این عدد نسبت به ارزش بازار 715 میلیارد دلاری برکشایر یا حتی سبد سهام آن 325 میلیارد دلار نیست، اما نشان دهنده شکست بافت در سرمایه گذاری از فرصت های بازار سهام پس از شیوع بیماری همه گیر در مارس 2020 است. او به توصیه های دیرینه خود توجه نکرد. وقتی دیگران حریص هستند می ترسند و وقتی دیگران می ترسند حریص باشند.
بافت 91 ساله که ریسک گریز است، فروشنده خالص سهام در هر دو سال 2020 و 2021 ماه اول سال 15 بوده است.
برکشایر سهامدار قدیمی این شرکت بود
ولز فارگو
,
قدمت آن به سه دهه قبل میرسد و در پایان سال 345، 2019 میلیون سهام بانک را در اختیار داشت. در طول سالها، بافت مرتباً از مدیریت بانک تمجید میکرد.
بنابراین برای بسیاری از ناظران برکشایر تعجب آور بود که بافت تصمیم گرفت سهام ولز فارگو را در سال 2020 تخلیه کند، زیرا او به دنبال کاهش قرار گرفتن در معرض چشمگیر برکشایر در بخش مالی بود. برکشایر همچنان سهام بزرگی را در اختیار دارد
بانک مرکزی آمریکا
(BAC) و
امریکن اکسپرس
(AXP)
سهام Wells Fargo از 20 دلار در فروش گسترده مالی در سه ماهه دوم سال 50 به اواسط 2020 دلار سقوط کرد و این زمانی بود که بافت شروع به تخلیه سهام کرد.
ما تخمین می زنیم که برکشایر به طور متوسط قیمتی حدود 26 دلار برای هر سهم برای سهام خود دارد. تخمین می زنیم که با افزایش ۲ دلاری سهام Wells Fargo به ۵۸ دلار در هر سهم در روز جمعه در پی گزارش قوی درآمد سه ماهه چهارم، برکشایر حدود ۱۰ میلیارد دلار سود را از دست داده است. برکشایر در دوره طولانی نگهداری خود در ولز فارگو درآمد نسبتا کمی داشت، زیرا میانگین هزینه آن حدود 2 دلار برای هر سهم بود.
اریکا نجاریان، تحلیلگر UBS، صبح جمعه نوشت که نتایج ولز فارگو بهبود بانک را نشان می دهد زیرا پیش بینی های بانک برای درآمد خالص بهره در سال 2021 بالاتر از برآوردها بوده و پیش بینی هزینه ها با آنها مطابقت دارد. او نوشت که نتایج، از جمله 1.25 دلار به ازای هر سهم در درآمد اصلی در سه ماهه چهارم، با "روایت ضرب و شتم و افزایش" سازگار است.
برکشایر همچنین حدود 60 میلیون سهم از جی پی مورگان (JPM) و 12 میلیون سهم گلدمن ساکس (GS) را در طول سال 2020 با قیمت بسیار پایینتر از قیمت فعلی فروخت.
فروش جیپی مورگان نیز غافلگیرکننده بود، زیرا بافت مدتهاست که از طرفداران پر و پا قرص جیمی دیمون، مدیرعامل این شرکت بوده است. بافت در اوایل سال 2019 به CNBC گفت که با توجه به بازده بالای جیپی مورگان، باید با سه برابر ارزش دفتری ملموس معامله شود، که در زمانی که سهام حدود 170 دلار بود، حدود 100 دلار برای هر سهم بود. سهام این بانک اخیرا به 170 دلار رسیده است.
ما تخمین می زنیم که برکشایر حدود 95 دلار برای هر سهم برای سهام جی پی مورگان دریافت کرد، در مقابل قیمت فعلی 160 دلار و حدود 200 دلار برای هر سهم برای گلدمن ساکس، در مقابل 383 دلار اکنون. برکشایر احتمالاً با این دو فروش حدود 5 میلیارد دلار روی آن میز باقی گذاشته است.
این فروشها به اشتباهات غیراجباری بافت تبدیل شد، زیرا برکشایر با توجه به اینکه بیش از 130 میلیارد دلار پول نقد در پایان مارس 2020 داشت، نیازی به نقدینگی نداشت.
تنها خرید عمده سهام بافت از زمان همهگیری، خرید 8 میلیارد دلاری بوده است
ارتباطات ورایزون
(VZ)، که حدود 10 درصد از هزینه برکشایر کاهش یافته است و به شدت از بازار کلی عقب مانده است.
با این حال، سهام برکشایر تا کنون در سال جاری با چرخش سرمایه گذاران به سهام ارزشی رو به رشد بوده است. برکشایر یکی از بزرگترین نامهای ارزشی است
S&P 500
فهرست مطالب. قدرت در
اپل
سهام (AAPL) که بزرگترین سهام برکشایر با حدود 150 میلیارد دلار است، سهام برکشایر را نیز تقویت کرده است. برکشایر با بسیاری از مشاغل مرتبط با صنعت و مسکن، از قدرت در اقتصاد سود می برد.
سهام کلاس A برکشایر که در روز جمعه 0.4 درصد کاهش داشت و به 482,118 دلار رسید، امسال 7 درصد افزایش یافته و در 37 هفته گذشته 52 درصد افزایش یافته است، حدود 15 درصد بالاتر از شاخص S&P 500. سهام کلاس B جمعه 0.3% کاهش یافت و به 320.37 دلار رسید.
برای نوشتن به اندرو باری در [ایمیل محافظت شده]