این برای سرمایه گذاران چه معنایی دارد؟

گیرنده های کلیدی

• دیزنی پلاس اخیراً با پیشی گرفتن از تعداد مشترکین نتفلیکس سه سال زودتر از موعد مقرر، از انتظارات پیشی گرفته است.
• دیزنی با هدف رسیدن به سودآوری، سرمایه گذاری زیادی در سرویس استریم می کند.
• Hulu به طور مشترک متعلق به دیزنی و Comcast است و هر دو می خواهند به تنهایی مالک سرویس استریم شوند.

سهام دیزنی مدت‌هاست که مورد علاقه سرمایه‌گذاران بوده است، برخی از شرکت‌ها بهتر از سایرین عمل می‌کنند و دیزنی برای مدت طولانی یکی از آنها بوده است. زمانی که این شرکت برنامه‌ای برای ورود به بازار استریم در سال 2019 اعلام کرد، برآوردها حاکی از آن بود که تا سال 2025 از نظر اندازه از نتفلیکس پیشی خواهد گرفت. در آن زمان، بسیاری از تحلیلگران احساس کردند که این یک پیش‌بینی بسیار تهاجمی بود. نه تنها نتفلیکس اولین کسی بود که وارد بازار شد، بلکه یک شروع بزرگ و مسیر رشد برجسته خود داشت.

به سرعت به امروز، و دیزنی بیش از حد تحویل داده است و رسماً تعداد مشترکان نتفلیکس را سه سال زودتر پشت سر گذاشته است. بیایید ببینیم این چه تاثیری بر سهام دیزنی دارد.

نتفلیکس در مقابل دیزنی

سرویس استریم دیزنی، متشکل از Disney+، Hulu، و ESPN+، در پایان سه ماهه سوم سال مالی ۲۰۲۲، ۲۲۱ میلیون مشتری گزارش کرده است که از تعداد مشترکان نتفلیکس ۲۲۰ میلیونی برای مدت مشابه پیشی گرفته است. Disney+ در طول سه ماهه 221 میلیون مشتری اضافه کرد که بیش از انتظارات 2022 میلیون مشترک جدید بود.

در مقابل، نتفلیکس گزارش داد که برای دومین سه ماهه متوالی یک میلیون مشترک از دست داده است. با این حال، نتفلیکس از پایگاه مشترکین خود سود می برد، در حالی که دیزنی پلاس هنوز در حالت قرمز فعالیت می کند. اما در این فضایی که با مشترکان جهانی وسواس دارد، سود هرگز اولویت اصلی نبوده است، چیزی که سرمایه گذاران باید از حرکت رو به جلو بیشتر آگاه باشند.

منطقه خاکستری در گزارش این شماره های مشترک، حساب های فانتوم است. بسیاری از مشترکین نتفلیکس رمزهای عبور خود را با دیگران به اشتراک می گذارند، که بر تعداد مشترکین کلی تأثیر می گذارد. مشترکین Disney+ قطعا همین کار را می کنند. با این حال، از آنجایی که نتفلیکس شروع به از دست دادن مشترکین خود کرده است، اعلام کرده است که شروع به سرکوب به اشتراک گذاری رمز عبور خواهد کرد، که راه مطمئن دیگری برای ادامه این روند است. از همه آن مدیران رکوردهای تنها از اواخر دهه 90 و اوایل دهه 00 بپرسید. دیزنی پلاس هیچ اطلاعیه ای نداده است.

دیزنی خبر افزایش تعداد مشترکین خود را با اعلام افزایش قیمت خدمات خود پیگیری کرد. Disney+ با تبلیغات 7.99 دلار در ماه هزینه دارد، هزینه فعلی خدمات بدون آگهی، و قیمت خدمات بدون آگهی آنها را تا اواخر سال 10.99 به 2022 دلار افزایش می دهد.

بسته به طرح اشتراک، Hulu قیمت 1 تا 2 دلار افزایش می یابد. نتفلیکس همچنین افزایش قیمت را اعلام کرد، با افزایش طرح پایه از 8.99 دلار در ماه به 9.99 دلار، سطح استاندارد از 13.99 دلار به 15.49 دلار در ماه، و رده 4K از 17.99 دلار به 19.99 دلار افزایش یافت.

افزایش قیمت نسبتاً کم است، اما نتفلیکس بیش از هر زمان دیگری رقابت با سایر سرویس های پخش مانند دیزنی پلاس دارد. هنگامی که نتفلیکس افزایش قیمت خود را در مارس 2022 اعلام کرد، مصرف کنندگان شروع به برخورد با مراحل اولیه تورم کردند و نسبت به افزایش قیمت ها در سراسر جهان حساس تر شدند. نتفلیکس زمان نامناسبی را برای افزایش قیمت خود انتخاب کرد زیرا دیزنی پس از مدت کوتاهی با واکنش های کمی روبرو شد. تورم حتی برجسته تر شده بود.

چرا نتفلیکس هنوز از مشترکین درآمد بیشتری کسب می کند؟

نتفلیکس ۷.۹۷ میلیارد دلار درآمد برای سه ماهه دوم سال مالی ۲۰۲۲ گزارش کرد که با وجود از دست دادن مشترکان، ۸.۵۶ درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل افزایش داشت. این شرکت از سال 7.97 فعالیت خود را آغاز کرده است و از آغاز به‌عنوان یک سرویس اجاره DVD که نسخه‌های چاپی فیلم را در یک زمان پست می‌کرد، راه زیادی را پیموده است. البته، این شرکت به بلوغ رسید و تصمیمات بسیار خوبی برای مشارکت با استودیوهای فیلم برای دسترسی به جدیدترین فیلم ها و سرمایه گذاری پول برای تولید محتوای اصلی گرفت. این شرکت همچنین مدت‌ها قبل از پیوستن سایر شرکت‌های رسانه‌ای به این حوزه وارد بازار استریم شد و به آنها مزیت بزرگی داد که به نظر می‌رسد در زمان واقعی در حال کاهش است.

این شرکت 25 سال تجربه در پخش رسانه دارد و کارهای زیادی را برای توسعه یک رابط بصری که برای کاربران آسان است انجام داده است. این، همراه با مشارکت با ارائه دهندگان اینترنت برای ظرفیت ستون فقرات قابل اعتماد و تحویل رسانه به مشترکین، منجر به عملیات و هزینه های قابل پیش بینی شده است. نتفلیکس همچنین شبکه تحویل محتوای خود (CDN) را برای حفظ کنترل محتوای دریافتی مشترک و کیفیت ویدیو ایجاد کرد.

این ویژگی ها به این معنی است که نتفلیکس حتی پس از از دست دادن بخش قابل توجهی از پایگاه مشترک خود، موقعیت خوبی برای سودآوری دارد. در مقابل، دیزنی در مراحل اولیه ساخت و سوزاندن پول نقد خود است تا CDN خود را ایمن کند و خود را به عنوان یک ارائه دهنده قابل اعتماد محتوای پخش با کیفیت قرار دهد.

چگونه Disney+ بر درآمد تأثیر می گذارد

کانال های استریم دیزنی در سه ماهه سوم سال مالی 1.1 در مجموع 2022 میلیارد دلار برای دیزنی هزینه داشت که 300 میلیون دلار بیشتر از حد انتظار بود. بخشی از این هزینه مربوط به مقدار پولی بود که دیزنی برای ایجاد محتوای اصلی برای جذب و حفظ بینندگان صرف می‌کرد. بخش دیگر مربوط به سرمایه گذاری در فناوری برای ارائه محتوا به مشترکان بود. کریستین مک کارتی، مدیر ارشد مالی دیزنی اظهار داشت که ضررهای دیزنی پلاس در سال مالی 2022 به اوج خود خواهد رسید. این شرکت انتظار دارد خدمات استریم آن تا سال مالی 2024 سودآور شود.

درآمد هر کاربر در سه ماهه جاری به دلیل روی آوردن مشتریان آمریکای شمالی به گزینه های بسته ارزان تر، 5 درصد کاهش یافته است. دیزنی هر سه کانال را در یک بسته بدون تبلیغات برای Disney+ و با تبلیغات برای ESPN+ و Hulu با قیمت 14.99 دلار در ماه، 12.99 دلار برای بسته همراه با تبلیغات و 19.99 دلار برای هر سه سرویس پخش بدون تبلیغات در معرض دید قرار می دهد.

به طور کلی، Disney+، Hulu و ESPN+ علیرغم گزارش ضرر 1.06 میلیارد دلاری درآمد عملیاتی برای بخش مستقیم به مصرف کننده بخش رسانه و سرگرمی دیزنی، تأثیر کمی بر درآمد دیزنی داشته اند. به طور کلی، دیزنی سودهایی را گزارش کرد که انتظارات وال استریت را شکست داد. مجموع درآمد آن در 21.5 ماه گذشته 26 میلیارد دلار بود که نسبت به مدت مشابه سال قبل 3.6 درصد افزایش داشت و سود عملیاتی آن 6 میلیارد دلار بود. پس از انتشار این خبر، سهام دیزنی XNUMX درصد افزایش یافت. سرمایه گذاران زیان عملیاتی Disney+ را به عنوان یک مشکل موقتی می بینند و مطمئن هستند که دیزنی این سرویس را سودآور خواهد کرد.

آینده سهام دیزنی

دیزنی به خوبی از این بیماری همه گیر بهبود یافته است و مردم دسته جمعی به پارک ها و خطوط کروز بازگشته اند. این پارک ها دوباره سودآور هستند و تا آینده قابل پیش بینی ادامه خواهند داشت. با وجود بسته شدن ظاهری کمربند به دلیل تورم، بازدیدکنندگان همچنان در دیزنی لند و دنیای دیزنی خرج می کنند. شایان ذکر است که حضور در پارک موضوعی دوره‌ای است، بنابراین تعداد بازدیدکنندگان احتمالاً در برخی مواقع کاهش می‌یابد. با این حال، دیزنی تنها به پارک ها و سفرهای دریایی خود برای افزایش سودآوری متکی نیست.

خرید مجموعه‌های جنگ ستارگان، پیکسار، مارول و ماپت‌ها، علی‌رغم وجود فهرست ارزشمند، دامنه‌ی دیزنی را تا حد زیادی به دنیای سرگرمی گسترش داد. این شرکت همچنین مالک شبکه ABC و ESPN است، دو ملکی که در زمان خرید دیزنی آنها را به خوبی تثبیت کرده بودند. استودیو دیزنی همچنان به خلق ویژگی‌های جدید با روح فیلم‌های انیمیشن والت دیزنی ادامه می‌دهد که به جریان یافتن درآمد نیز کمک می‌کند. این شرکت یک غول رسانه ای است که همچنان توسط مدیران عامل زرنگی اداره می شود که به دنبال ارائه تجربه دیزنی بدون فرسودگی مشتریان خود هستند.

صحبت از ESPN شد، شایعاتی در مورد اینکه آیا دیزنی باید این بخش از شرکت را نگه دارد یا بفروشد وجود دارد. برای سال‌های متمادی ESPN محرک درآمد قابل توجهی برای دیزنی بوده است، با برآورد درآمد سالانه 11 میلیارد دلار، اگرچه دیزنی به طور رسمی این تعداد را به طور عمومی اعلام نکرده است. مشکل پخش کننده این است که برای حقوق پخش زنده ورزش هزینه بیشتری می کند و این کانال در حال از دست دادن مشترکین است. این می تواند منجر به درآمد کمتری از تبلیغات شود و یک بخش سودآور را به بخش بازنده تبدیل کند.

در نهایت، بسیار مهم است که بدانیم Hulu یک سرمایه گذاری مشترک توسط دیزنی و کامکست است که دیزنی 66٪ از خدمات پخش و Comcast 33٪ باقی مانده را در اختیار دارد. به عنوان بخشی از این قرارداد، دیزنی این گزینه را دارد که Comcast را خریداری کند و از سال 2024 به طور کامل مالک Hulu شود. با این حال، برچسب قیمت برای خرید بسیار زیاد خواهد بود، زیرا حداقل مبلغ توافق شده 27.5 میلیارد دلار است. دیزنی و کامکست اعلام کرده‌اند که مایلند تمام Hulu را در اختیار داشته باشند، بنابراین جالب است که ببینیم چگونه این کار انجام می‌شود.

خط پایین

برای سرمایه گذاران، دیزنی سهامی است که ارزش سرمایه گذاری را دارد و بسیاری از سرمایه گذاران زمانی که ارزش سهام کاهش می یابد، آن را بارگذاری می کنند. در حالی که آینده دیزنی قوی است، نوساناتی در مورد آنچه این شرکت تصمیم می گیرد با ESPN و Hulu انجام دهد وجود خواهد داشت. در حالی که بسیاری از کارشناسان فکر نمی‌کنند که این امر تأثیر قابل‌توجهی بر چشم‌انداز بلندمدت دیزنی خواهد داشت، اگر بسته دیزنی از بین برود و Disney+ تنها گزینه باشد، ممکن است مشترکین خود را از دست بدهد.

هوش مصنوعی ما برای جلوتر از این روندها و سایر نوسانات بزرگ در احساسات بازار، بازارها را برای بهترین سرمایه‌گذاری‌ها جستجو می‌کند و از انواع ریسک‌ها و موقعیت‌های اقتصادی استقبال می‌کند. سپس، آنها را در بسته‌های نرم افزاری جمع می‌کند کیت های سرمایه گذاری که سرمایه گذاری را ساده و - به جرات می گوییم - سرگرم کننده می کند.

بهتر از همه، شما می توانید فعال کنید حفاظت از نمونه کارها در هر زمانی برای محافظت از سود خود و کاهش زیان خود، صرف نظر از اینکه در چه صنعتی سرمایه گذاری می کنید.

امروز Q.ai را دانلود کنید برای دسترسی به استراتژی های سرمایه گذاری مبتنی بر هوش مصنوعی. وقتی 100 دلار واریز می کنید، 100 دلار اضافی به حساب شما اضافه می کنیم.