قانون کارت اعتباری ممکن است چه معنایی برای ویزا، مسترکارت و شما داشته باشد

همانطور که وجود دارد، هنگامی که مصرف کنندگان با کارت اعتباری ویزا پرداخت می کنند، تجار معمولاً باید آن را از طریق شبکه ویزا پردازش کنند، اما قانون رقابت کارت اعتباری 2022 مستلزم آن است که تاجران حداقل دو شبکه را انتخاب کنند. به دلیل اصلاحیه دوربین که در سایه بحران مالی تصویب شد، این مشابه چیزی است که برای اکثر کارت‌های نقدی ایالات متحده مورد نیاز است.

وال استریت ژورنال اولین بار در مورد قانون پیشنهادی گزارش شد چهار شنبه.

بازرگانان رابطه‌ای مشاجره‌آمیز با صنعت کارت دارند و از افزایش کارمزدی که هنگام خرید کارت توسط مصرف‌کنندگان ملزم به پرداخت به اعضای سیستم مالی هستند، سرزنش می‌کنند. ویزا و مسترکارت کارمزدهای مبادله ای را تعیین می کنند که تجار به بانک های صادرکننده کارت می پردازند. همچنین از بازرگانان هزینه های شبکه دریافت می شود که به ویزا و مسترکارت می رسد.

خرده فروشان استدلال می کنند که هزینه های کارت بیش از حد است و در حالی که مصرف کنندگان خودشان هزینه ها را پرداخت نمی کنند، اگر بازرگانان مجبور شوند قیمت کالاها یا خدمات را برای جبران هزینه های پردازش افزایش دهند، ممکن است احساس درد کنند.

داگ کانتور، رئیس انجمن ملی فروشگاه‌های رفاه، در شهادت کتبی پیش از این، گفت: مشتریانی که کارت اعتباری یا روابط بانکی ندارند، «اساساً با پرداخت قیمت‌های متورم به استفاده از کارت اعتباری یارانه می‌دهند - قیمت‌هایی که با میلیاردها دلار هزینه مبادله ضدرقابتی افزایش می‌یابد». جلسه استماع کمیته قضایی سنا در ماه مه در مورد هزینه های ضربه زدن.

با این حال، بازیگران صنعت مالی، کارمزدها را برای در نظر گرفتن ریسکی که در تسهیل تراکنش‌ها متحمل می‌شوند و زیرساخت‌هایی که فراهم می‌کنند و باعث انتقال پول می‌شوند، ضروری می‌دانند.

لیندا کرک پاتریک، رئیس آمریکای شمالی مسترکارت، در شهادت کتبی خود گفت: «اینترچنج پایه و اساس شبکه مسترکارت است و مشوق‌های مناسبی را برای بازرگانان برای پذیرش محصولات ما و بانک‌ها برای صدور اعتبار برای مصرف‌کنندگان فراهم می‌کند. علاوه بر این، مسترکارت تضمین می‌کند که بانک‌ها به‌عنوان صادرکننده کارت (با ریسک اعتباری) عمل می‌کنند و به بازرگانان پرداخت تضمینی در تراکنش‌های مسترکارت را ارائه می‌دهند.»

مایکل میباخ، مدیر اجرایی مسترکارت در تماس درآمد روز پنجشنبه شرکت گفت مسترکارت "زمان و تلاش خود را صرف این خواهد کرد تا اطمینان حاصل شود که همه در مورد این لایحه پیشنهادی به خوبی مطلع هستند."

به گفته تحلیلگران، این که آیا قانون مربوط به اعتبار واقعاً تصویب می شود یا خیر، یک سوال باز است.

ایان کاتز، مدیر عامل Capital Alpha Partners، یک سازمان تحقیقاتی سیاست، نوشت: «ما تردید داریم که لایحه ای که مستقیماً ویزا و مسترکارت را هدف قرار می دهد، بدون یک نبرد طولانی و تلخ تبدیل به قانون شود. سخت است فکر کنیم که بتواند امسال از کنگره عبور کند. "

کاتز افزود که وال استریت ژورنال اشاره کرده است که چنین لایحه ای احتمالاً در صلاحیت کمیته قضایی سنای دوربین قرار نمی گیرد.

او نوشت: «معلوم نیست که این اولویت برای رئیس بانکداری سنا، شرود براون، دی اوهایو باشد. احتمالاً برای سناتور تیم اسکات، RS.C، که در صورت پیروزی جمهوری‌خواهان در سنا، احتمالاً رئیس بعدی کمیته خواهد بود، کمتر است.»

اد میلز، تحلیلگر ریموند جیمز، که از سیاست واشنگتن پیروی می کند، دیدگاه مشابهی داشت، در حالی که اشاره کرد که قانونگذاران پس از اصلاحیه دوربین در موقعیت سخت سیاسی قرار گرفتند، زیرا مجبور شدند طرف هایی را بین لابی های قدرتمند بانکی و تجاری انتخاب کنند.

او نوشت: «این اصلاحیه یک مبارزه سال‌ها را بر سر لغو احتمالی و اجرای این ماده به راه انداخت و بسیاری از اعضا به دنبال اجتناب از رای‌گیری اضافی در مورد این موضوع بودند. ما شاهد اشتهای سیاسی بسیار محدودی در کنگره (خارج از دوربین) برای طرح مجدد این موضوع هستیم.»

رمزی العسل، تحلیلگر بارکلیز، تاکید کرد که به نظر می رسد سناتورها به جای سقف های مبادله، اقداماتی را در مورد مسیریابی کارت ها فشار می دهند، استراتژی که "می تواند جذابیت دوحزبی گسترده تری داشته باشد."

وی ادامه داد: در عین حال، ما متذکر می شویم که مسیر نهایی برای تصویب و اجرا طولانی و نامشخص است. "ما انتظار داریم، به طور بالقوه، رویکردی برای الحاق قانون به یک وسیله نقلیه بزرگتر (همانطور که در مورد اصلاحیه دوربین در سال 2010 به قانون داد فرانک بود) وجود داشته باشد.

خوانده شده: امتیاز وفاداری به عنوان ارز؟ چگونه Mastercard دهه آینده فناوری پرداخت را می بیند

تحلیلگران همچنین مطمئن نبودند که آیا این قانون در صورت تصویب عواقب مورد نظر را خواهد داشت یا خیر.

برای بازرگانان، خوب، بزرگ‌ها می‌توانند سود ببرند، زیرا قیمت‌گذاری بسیار مشخص و شفافی در رابطه با مبادله دارند، در حالی که SMB [کسب و کارهای کوچک و متوسط]، که مقاله [WSJ] به عنوان کسانی که بیشترین آسیب را متحمل می‌شوند ذکر می‌کند. دانیل پرلین، تحلیلگر RBC Capital Markets، می‌نویسد، در مورد کارمزدهای بالاتر، احتمالاً کارمزدهای جداگانه‌ای به شیوه‌ای کمتر شفاف از آنها اخذ می‌شود.

از نظر اینکه هر قانونی چگونه بر مصرف کنندگان تأثیر می گذارد، پرلین اعلام کرد که صادرکنندگان ممکن است هزینه های سالانه جدیدی را روی کارت های اعتباری اعمال کنند. بانک‌ها و سایر شرکت‌های مالی که کارت‌های اعتباری صادر می‌کنند، می‌گویند که کارمزدهای مبادله به تأمین بودجه کمک می‌کند. این یکی از دلایلی است که چرا کارت‌های نقدی، که دارای سقف مبادله هستند، به ندرت هدیه ارائه می‌کنند، مگر اینکه صادر شده توسط بانک های کوچکتر.

پرلین نوشت، رواج بیشتر کارت‌های هزینه‌دار «می‌تواند یک عامل بازدارنده اعتباری برای مصرف‌کنندگان کمتر مرفه باشد». و اگر صادرکنندگان به دلیل مبادله کمتر، از پاداش‌ها عقب نشینی کنند، او این احتمال را می‌بیند که ارائه‌دهندگانی می‌توانند از تضعیف ارزش اعتباری سنتی سود ببرند.

به گفته لیزا الیس از MoffettNathanson، اگر صادرکنندگان همیشه قادر به استفاده از مبادله ای که امروز به آن عادت کرده اند، تلاش برای فعال کردن مسیریابی جایگزین نیز چشم انداز پاداش را پیچیده می کند.

او نوشت: «بنابراین بانک‌های صادرکننده احتمالاً نمی‌توانند بسیاری از این امکانات را در مواردی که تراکنش اعتباری از طریق شبکه دیگری هدایت می‌شود، ارائه دهند. این ناهماهنگی در پیشنهاد ارزش مصرف کننده (گاهی اوقات مصرف کننده این ویژگی ها را دریافت می کند، گاهی اوقات آنها نمی گیرند) احتمالاً مصرف کنندگان را گیج می کند و باعث واکنش منفی مصرف کننده می شود.

Harshita Rawat از Bernstein چالش‌های لجستیکی دیگری را برای اجرای لایحه مسیریابی کارت مشاهده کرد، از جمله به این دلیل که ایجاد شبکه‌های مسیریابی اعتباری جایگزین برای بازیکنان «وظیفه بی‌اهمیت» نخواهد بود.

او نوشت: «برخلاف کارت‌های نقدی (که در آن ده‌ها شبکه نقدی PIN برای انتخاب مسیر وجود داشت)، کارت‌های اعتباری در حال حاضر چندین شبکه مختلف به جز Visa، Mastercard، American Express و Discover ندارند.

او ادامه داد: علاوه بر این، شبکه‌های پین جایگزینی که در بازار بدهی وجود دارند، «مایلند در مقیاس فرعی هستند و معمولاً سرمایه‌گذاری کمتری دارند (مثلاً V/MA) بنابراین مشخص نیست که تا چه حد می‌توانند برای رقابت سرمایه‌گذاری کنند.

در حالی که روات با دیگران موافقت کرد که مشخص نیست آیا منافع سیاسی کافی برای تصویب چنین لایحه ای وجود دارد یا خیر، او فکر می کرد که هرگونه تغییر مسیر اعتباری در صورت تصویب تنها تأثیر محدودی بر درآمد ویزا یا مسترکارت خواهد داشت - شاید 0٪ تا 3. درصد درآمد

او نوشت: «در نهایت، مبادله جزء بسیار بزرگ‌تری از کارت‌های اعتباری (در مقابل کارت‌های نقدی) است، بنابراین ممکن است انتخاب مسیر (که احتمالاً منجر به رقابت در مبادله شود) بیشتر به صادرکنندگان آسیب برساند تا شبکه‌ها.