معنی تجمع بابا نوئل برای سرمایه گذاران چیست

اگر تاریخ یک راهنما باشد، سرمایه گذاران سهام ممکن است در تعطیلات آماده دریافت هدیه باشند.

سهام ایالات متحده اغلب در پایان سال جهش می کنند و بازدهی بالاتری را برای سرمایه گذاران به ارمغان می آورند. این روند که به عنوان "گردش بابا نوئل" شناخته می شود، پنج روز آخر معاملاتی سال تقویم و دو روز اول سال جدید را در بر می گیرد.

در دو دهه گذشته، شاخص S&P 500 طبق داده‌های FactSet، فشارسنج عملکرد سهام ایالات متحده، به طور متوسط ​​در طول هفت روز معاملاتی سالانه 0.7 درصد افزایش یافته است. FactSet دریافت که S&P 500 در طی آن هفت روز در 15 سال از 20 سال مثبت بوده است - یا در 75٪ مواقع.

این روند با نگاه کردن به عقب نیز ادامه دارد.

بر اساس تحلیل مایکل باتنیک، شریک مدیریت ثروت Ritholtz، در طول آن دوره تجاری هفت روزه، S&P 500 به طور متوسط ​​1.3 درصد در سال به سال 1950 افزایش داشت و در 79 درصد از آن سال ها مثبت بود.

بیشتر از امور مالی شخصی:
ونگارد می‌گوید برداشت‌های «سختی» 401 (k) به رکورد بالایی رسید
کووید طولانی بازار کار را مخدوش می کند - و این برای اقتصاد ایالات متحده بد است
چگونه می توان گزش مصرف RMD را در بازار نزولی کاهش داد

به گفته باتنیک، در مقایسه، بازده S&P 500 در تمام دوره های معاملاتی هفت روزه دیگر مربوط به سال 0.24 بسیار کمتر 1950 درصد بود. سهام در 58 درصد مواقع در آن دوره ها مثبت بود.

باتنیک در مورد تفاوت در بازده و نرخ مثبت گفت: «این معنادار است.

دسامبر یکی از قوی ترین ماه های سال برای عملکرد سهام ایالات متحده است. طبق داده‌های Morningstar Direct، از سال 1926، تنها بازده در ماه‌های جولای و آوریل از میانگین دسامبر پیشی گرفته است - به ترتیب حدود 1.9٪ و 1.7٪ در مقابل 1.6٪.

کاملاً مشخص نیست که چرا سهام معمولاً در دسامبر و ژانویه افزایش می یابد. ممکن است مشارکت کنندگان شامل خوش‌بینی نسبت به سال آینده، هزینه‌های تعطیلات، معامله‌گران سهام در تعطیلات و مؤسسات که کتاب‌های خود را دو برابر می‌کنند - حتی روحیه تعطیلات.

تری دوفرن، متخصص سرمایه‌گذاری جهانی در بانک خصوصی JP Morgan در نیواورلئان، گفت: «وقتی به یک راهپیمایی بابانوئل فکر می‌کنید، همه چیز در مورد پیش‌بینی یا انتظار است. "اکنون شما فرصتی دارید که دکمه تنظیم مجدد را فشار دهید."

اد یاردنی، رئیس پژوهشگاه یاردنی، به CNBC گفت تجمع‌های بابا نوئل در طول سال‌های انتخابات میان‌دوره‌ای «به‌ویژه قابل پیش‌بینی و قوی» هستند، که اغلب به بازار سهام ضربه می‌زنند – و معمولاً فرقی نمی‌کند که کدام حزب کنترل مجلس یا سنا را به دست بگیرد.  

او گفت: "انتخابات میان دوره ای، مهم نیست که چه باشد، تمایل زیادی به صعود دارد و تجمع بابا نوئل تا سه، شش، 12 ماه آینده ادامه خواهد داشت."

بازار به طور کلی به دولت متفرقه پاسخ مثبت می دهد به دلیل پیش بینی پذیری نسبی که با بن بست قانونی همراه است. جمهوری خواهان مجلس نمایندگان را به دست گرفتند و دموکرات ها کنترل سنا را در انتخابات میان دوره ای امسال حفظ کردند.

دلیل تجمع بابانوئل هرچه باشد، سرمایه گذاران می توانند از کمی خبر خوب استفاده کنند.

S&P 500 در سال 17 حدود 2022 درصد کاهش یافته است. اوراق قرضه که معمولاً در هنگام سقوط سهام یک بالاست هستند، نیز در رکود بوده اند. شاخص کل اوراق قرضه بلومبرگ ایالات متحده، فشارسنج اوراق قرضه ایالات متحده، 11 درصد در سال 2022 کاهش یافته است.

البته، عملکرد گذشته به این معنی نیست که سهام معین افزایش می یابد.

فدرال رزرو در آستانه ادامه چرخه افزایش نرخ بهره در جلسه سیاست گذاری هفته آینده است. بانک مرکزی در ماه مارس امسال شروع به افزایش شدید هزینه های استقراض کرد تا تورم سرسختانه بالا را مهار کند.

روز سه‌شنبه، زمانی که اداره آمار کار ایالات متحده آخرین گزارش ماهانه شاخص قیمت مصرف‌کننده را منتشر می‌کند، آمریکایی‌ها نگاهی به کاهش بیشتر تورم در نوامبر خواهند داشت.  

افزایش بیش از حد انتظار در نرخ های بهره یا نشانه هایی مبنی بر اینکه تورم بیش از حد انتظار بود، می تواند به آشفتگی های بازار سهام در پایان سال دامن بزند.