رکود سود چیست و چه تاثیری بر قیمت سهام دارد؟

کلاهبرداریهای کلیدی

• رکود درآمد ممکن است قریب الوقوع باشد زیرا هزینه های مصرف کننده کاهش می یابد و هزینه های بالا باعث کاهش سود در وال استریت می شود.
• با ادامه تورم و اخراج، صحبت از رکود درآمد سرمایه گذاران را نگران کرده است
• سرمایه گذاران می توانند با تنوع بخشیدن به پرتفوی خود برای شامل کردن سهام دفاعی از خود محافظت کنند

دنیای مالی اخیراً زنگ خطر را در مورد رکود بالقوه در ایالات متحده و اقتصاد جهانی به صدا در آورده است. فدرال رزرو همچنان با تورم مبارزه می کند، شرکت های بزرگ فناوری به اخراج کارکنان خود ادامه می دهند و شرکت ها در حال آماده شدن برای گزارش درآمدهای سه ماهه چهارم خود هستند. با آن، ترس از رکود درآمد در حال افزایش است.

رئیس سرمایه گذاری مورگان استنلی هشدار داد مشتریان معتقدند گزارش‌های درآمدی دریافتی سرمایه‌گذاران را تحت تأثیر قرار می‌دهد و به طور بالقوه شاخص‌های سهام اصلی را به پایین‌ترین حد دو سال اخیر می‌رساند، حتی اگر اقتصاد از رکود اجتناب کند. با ورود به فصل سود، سرمایه گذاران مراقب هستند تا ببینند آیا این پیش بینی ها محقق می شوند یا خیر.

اگر قبلاً اصطلاح "رکود سود" را نشنیده اید، نگران نباشید. معنی آن را در زیر توضیح خواهیم داد - به علاوه، چگونه با کیت های سرمایه گذاری مبتنی بر هوش مصنوعی Q.ai سرپا بمانیم.

رکود سود چیست؟

قبل از پاسخ به این سوال، باید رکود را به طور کلی‌تر تعریف کنیم. رکود یک رکود قابل توجه، گسترده و طولانی مدت در فعالیت های اقتصادی است. یک قانون کلی رایج این است که دو فصل متوالی رشد منفی تولید ناخالص داخلی (GDP) نشانه رکود است. با این حال، توجه داشته باشید که دفتر ملی تحقیقات اقتصادی هنگام تصمیم گیری در مورد نامیدن یا عدم رکود از داده های بسیار بیشتری نسبت به رشد تولید ناخالص داخلی استفاده می کند.

هر سه ماهه، شرکت های سهامی عام باید عملکرد مالی اخیر خود را گزارش دهند. این فرصتی برای سرمایه گذاران است تا ارزیابی کنند که شرکت چگونه عمل کرده است و احتمالاً چگونه شرکت در آینده انجام خواهد داد.

رکود سود، به بیان ساده، زمانی است که اکثریت سود شرکت در دو یا چند فصل متوالی در مقایسه با سال گذشته کاهش می یابد. به عنوان مثال، اگر 251 شرکت در S&P 500 گزارش دهند که سود سالیانه خود را در دو فصل متوالی کاهش داده اند، ما در رکود درآمدی قرار داریم. آخرین باری که صحبت های گسترده ای در مورد رکود درآمد مطرح شد در اواسط سال 2019 بود. به خاطر داشته باشید که این قبل از کووید بود و در اوایل سال 2020 اقتصاد وارد یک رکود واقعی شد.

مقصران

مدیر ارشد سرمایه گذاری مورگان استنلی، مایکل ویلسون، با اشاره به رشد بازار سهام بین اکتبر و دسامبر سال گذشته، در یادداشتی به سرمایه گذاران گفت: "ما در این افزایش اخیر گاز نمی گیریم." ویلسون پیش بینی کرد که سود سه ماهه چهارم سرمایه گذاران را ناامید می کند و رکود سود قریب الوقوع است.

اما ویلسون بارقه‌ای از امید را می‌بیند که به محض اینکه گزارش‌های سه ماهه سود کمتری را نشان دهند، بازار نزولی تا سه ماهه دوم به پایان خواهد رسید. چندین تحلیلگر دیگر معتقدند که رکود درآمد در سال جاری اجتناب ناپذیر است و زمینه را برای رکود بعدی فراهم خواهد کرد. عوامل متعددی باعث این رکود سود می شود، اما تا حد زیادی به این موارد مربوط می شود:

• اخراج‌های مداوم در بخش فناوری باعث شده است که مصرف‌کنندگان نسبت به عادت‌های خرج کردن آگاه‌تر شوند. مخارج مصرف کننده در دسامبر 0.2% کاهش یافت و نرخ پس انداز به 3.4% افزایش یافت.
• با توجه به اینکه فدرال رزرو فعالانه با تورم مبارزه می کند، افزایش نرخ ها همچنان در کانون توجه قرار دارد. افزایش قیمت ها در کل به مصرف کنندگان کمک می کند که کمتر هزینه کنند
• ما شاهد فروش بازار در سال 2022 بودیم زیرا سرمایه گذاران نگران یک رکود بالقوه بودند. ترس مداوم از کاهش سود ممکن است فصل فروش سهام را تجدید کند

نکته مهم در حال حاضر این است که سرمایه گذاران و کسب و کارها خود را برای رکود سود بالقوه آماده کنند.

آماده شدن برای رکود درآمد

قبل از هراس، یک سرمایه گذار باید اهداف سرمایه گذاری خود را در نظر بگیرد. به این فکر کنید که آیا شما یک سرمایه گذار کوتاه مدت یا بلند مدت هستید. همه مسیرهای اقدام نباید یکسان باشند، زیرا هر سرمایه گذار اهداف و مبانی هزینه متفاوتی برای هر سهام خواهد داشت.

سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت ممکن است به احتمال ادامه رکود درآمد در طول سال و کاهش بیشتر قیمت سهام توجه کنند. این سرمایه گذاران ممکن است بخواهند قبل از ادامه روند، ادعای سود کنند. برعکس، یک سرمایه‌گذار بلندمدت، ممکن است انعطاف‌پذیری بیشتری را احساس کند، زیرا می‌تواند چندین سال از سهام استفاده کند و به اقتصاد زمان بدهد تا دوباره به بازار بازگردد.

همه رکودها برای مدت طولانی دوام نمی آورند و همه شرکت ها به یک اندازه تحت تأثیر قرار نمی گیرند. بهبود قابل بحث V شکل را که پس از رکود 2020 شاهد بودیم، به یاد بیاورید، به ویژه برای شرکت هایی مانند Zoom یا Wayfair که از سیاست های ماندن در خانه بهره مند شدند. به عنوان یک سرمایه گذار، به طور کلی خوب است که سیب را با سیب مقایسه کنید. یک شرکت ممکن است درآمد سالیانه کمتری را گزارش کند، اما اگر سال قبل برای آنها سالی غیرعادی و رکوردشکنی بود، لزوماً به این معنی نیست که ارزش های بنیادی آنها اکنون در حال کاهش است.

آمادگی در تنوع سازی

هرگز تمام تخم مرغ های خود را در یک سبد نگه ندارید و هرگز فقط یک سرمایه گذاری در یک سبد نداشته باشید. سرمایه گذاری بیش از حد در شرکت های بسیار کم می تواند شما را در معرض خطر بیشتری قرار دهد. در سال 2022، پرتفوی های سنگین با شرکت های فناوری بیشترین ضربه را خوردند، در حالی که سبدهای متوازن آسیب کمتری متحمل شدند. اگر رکود درآمدی در سال جاری رخ دهد، احتمالاً برخی از بخش‌های بازار را بیشتر از سایر بخش‌ها تحت تأثیر قرار خواهد داد. بخش‌های مقاوم در برابر رکود شامل کالاهای اساسی مصرف‌کننده، مراقبت‌های بهداشتی، آب و برق، و کسب‌وکارهای بودجه‌ای هستند که می‌توان به چند مورد اشاره کرد.

ابزارهایی مانند Q.ai دستیابی به تعادل را آسان تر می کند. Q.ai مجموعه گسترده ای از کیت های سرمایه گذاری را ارائه می دهد که ریسک و پتانسیل پاداش را متعادل می کند. کیت‌هایی برای سرمایه‌گذاری بلندمدت، محافظت در برابر تورم، و چرخش برای حصارها با دارایی‌های پرخطرتر وجود دارد. کاربران می توانند ویژگی های مختلف کنترل شده با هوش مصنوعی را انتخاب کنند که پرتفوی ها را از نوسانات بازار محافظت کند. کیت های سرمایه گذاری مبتنی بر هوش مصنوعی حدس و گمان را از سرمایه گذاری حذف کنید.

ترس از ارزش گذاری

بخش فناوری در اواسط سال 2020 شاهد رشد عظیمی بود که تا سال 2021 ادامه یافت. اما در طول سال 2022 کاهش یافت. در آن دوره، ارزش گذاری برای شرکت های فناوری ممکن است گمراه کننده باشد زیرا کل بخش بدون توجه به عملکرد یک سهام خاص افزایش می یابد. این امر تعیین ارزش یک شرکت فناوری را برای یک تحلیلگر دشوار کرد. رکودهای سود می تواند نتایج مشابهی را به همراه داشته باشد. حتی اگر شرکتی اعداد مثبتی را برای درآمدهای خود گزارش کند، ممکن است با نوسان اعتماد سرمایه گذاران، قیمت سهام کاهش یابد.

خط پایین

دو بار آخری که مدل مورگان استنلی درآمدهای کمتر از حد متوسط ​​را پیش بینی کرد، در زمان سقوط دات کام و رکود بزرگ بود. S&P 500 به ترتیب 34 و 49 درصد سقوط کرد. آنها اکنون به سرمایه گذاران هشدار می دهند که رالی امسال نیز آسیب پذیر به نظر می رسد. سرمایه گذاران هوشمند باید منتظر انتظارات و پیش بینی های سود در سال باشند. فصل سود از قبل شروع شده است و در ماه آینده ادامه خواهد داشت. سرمایه گذاران باید به خاطر داشته باشند که افزودن سرمایه گذاری های تدافعی می تواند یک سبد پرتفوی سنگین را متعادل کند.

امروز Q.ai را دانلود کنید برای دسترسی به استراتژی های سرمایه گذاری مبتنی بر هوش مصنوعی.