروع می شود که در حالی که تقاضا همچنان قوی است رخ می دهد. کمبود عرضه عوامل علت و معلولی خاص خود را دارد. بسیاری از آنها هزینه های بالاتری را برای مواد اولیه و نیروی کار دارند. سپس تولیدکنندگان این هزینه ها را در قالب قیمت های خرده فروشی بالاتر به مصرف کنندگان منتقل می کنند.

عوامل تورمی مرتبط با بیماری همه گیر

جهش بزرگ تورمی که اکنون در حال تجربه آن هستیم ریشه در تقاضا و عرضه دارد. عوامل در بازی عبارتند از:

• تقاضای مخارج متوقف شده پس از قرنطینه های همه گیر سال 2020
• پرداخت های محرک مرتبط با بیماری همه گیر
• اختلالات مداوم زنجیره تامین به دلیل همه گیری
• استعفای بزرگ و تأثیر آن بر عرضه نیروی کار و حقوق کارگران

متأسفانه، تورم به راحتی یا به سرعت حل نمی شود. افزایش قیمت تا زمانی که تقاضا برای پاسخگویی به عرضه کاهش یابد یا عرضه برای پاسخگویی به تقاضا افزایش یابد ادامه خواهد داشت. همچنین بدانید که قیمت‌ها معمولاً زمانی که محیط تورمی به پایان می‌رسد کاهش نمی‌یابند - آنها فقط به سرعت افزایش نمی‌یابند.

با وجود تورم در بالاترین سطح 40 سال اخیر در بیش از 6.4 درصد، سهام سود سهام یکی از بهترین راه ها برای غلبه بر تورم و ایجاد جریان درآمد قابل اعتماد است. دانلود «پنج سهام سود سهام برای غلبه بر تورم»، گزارشی ویژه از کارشناس سود سهام فوربس، جان دوبوس.

بهترین سرمایه گذاری برای زمان تورم

برخی از دارایی ها تحت فشار تورمی عملکرد بهتری دارند، برخی دیگر خود را حفظ می کنند و برخی دیگر کاهش می یابند. چالشی که با آن روبرو هستید، متعادل کردن این رفتارهای مختلف برای عملکرد خوب است، مهم نیست که با تورم چه اتفاقی می افتد. چرا؟ زیرا نمی توانید به طور مداوم پیش بینی کنید که چه زمانی روند تورم تغییر می کند.

به همین دلیل، شما نمی‌خواهید همه چیز را روی پرچین‌های تورم انجام دهید. اگر تورم به طور غیر منتظره تعدیل شود، پشیمان خواهید شد.

هنگام بررسی شش سرمایه گذاری زیر، این را در نظر داشته باشید. همه نقشی در سبدهای مقاوم در برابر تورم دارند، اما برخی مانند طلا در دوزهای کمتر بهتر هستند.

1. سهام

همانطور که باب سالیوان از مشاور فوربس گزارش می دهد، متوسط ​​بازده بلند مدت سالانه S&P 500 حدود 10 درصد است. بر اساس داده های شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) از اداره آمار کار ایالات متحده، متوسط ​​نرخ تورم بلندمدت سالانه 3.5٪ است. این اعداد گویای ماجرا هستند. در درازمدت، سهام به راحتی تورم را شکست داد.

این برای سبد سرمایه گذاری شما چه معنایی دارد؟ یک موقعیت ثابت و بلند مدت در سهام باید از ثروت شما در برابر افزایش قیمت محافظت کند.

مسلماً، این حقیقت سختی است که باید پذیرفت. به هر حال، بازار سهام معمولاً در حالی که تورم بالا است، با مشکل مواجه است. فقط به یاد داشته باشید که این چرخه ها موقتی هستند. در نهایت، تورم کاهش می یابد و بازار سهام بهبود می یابد. سرمایه گذاری ماندن بهترین راه برای مشارکت در رشدی است که در پی خواهد آمد.

2. اشراف سود سهام

Dividend Aristocrats شرکت های S&P 500 هستند که سود سهام خود را برای 25 سال یا بیشتر متوالی افزایش داده اند. به عنوان مثال می توان به خرده فروش لوازم خانگی اشاره کرد لاو است (LOW) و پردازشگر حقوق و دستمزد پردازش خودکار داده ها (ADP). هر دو شرکت بیش از 45 سال است که افزایش سود سالانه را انجام داده اند.

یک منبع قابل اعتماد افزایش درآمد می تواند برخی از هزینه های زندگی بالاتری را که هنگام افزایش تورم تجربه می کنید، جبران کند. در بلند مدت، شما همچنین از افزایش قیمت سهام در این موقعیت ها بهره مند می شوید.

بدانید که لو یا هر اشرافی دیگر می تواند سیاست سود سهام خود را تغییر دهد. اشراف بر سود سهام اغلب از افزایش سود یا کاهش سود خود صرف نظر نمی کنند، اما این اتفاق می افتد.

3. املاک و مستغلات

ارزش ملک و اجاره معمولاً با تورم افزایش می یابد. بنابراین، دارایی‌های املاک و مستغلات شما باید با افزایش قیمت‌ها، ارزش و پتانسیل درآمد را افزایش دهند.

شما می توانید برای دریافت این مزایا ملکی بخرید، اما ممکن است نخواهید. نرخ بالای وام مسکن امروز یک مانع است. در این شرایط نامطمئن اقتصادی، ممکن است تمایلی به خرید یک دارایی گران قیمت و غیر نقدی نداشته باشید.

از طرف دیگر، می توانید در صندوق های قابل معامله در املاک و مستغلات یا تراست های سرمایه گذاری املاک و مستغلات (REIT) سرمایه گذاری کنید. مثالها عبارتند از ETF املاک پیشتاز (VNQ) و درآمد املاک و مستغلات (O). هر دو در معرض املاک و مستغلات قرار می گیرند، اما با تنوع بیشتر، تعهد کمتر و هزینه نقدی کمتری نسبت به اموال فیزیکی.

4. نکات

اوراق بهادار محافظت شده از تورم خزانه داری (TIPS) اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده است که بر اساس تورم شاخص می شوند. هر زمان که CPI افزایش یابد، ارزش آنها بالا می رود. حتی بهتر از آن، پرداخت بهره TIPS نیز در هنگام افزایش تورم افزایش می یابد. دلیل آن این است که این پرداخت‌های سود با اعمال نرخ کوپن اوراق به ارزش اصلی محاسبه می‌شوند.

متأسفانه، TIPS بهتر است قبل از شروع تورم خریداری شود. این زمانی است که ارزش آن تعدیل های اصلی تورم محور را به حداکثر می رسانید. اگر یک توپ کریستالی کاربردی در دست ندارید، ممکن است یک موقعیت TIPS کوچک را به طور مداوم حفظ کنید - بنابراین حداقل برای چرخه تورمی بعدی آماده هستید.

با وجود تورم در بالاترین سطح 40 سال اخیر در بیش از 6.4 درصد، سهام سود سهام یکی از بهترین راه ها برای غلبه بر تورم و ایجاد جریان درآمد قابل اعتماد است. دانلود «پنج سهام سود سهام برای غلبه بر تورم»، گزارشی ویژه از کارشناس سود سهام فوربس، جان دوبوس.

5 کالاها

کالاها مواد خامی مانند ذرت، گندم، انرژی، فلزات گرانبها و دام هستند. تحقیق از پیشتاز نتیجه می گیرد که کالاها می توانند به ازای هر 7 درصد تورم غیرمنتظره در اقتصاد ایالات متحده، 9 تا 1 درصد افزایش قیمت داشته باشند. بدون شک این نوع بازدهی است که می خواهید از پوشش تورمی خود مشاهده کنید.

شما می توانید از طریق قراردادهای آتی در کالاها سرمایه گذاری کنید، اما ETF ها گزینه ساده تری هستند. شما می توانید ETF های کالایی را پیدا کنید که در یک نوع کالا، مانند نفت یا کشاورزی، تخصص دارند. یا می توانید در صندوقی با استراتژی گسترده تر سرمایه گذاری کنید. iShares S&P GSCI کالای نمایه شده اعتماد (GSG)، برای مثال، قرار گرفتن در معرض انرژی، صنعتی و فلزات گرانبها، کشاورزی و دام را فراهم می کند.

6. طلا

طلا یک نوع کالا است، اما شایسته توضیح خاص خود است. بسیاری از سرمایه گذاران از طلا به عنوان یک پوشش تورم قوی یاد می کنند. متأسفانه عملکرد آن در این زمینه متناقض بوده است. طلا در اواخر دهه 1970، زمانی که تورم دو رقمی شد، بسیار خوب عمل کرد. اما در سایر دوره های تورمی، طلا ارزش خود را از دست داده است. این شامل ماه‌های بین مارس و نوامبر 2022 می‌شود که میانگین تورم بیش از 8 درصد بود.

با این حال، طلا به عنوان یک دارایی جایگزین جذابیت دارد. در زمان‌های اقتصادی بسیار نامطمئن افزایش می‌یابد. شما ممکن است آن را به‌جای بازی تورمی خالص، پوششی در برابر فاجعه اقتصادی بدانید.

شما می توانید طلای فیزیکی بخرید، اما برگزاری ETF طلا آسان تر و ایمن تر است. SPDR طلا تراست (GLD) یک انتخاب محبوب است که پشتوانه آن طلای واقعی است.

نحوه عملکرد کلاس‌های دارایی مختلف در محیط‌های CPI بالا

دانستن اینکه چگونه طبقات مختلف دارایی به افزایش قیمت ها واکنش نشان می دهند، می تواند تصمیم گیری شما را بهبود بخشد. برای نکات برجسته به ادامه مطلب بروید.

سهام: تورم بالا هزینه های کسب و کار را افزایش می دهد و بسته به محصول می تواند تقاضا را کاهش دهد. در نتیجه ممکن است حاشیه و درآمد کاهش یابد. سطوح بالا از تورم نیز بر احساسات سرمایه گذاران تأثیر می گذارد. به طور کلی، زمانی که سرمایه‌گذاران عصبی هستند، با یا بدون کاهش سود، قیمت سهام کاهش می‌یابد، به استثنای زمانی که احساسات منفی شدیدتر می‌شود، که تمایل به پیشی گرفتن از سود بازار سهام دارد.

درآمد ثابت: افزایش نرخ بهره باعث کاهش قیمت اوراق می شود. سررسیدهای طولانی تر بیشتر از سررسیدهای کوتاهتر تأثیر خواهند داشت، که می توانند سریعتر برای مطابقت با شرایط بازار قیمت گذاری شوند.

املاک و مستغلات: همانطور که اشاره شد، ارزش املاک و اجاره ها با تورم افزایش می یابد. این رابطه با اموال فیزیکی در مقابل اوراق بهاداری که توسط املاک و مستغلات حمایت می شود مستقیم تر است. اوراق بهادار، ETFها و REITها، علاوه بر این، تحت تأثیر احساسات سرمایه گذار و سایر عوامل بازار مالی هستند.

Commodities: کالاها یکی از پرچین‌های تورمی سازگارتر و مؤثرتر هستند. اگر قیمت های بالاتر کالاها دلیل اصلی تورم بالاتر نباشد، نتیجه آن خواهد بود.

پول دادن و سكس - پول دادن و كس كردن : تورم قدرت خرید پول نقد را کاهش می دهد. با این حال، اخبار نقدی همه چیز بد نیست. هنگامی که تورم اوج می گیرد، فدرال رزرو با افزایش نرخ بهره پاسخ می دهد. این نرخ های بالاتر به بازده سپرده های نقدی سرازیر می شود. بنابراین، بله، پول نقد موجود در کیف پول شما کمتر خرید می کند. اما پول نقد در بانک شما درآمد بیشتری خواهد داشت - به خصوص اگر آن پول نقد را در یک حساب پس انداز پربازده نگهداری کنید.

بلند مدت فکر کنید و برای کوتاه مدت آماده شوید

نکته اصلی اینجاست: سهام در شرایط افزایش شدید قیمت ها عملکرد ضعیفی دارند، اما سهام در بلندمدت از تورم نیز پیشی می گیرد. هر چقدر که بازار سهام در حال حاضر سخت به نظر می رسد، شما هوشمند هستید که در آن بمانید. این کار معکوس است.

خوشبختانه، قرار گرفتن در معرض سایر طبقات دارایی مانند املاک و مستغلات، TIPS و کالاها می تواند نوسانات کلی شما را در این دوران سخت کاهش دهد. آنها را در مقادیر کم به مجموعه خود اضافه کنید - و سپس تا بازار صعودی بعدی ادامه دهید. این ساده ترین راه برای بازگرداندن تخم لانه و بازگشت به رشد است.

پنج سهام سود سهام برتر برای غلبه بر تورم

بسیاری از سرمایه گذاران ممکن است متوجه نباشند که از سال 1930، سود سهام 40 درصد از بازده کل بازارهای سهام را تامین کرده است. و چیزی که کمتر شناخته شده است این است که تأثیر بزرگ آن در طول سال های تورمی حتی بیشتر است، یعنی 54 درصد از سود سهامداران. اگر به دنبال اضافه کردن سهام سود سهام با کیفیت بالا برای محافظت در برابر تورم هستید، تیم سرمایه گذاری فوربس 5 شرکت با پایه های قوی را پیدا کرده است که با افزایش قیمت ها به رشد خود ادامه می دهند. گزارش را از اینجا دانلود کنید.