معنای تقسیم سهام Kellogg برای سرمایه گذاران چیست؟

گیرنده های کلیدی

• سهام Kellogg روز سه‌شنبه پس از اعلام شرکت پیشنهادی برای انشعاب شرکتی برای تبدیل شدن به کنگلومرای غلات با قدمت 116 ساله افزایش یافت.
• اسامی و جزئیات بعداً اعلام خواهد شد، اما این شرکت تأیید کرده است که اسپین‌آف‌ها باید تا اواخر سال 2023 نهایی شوند.
• سهام Kellogg نزدیک به 2٪ در روز بسته شد، در حالی که S&P نزدیک به 2.5٪ رشد کرد.

سهام Kellogg در معاملات قبل از بازار بیش از 8 درصد رشد کرد و پس از عقب نشینی به پایان رسید و سه شنبه تنها 2 درصد رشد کرد. این هیجان اولیه ناشی از یک بیانیه مطبوعاتی بود که جزئیات برنامه های اولیه برند معروف غلات 116 ساله برای تقسیم شرکت به سه سرمایه گذاری جداگانه را شرح می داد. کلوگ در سال نزدیک به 6.5 درصد افزایش یافت.

علیرغم رشد اولیه Kellogg در اوایل صبح، تعیین اینکه چقدر از عملکرد روزانه آن مربوط به اخبار است دشوار است. در واقع، S&P 500 در جلسه روز سه شنبه نزدیک به 2.5 درصد رشد کرد. با توجه به اینکه سهام Kellogg بخش عمده ای از سود خود را با نزدیک شدن از دست داد، به نظر می رسد سرمایه گذاران بعدی با احتیاط بیشتری به تقسیم پیشنهادی نزدیک شده اند.

با این حال، اخبار تازه است، و هر روز نیست که یک شرکت دچار انشعاب سه جانبه شود. (به خصوص در صنایع غذایی.) بنابراین، بیایید نگاهی به شگفتی خوشمزه Kellogg و معنای آن برای سرمایه گذاران بیاندازیم.

تقسیم Kellogg چگونه به نظر می رسد

تا کنون، جزئیات عمیق در مورد تقسیم Kellogg تا حدودی پراکنده است. این شرکت خاطرنشان کرد که نام رسمی شرکت، ساختار سرمایه، حاکمیت و موارد مشابه را در تاریخ های بعدی منتشر خواهد کرد.

گفتنی است، Kellogg تایید کرد که مقر ملی و بین المللی آن بدون تغییر باقی خواهد ماند. این شرکت همچنین امیدوار است تا اواخر سال 2023، شرکت های فرعی خود را تکمیل کند، و مانع از هرگونه مشکل در فرآیند ممیزی و تأیید نظارتی شود.

با فرض اینکه همه چیز طبق برنامه پیش برود، هدف این است که شرکت های Kellogg در ایالات متحده، کانادا و کارائیب غلات و غلات و مشاغل مبتنی بر گیاهان را به سرمایه گذاری های جداگانه تبدیل کنیم. در مجموع، اسپین آف های آن حدود 20 درصد از فروش خالص آن در سال 2021 را تشکیل می دهند.

در اینجا چیزهای دیگری است که ما می دانیم.

"شرکت اسنکینگ جهانی."

بر اساس پیشنهاد فعلی، بخش عمده ای از کسب و کار Kellogg (که 11.4 میلیارد دلار درآمد خالص در سال 2021 به خود اختصاص داد، یا حدود 80 درصد از تجارت آن) تحت "شرکت میان وعده جهانی" فعالیت خواهد کرد.

Global Snacking Co شامل مارک های میان وعده Kellogg، بخش های بین المللی غلات و نودل، و صبحانه های منجمد آمریکای شمالی خواهد بود. برندهای معروف میان وعده و صبحانه که در زیر این چتر قرار دارند عبارتند از Pringles، Cheez-It و Eggos.

این شرکت تخمین می زند که در سال 2021، تنقلات جهانی به تنهایی 60 درصد از فروش خالص شرکت را تشکیل می دادند.

"شرکت غلات آمریکای شمالی."

بزرگترین شرکت بعدی "شرکت غلات آمریکای شمالی" خواهد بود که در سال 2.4 حدود 2021 میلیارد دلار فروش داشته است. این بخش شامل برندهای غلات پیشرو این شرکت در ایالات متحده، کانادا و کارائیب است.

شرکت غلات آمریکای شمالی قصد دارد بر بازار غلات آماده با نام هایی مانند Frosted Flakes، Special K، Raisin Bran و Froot Loops تمرکز کند. در حالت ایده آل، اسپین آف سهم بازار را در بخش غلات به دست خواهد آورد و باعث رشد سود و فروش خواهد شد.

"گیاه. شرکت.»

آخرین اسپین آف، "Plant Co." تنها در سال گذشته حدود 340 میلیون دلار فروش خالص داشت. با این حال، Kellogg این سرمایه گذاری را به عنوان یک شرکت پیشرو، سودآور و خالص در زمینه مواد غذایی گیاهی معرفی می کند.

محصولات این شرکت جدید بر روی مزارع مورنینگ استار برند برای محصولاتش با این حال، برخلاف دو اسپین آف دیگر، Kellogg اعتراف کرده است که امکان فروش Plant Co. را سرگرم می کند (برای جزئیات بیشتر در مورد تقسیم پیشنهادی، می توانید Kellogg's را ببینید. بیانیه مطبوعاتی رسمی اینجا.)

چرا جدا شد و چرا الان؟

در سال‌های اخیر، برندهای معروف غلات Kellogg از نظر محبوبیت - و سود - پشت پرتفوی جهانی میان‌وعده‌های آن افت کرده‌اند. از آنجایی که بیشتر آمریکایی ها از صبحانه های در حال حرکت و فست فود لذت می برند، غلات جعبه شده دیگر آن را قطع نمی کنند. و اگرچه قرنطینه‌های همه‌گیر باعث شد صبح‌های بخیر در حال نشستن باشند، اما با بازگشایی جهان در سال 2021، فروش کاهش یافت.

از آن زمان، برندهای خود Kellogg مجبور به رقابت برای پول و زمان شدند. این تقسیم امیدوار است که این مشکل را اصلاح کند. یا همانطور که Stele Cahillane مدیر عامل Kellogg می گوید: "[اکنون] Frosted Flakes مجبور نیست برای منابع با Pringles رقابت کند."

اما داستان چیزهای بیشتری از این دارد.

سبک کردن بار

Kellogg یک شرکت بزرگ و چند وجهی با قاشق در بسیاری از کاسه های غلات است. در حالی که این امکان را به آن می‌دهد تا ریسک کند و محصولات را بیرون بکشد، اما باعث می‌شود که آن را ناکارآمد کند. مدیریت بسیاری از برندها و انواع محصول به این معنی است که مشکلات و ایده های خوب به طور یکسان راحت تر از بین می روند.

همه آنچه را که می توان گفت، Kellogg در موقعیت ضعیفی برای همگام شدن با زمان در حالی که به گسترش سبد خود ادامه می دهد. همانطور که Cahillane در بیانیه مطبوعاتی Kellogg اشاره کرد، این شرکت امیدوار است که تغییر شکل سبد خود به هر کسب و کاری اجازه دهد تا به "پتانسیل مستقل" واقعی خود دست یابد و "بهتر منابع خود را به سمت اولویت های استراتژیک متمایز خود هدایت کند."

به نوبه خود، Kellogg معتقد است که شرکت های مستقل آن کنترل و زیرکی لازم برای موارد زیر را خواهند داشت:

• به بازارهای منحصر به فرد خود گسترش دهند
• سرمایه و منابع را در جایی که هر برند به آن نیاز دارد متمرکز کنید
• و از فرصت های رشد مستقل سرمایه گذاری کنید

مهمتر از همه، تقسیم ساختارها و منابع مدیریتی به هر شرکت اجازه می دهد تا این کار را بدون رقابت برندها در سبد سهام خود انجام دهد.

حذف "تخفیف کنگلومرا"

برای بسیاری از شرکت‌های بزرگ، کارکردن برندها و محصولات زیادی تحت یک چتر، به اصطلاح «تخفیف کنگلومرا» را جمع‌آوری می‌کند. اساساً، این زمانی اتفاق می‌افتد که ارزش‌گذاری یک شرکت کمتر از «مجموع اجزای آن» باشد. باید بودن.

با تقسیم یک کسب و کار بزرگ به قطعات کوچکتر، ارزش هر شرکت می تواند افزایش (یا کاهش) داشته باشد تا با ارزش آن مطابقت داشته باشد. برای شرکتی به دست و پا گیر مانند Kellogg، این می تواند تفاوت اساسی ایجاد کند.

فقط زمان مناسب است

انشعاب های شرکت های بزرگ به خصوص غیر معمول نیستند. با این حال، آنها تمایل دارند کمتر در بخش تولید مواد غذایی تولید شوند. در واقع، آخرین جدایی بزرگ زمانی رخ داد که کرافت در سال 2012 از موندلز جدا شد.

Kellogg ارزیابی سبد خود را در سال 2018 آغاز کرد، زمانی که شروع به انتقال منابع به دسته‌هایی با رشد بالاتر مانند تنقلات کرد. این بیماری همه‌گیر باعث توقف تغییرات بیشتر و سرمایه‌گذاری‌های شدید شد که شاید با هجوم ناگهانی غلات تقویت شده باشد. اما همانطور که شرکت دوباره شروع به رشد می کند، به نظر می رسد رهبران آماده برداشتن گام بعدی هستند.

بیشتر از شرکت: سهام Kellogg نیز تقسیم خواهد شد

بنابراین، کلوگ در حال تقسیم شدن است. غلات و تنقلات دیگر نمی جنگند. اما این برای سرمایه گذاران ارزشمند آن چه معنایی دارد؟

خوشبختانه، Kellogg آنها را در ذهن نگه داشته است. اگر طبق برنامه پیش برود، تقسیم پیشنهادی منجر به "توزیع بدون مالیات" سهام شرکت غلات آمریکای شمالی و شرکت گیاهی خواهد شد. هرکسی که قبل از اسپین آف در شرکت Kellogg سرمایه گذاری کرده باشد، سهام جدید خود را به نسبت دارایی خود در تاریخ رکورد دریافت خواهد کرد.

علاوه بر این، سرمایه‌گذارانی که در Kellogg سرمایه‌گذاری نشده‌اند یا می‌خواهند سرمایه‌گذاری خود را قبل از تقسیم افزایش دهند، باید ارزش و پتانسیل هر شرکت را در نظر بگیرند. اگرچه هر دوی اسپین‌آف‌های کوچک‌تر پروفایل‌های متفاوتی دارند و بازارهای مختلفی را ارائه می‌کنند، اما هر کدام جذابیت خاصی دارند.

برای شروع، دو شرکت کوچکتر کاندیدای جذب جذابی هستند - و Kellogg قبلاً اعتراف کرده است که آماده فروش شرکت Plant است.

حتی بدون اکتساب، شرکت Plant ممکن است به‌عنوان یک «بازی خالص» در یک بخش با رشد سریع به جای یک دارایی پنهان در یک تجارت قدیمی و سنتی، با چند برابر بالاتر معامله کند.

جدای از ویژگی های هر شرکت، تبدیل شدن به یک نهاد سبک تر و جدیدتر به دارایی خود تبدیل خواهد شد. از ایجاد محصولات و محصولات منحصر به فرد فرهنگی و منطقه ای گرفته تا تخصیص سرمایه و بازاریابی برای سرمایه گذاری بهتر بر ترجیحات مصرف کننده، این شرکت های کوچکتر ممکن است بتوانند سریعتر و هوشمندتر از برند سنگین Kellogg حرکت کنند.

برای سرمایه گذاران خود، این مزایا را به خود اختصاص می دهد.

خبر هیجان انگیز است، اما برای انتخاب سهام به آن تکیه نکنید

مطمئناً، اخبار مربوط به سهام Kellogg پر سر و صدا هستند و ممکن است برای چند جلسه معاملاتی باعث افزایش قیمت سهام شوند.

اما برای سرمایه گذاران بلندمدت که امیدوارند ثروت واقعی بسازند، سرمایه گذاری و جمع آوری سهام اخبار به تنهایی… خوب، خبر بد است. به ندرت تلاش برای زمان بندی بازار منجر به سود پایدار (یا هر گونه سود) می شود.

خوشبختانه، ما شما را کنار نمی گذاریم تا خشک شوید. در واقع، ما می‌خواهیم جلوتر ماندن از منحنی را آسان کنیم. با برنامه سرمایه گذاری مبتنی بر هوش مصنوعی Q.ai، به صورت خودکار خواهید رسید تنوع از تصمیمات مبتنی بر داده های ما بعلاوه، از آرامش خاطری که با دانستن اینکه ما از اخبار دیروز سهام انتخاب نمی کنیم، لذت ببرید. ما برای رشد بلندمدت سرمایه گذاری می کنیم.

دانلود Q.ai امروز برای دسترسی به استراتژی های سرمایه گذاری مبتنی بر هوش مصنوعی. وقتی 100 دلار واریز می کنید، 50 دلار اضافی به حساب شما اضافه می کنیم.