معنی منحنی بازده معکوس برای سبد شما چیست

در حالی که سرمایه گذاران افزایش 0.75 درصدی دیگر نرخ بهره توسط فدرال رزرو را هضم می کنند، اوراق قرضه دولتی ممکن است نشانه ای از ناراحتی در بازارها باشد.

پیش از اخبار فدرال رزرو، این سیاست حساس است خزانه داری 2 ساله بازده روز چهارشنبه به 4.006 درصد رسید بالاترین سطح از اکتبر 2007، و معیار خزانه داری 10 ساله پس از آن به 3.561 درصد رسید این هفته به بالاترین حد خود در 11 سال گذشته رسید.

زمانی که اوراق قرضه دولتی کوتاه مدت دارای بازدهی بالاتری نسبت به اوراق قرضه بلندمدت می باشد که به آن معروف است وارونگی منحنی بازده، به عنوان یک علامت هشدار برای رکود اقتصادی در آینده در نظر گرفته می شود. و فاصله بین خزانه داری 2 ساله و 10 ساله همچنان معکوس است.  

بیشتر از امور مالی شخصی:
در اینجا آمده است که چگونه تورم بالا ممکن است بر گروه مالیاتی شما تأثیر بگذارد
افزایش نرخ بهره بزرگ دیگر از سوی فدرال رزرو برای شما چه معنایی دارد
تورم باعث می شود برخی از هزاره ها و ژنرال زرز حساب های سرمایه گذاری را ببندند

پل وینتر، برنامه ریز مالی معتبر، مالک Five Seasons Financial Planning در سالت لیک سیتی، گفت: «بازده اوراق قرضه بالاتر خبر بدی برای بازار سهام و سرمایه گذاران آن است.

وینتر گفت که بازده اوراق قرضه بالاتر رقابت بیشتری را برای وجوهی ایجاد می کند که در غیر این صورت ممکن است وارد بازار سهام شوند و با بازده بالاتر خزانه داری که در محاسبات برای ارزیابی سهام استفاده می شود، تحلیلگران ممکن است جریان های نقدی مورد انتظار آتی را کاهش دهند.

علاوه بر این، ممکن است برای شرکت ها جذابیت کمتری برای انتشار اوراق قرضه داشته باشد خرید سهاموینتر گفت، راهی برای شرکت های سودآور برای بازگرداندن پول نقد به سهامداران.

نرخ بهره بازار و قیمت اوراق به طور معمول در جهت مخالف حرکت کنیدیعنی نرخ های بالاتر باعث کاهش ارزش اوراق می شود. همچنین یک رابطه معکوس بین قیمت اوراق قرضه و بازدهی وجود دارد که با کاهش ارزش اوراق قرضه افزایش می یابد.

وینتر گفت که افزایش نرخ بهره بانک مرکزی تا حدودی به بازده اوراق قرضه بالاتر کمک کرده است و تاثیر آن در منحنی بازدهی خزانه داری متفاوت است. 

او گفت: «هرچه از منحنی بازده دورتر حرکت کنید و کیفیت اعتبار بیشتر کاهش پیدا کند، افزایش نرخ فدرال رزرو کمتر بر نرخ بهره تأثیر می گذارد.

او گفت که این یک دلیل بزرگ برای منحنی بازده معکوس در سال جاری است، زیرا بازدهی 2 ساله به طرز چشمگیری نسبت به بازدهی 10 یا 30 ساله افزایش یافته است.  

جان اولین، یک CFP و مدیر عامل Ulin & Co. Wealth Management در بوکا راتون، فلوریدا، گفت: زمان خوبی برای بررسی مجدد تنوع پرتفوی خود است تا ببینید آیا نیاز به تغییراتی است، مانند تنظیم مجدد دارایی ها برای مطابقت با تحمل ریسک شما.

در سمت اوراق قرضه، مشاوران به اصطلاح مدت زمان را تماشا می کنند و حساسیت اوراق بهادار را نسبت به تغییرات نرخ بهره اندازه می گیرند. بیان شده بر حسب سال، عوامل مدت در کوپن، زمان تا سررسید و بازده پرداخت شده در طول مدت. 

در حالی که مشتریان از بازده اوراق قرضه بالاتر استقبال می کنند، اولین پیشنهاد می کند که مدت زمان اوراق قرضه را کوتاه نگه دارید و با افزایش نرخ ها، قرار گرفتن در معرض اوراق بلندمدت را به حداقل برسانید. او گفت: "ریسک مدت ممکن است در سال آینده صرف نظر از بخش یا کیفیت اعتبار، اندکی از پس انداز شما کم کند."

زمستان پیشنهاد می‌کند که تخصیص سهام به سمت «ارزش و کیفیت» متمایل شود، معمولاً با قیمتی کمتر از ارزش دارایی، نسبت به سهام‌های در حال رشد، که ممکن است انتظار می‌رود بازدهی بالاتر از میانگین داشته باشد، معامله می‌شود. اغلب، سرمایه‌گذاران ارزشی به دنبال شرکت‌های کم‌ارزش‌شده هستند که انتظار می‌رود در طول زمان ارزش آنها را افزایش دهند. 

او افزود: «بیش از همه، سرمایه‌گذاران باید مانند همیشه منضبط و صبور باشند، اما به طور خاص اگر معتقدند نرخ‌ها همچنان در حال افزایش هستند.»