فدرال رزرو چیه!؟ اعلام نرخ پیام مختلط باعث چرخش بازارها می شود

گیرنده های کلیدی

• همانطور که انتظار می رفت، فدرال رزرو دوباره نرخ بهره را 0.75 درصد افزایش داد
• رئیس جروم پاول اظهار داشت که آنها ممکن است سرعت پیاده روی خود را کاهش دهند، اما ممکن است آنها را بالاتر از آنچه قبلاً انتظار می رفت ارسال کنند.
• این یک زمان گیج کننده برای سرمایه گذاران است، زیرا فدرال رزرو سعی می کند سوزن را برای کاهش تورم بدون سقوط اقتصاد به کار ببندد.

همانطور که انتظار می رفت، فدرال رزرو نرخ بهره پایه را افزایش داد این هفته برای چهارمین بار متوالی 0.75 واحد درصد افزایش یافت. این یک افزایش چشمگیر در چنین فاصله زمانی کوتاهی است، زیرا جروم پاول، رئیس هیئت مدیره، با سطوح تورمی که در دهه‌های گذشته دیده نشده است، مبارزه می‌کند.

حتی با وجود این به عنوان پس‌زمینه، و با وجود آخرین ارقام تورم که نشان می‌دهد به سختی کاهشی در کاهش سطح آنها ایجاد شده است، پاول اظهار داشت که فدرال رزرو ممکن است به دنبال کاهش سرعت افزایش نرخ باشد.

در ظاهر، این کمی عجیب است. به ویژه زمانی که در چارچوب اظهارات وی در ماه‌های اخیر در نظر گرفته شود، این که فدرال رزرو از همه ابزارهای در اختیار خود برای بازگرداندن تورم به محدوده هدف بین 2 تا 3 درصد استفاده خواهد کرد، از وضعیت فعلی خود در 8.2 درصد.

اما این همه نیست.

از یک طرف، پاول اظهار داشت که فدرال رزرو احتمالاً سرعت افزایش نرخ بهره را کاهش می دهد. از سوی دیگر، وی همچنین گفت که احتمالاً نرخ بهره در سطحی بالاتر از پیش‌بینی اولیه قرار خواهد گرفت.

سردرگم؟ نگران نباشید، ما قصد داریم توضیح دهیم که همه اینها به چه معناست، اما نکته اصلی که برجسته می کند این است که فدرال رزرو در حال حاضر روی طناب می رود. 100 طبقه بالا بدون مهار. در هنگام رعد و برق. تعادل اقتصاد ملی بر دوش آن.

امروز Q.ai را دانلود کنید برای دسترسی به استراتژی های سرمایه گذاری مبتنی بر هوش مصنوعی. وقتی 100 دلار واریز می کنید، 100 دلار اضافی به حساب شما اضافه می کنیم.

فدرال رزرو چقدر نرخ بهره را افزایش داد؟

همانطور که در بالا ذکر شد، فدرال رزرو نرخ بهره را 0.75 واحد درصد افزایش داده است. این افزایش چهارمین افزایش متوالی در آن سطح را نشان می‌دهد و نشان‌دهنده یک چرخش سریع از محیط نرخ بهره پایین است که از زمان بحران مالی 2008 وجود داشته است.

نرخ پایه اکنون در محدوده هدف بین 3.75 تا 4 درصد قرار دارد و نشان دهنده بزرگترین حرکت صعودی نرخ بهره از دهه 1980 است.

بنابراین با وجود چنین روند شدید و قاطع و تورم که هنوز در بالاترین حد خود قرار دارد، چرا جروم پاول، رئیس فدرال رزرو اعلام کرده است که افزایش نرخ ممکن است کند شود.

معضل فدرال رزرو

پاول روشن کرده است که کاهش تورم هدف اصلی فدرال رزرو است. اما این تمام تصویر نیست. تورم یک نیروی بسیار آسیب‌رسان برای ثروت یک کشور و مردم آن است، اما افزایش نرخ‌ها به اقتصاد نیز آسیب می‌زند.

کل هدف با افزایش نرخ ها کند کردن اقتصاد است. نرخ پایه بالاتر به معنای افزایش نرخ بهره برای بدهی است. وام مسکن، کارت‌های اعتباری، وام‌های شخصی و وام‌های دانشجویی همگی افزایش می‌یابند، به این معنی که خانوارها پول کمتری برای خرید کالا و خدمات دارند.

هزینه کمتر به معنای تقاضای کمتر است که رشد کسب و کار را کند می کند و دستمزدها و هزینه ها را رکود می کند. همه اینها کمک می کند تا قیمت ها را محدود نگه دارید یا در این مورد، امیدوارم آنها را کاهش دهید.

نه تنها این، بلکه افزایش نرخ‌ها پس‌انداز پول را نیز جذاب‌تر می‌کند، زیرا حساب‌های بانکی و محصولات پس‌انداز نیز به نرخ پایه فدرال رزرو مرتبط هستند. با نرخ های بسیار پایین، حساب های پس انداز و سی دی ها کمی اتلاف وقت به نظر می رسند، که پس انداز را کاهش می دهد و منجر به هزینه های بالاتر می شود.

همانطور که نرخ ها شروع به بالا رفتن می کنند، ناگهان مصرف کنندگان شروع به دو بار در مورد خرج کردن تمام پول نقد خود می کنند و در عوض به دنبال دریافت سود اضافی از بانک هستند.

همه اینها در مواقع عادی خوب و خوب است. به طور کلی تورم زمانی که اقتصاد در حال رونق است داغ می شود. از نمودار زیر می توانید ببینید که پیش از این، بالاترین سطح تورم در 25 سال گذشته درست قبل از سقوط سال 2008 بود.

در زمان های خوب، هزینه ها زیاد است، افزایش حقوق ها فراوان است و پول نقد جریان دارد. این بدان معناست که خانواده‌های این کشور زمانی که نرخ اجتناب‌ناپذیر افزایش می‌یابد، اوقات فراغتی برای بازی دارند. اکنون سال 2008 به دلیل سقوط اقتصادی که حزب را متوقف کرد، از آن کتاب پیروی نکرد، اما بدون آن، فدرال رزرو مجبور به افزایش نرخ‌ها برای کند کردن اقتصاد می‌شد.

در واقع، می‌توانید ببینید که این دقیقاً همان کاری است که آنها در سال‌های منتهی به سال 2008 در تلاش برای کند کردن اقتصاد فرسوده انجام دادند.

مشکل در حال حاضر این است که اقتصاد رونق نداشته است. حداقل نه به معنای سنتی. بسیاری از مشکلات فعلی تورم ناشی از زنجیره تامین و مشکلات لجستیکی است که پس از همه گیری کووید به وجود آمده است.

کارخانه‌ها تعطیل شده‌اند، تاخیرهای طولانی در حمل‌ونقل جهانی وجود دارد و اکنون حجم عظیمی از سفارش‌ها در حال انجام است. همه اینها در زمانی که دنیای کار برای بسیاری تغییر کرده است و گزینه های از راه دور محبوب تر از همیشه شده اند.

خانوارها در حال حاضر تحت فشار زیادی هستند و در حالی که بیکاری کم است و احساسات مصرف کننده به طرز شگفت انگیزی حفظ شده است، تهدید دائمی رکود اقتصادی در کشور وجود دارد.

بنابراین فدرال رزرو و جروم پاول بین یک سنگ و یک مکان سخت گیر کرده اند. آنها باید نرخ ها را افزایش دهند تا تورم را به پایین برگردانند، و نمی توانند آن را نادیده بگیرند زیرا هنوز هم به شدت بالاست. اما آنها همچنین باید تلاش کنند تا از سقوط اقتصاد جلوگیری کنند، کاری که افزایش نرخ ها می تواند انجام دهد.

که ما را به نظرات پاول می رساند.

جرومی پاولز پیام های متفاوتی داشت

پاول اظهار داشت که فدرال رزرو در چرخه فعلی افزایش نرخ بهره هنوز "راه هایی در پیش دارد". این تعجبی ندارد. چیزی که او گفت این بود که «داده‌ها از آخرین جلسه ما نشان می‌دهد که سطح نهایی نرخ‌های بهره بالاتر از حد انتظار خواهد بود».

این بدان معناست که نرخ پایه هدف ممکن است در مقطعی در دو سال آینده به حداکثر 5 درصد برسد.

بنابراین نرخ ها بالاتر می روند. با توجه به اینکه تا کنون تورم با سرعتی که به طور خوش بینانه می توان آن را سرعت یخبندان توصیف کرد، کاهش یافته است، چندان تکان دهنده نیست.

چیزی که مایه تعجب است این است که پاول همچنین پیشنهاد کرد که ممکن است از افزایش 0.75 درصدی که در چهار جلسه گذشته پشت سر گذاشته‌ایم، مهلتی ببینیم. پاول گفت: «ممکن است به محض جلسه بعدی یا بعد از آن برگزار شود.

همه اینها در تلاش است تا زمینه ای نرم برای اقتصاد فراهم شود. افزایش آهسته‌تر و طولانی‌تر نرخ‌ها می‌تواند به کاهش بار فوری خانواده‌ها کمک کند و به همه فرصت دهد تا خود را تطبیق دهند. با این حال، به منظور کاهش سرعت سقوط اقتصاد، احتمالاً باید این درد بیشتر شود.

در حال حاضر فدرال رزرو در تلاش است تا تعادلی بین خنک کردن اقتصاد به اندازه کافی برای کاهش تورم پیدا کند، در حالی که اقتصاد را به طور کامل در هم نریزد.

با نزدیک‌تر شدن زنجیره تامین جهانی به حالت عادی، احتمالاً به تلاش‌های آنها کمک می‌شود. هنوز مسائل زیادی در این زمینه وجود دارد، اما با گذشت زمان قیمت بسیاری از کالاها احتمالاً کاهش یا تثبیت می‌شود، زیرا عرضه آن کاهش می‌یابد.

واکنش بازارها

آنها آن را دوست نداشتند. S&P 500 پس از اعلام این خبر، 4.8 درصد از بالاترین سطح اخیر خود سقوط کرد و عمدتاً به نظرات پیرامون نرخ های بلندمدت مربوط می شود. افزایش 0.75 درصدی به طور کلی انتظار می رفت، به این معنی که قبلاً در بازارها قیمت گذاری شده بود.

چیزی که در آن قیمت گذاری نشد، پیش بینی این بود که نرخ ها در یک دوره زمانی طولانی تر به پایان می رسند. افزایش نرخ ها در حال حاضر یک چشم انداز چالش برانگیز برای بسیاری از شرکت های متمرکز بر رشد است، و این ایده که این درد می تواند بدتر باشد و برای مدت طولانی ادامه یابد، مورد استقبال قرار نگرفت.

سرمایه گذاران چگونه می توانند در این اقتصاد حرکت کنند؟

در دوران چالش برانگیز اقتصادی، میوه کم آویزان بسیار کم است. در طول دهه گذشته، پرتاب دارت به سمت NASDAQ 100 یا S&P 500 و سرمایه گذاری در جایی که فرود آمد احتمالاً برای سرمایه گذاران بسیار خوب بوده است.

به احتمال زیاد در دهه آینده چنین نخواهد بود.

حتی اگر فدرال رزرو موفق شود بدون آسیب به انتهای دیگر طناب محکم برسد، ما احتمالاً شاهد دوره ای پایدار از رشد اقتصادی پایین خواهیم بود. در این اقتصاد، معاملاتی وجود دارد که اگر بدانید به دنبال چه چیزی باشید، می توانند کارساز باشند.

خوشبختانه این یکی از تخصص های ماست. یکی از نمونه‌هایی که به کار برده‌ایم، کیت کلاهک بزرگ ما است. در دوره‌های رشد اقتصادی کم یا بدون رشد اقتصادی، شرکت‌های بزرگ تمایل دارند از شرکت‌های کوچک‌تر عملکرد بهتری داشته باشند. آن‌ها معمولاً دارای جریان‌های درآمدی بزرگ‌تر و متنوع‌تر، پول نقد بیشتر و اتکای کمتری به مشتریان جدید برای کسب درآمد هستند.

این بدان معنا نیست که آنها از نوسانات مصون هستند، اما می توانند بهتر مقاومت کنند. برای استفاده از این کلاه، کیت کلاهک بزرگ در راسل 1000، که 1000 شرکت بزرگ در ایالات متحده است، موقعیت طولانی دارد. در عین حال، ما یک موقعیت کوتاه در راسل 2000 داریم که بزرگترین 2000 بعدی است.

این بدان معناست که سرمایه گذاران می توانند از تغییر نسبی بین شرکت های بزرگ و شرکت های کوچک تا متوسط ​​سود کسب کنند. حتی اگر کل بازار نزولی یا منحرف شود، تا زمانی که شرکت‌های بزرگ بهتر از شرکت‌های کوچکتر مقاومت کنند، می‌توان سود داشت.

هوش مصنوعی ما به طور خودکار این معامله را به صورت هفتگی مجدداً متعادل می کند، و زمانی که فکر کنیم فرصت از بین رفته است، معامله را برای شما می بندیم.

برای سرمایه گذارانی که خواهان پرواز بیشتر به سمت ایمنی هستند، ما کیت فلزات گرانبها یک کیت سرمایه گذاری مبتنی بر هوش مصنوعی است که روی طلا، نقره، پلاتین و پالادیوم سرمایه گذاری می کند. هر هفته، هوش مصنوعی ما از مجموعه‌ای از داده‌های تاریخی برای پیش‌بینی عملکرد هر فلز استفاده می‌کند، و سپس با هدف تولید بهترین بازدهی با ریسک، پرتفوی را مجدداً متعادل می‌کند.

این ترکیبی عالی از قدیمی ترین کلاس دارایی جهان و پیشرفته ترین فناوری است.

امروز Q.ai را دانلود کنید برای دسترسی به استراتژی های سرمایه گذاری مبتنی بر هوش مصنوعی. وقتی 100 دلار واریز می کنید، 100 دلار اضافی به حساب شما اضافه می کنیم.