هوازدن طوفان در بازار خرس

هنگامی که یک شرکت مخابراتی به نام APA Enterprises در 2 ژانویه 2008 مجدداً به نام Clearfield نامگذاری شد، به عنوان یکی از لیست شرکت های رختشویی که سقوط کرد، نزدیک به انقراض بود. در روزهای بهتر 40 میلیون دلار جذب کرده بود اما هرگز سود عملیاتی نداشت و سهام آن تنها با 1 دلار در هر سهم معامله می شد که 98 درصد از اوج خود در سال 2000 با 54.50 دلار کاهش داشت.

Cheri Beranek مدیرعامل تازه منصوب شده با چندین دهه تجربه به عنوان مدیر اجرایی در شرکت های مخابراتی و شبکه آمد تا سعی کند شرکت را از لبه پرتگاه بازگرداند. او مجدداً شرکت را بر روی «باند پهن جامعه» متمرکز کرد و شرط‌بندی کرد که فناوری فیبری که برای ارائه اینترنت پرسرعت و تلویزیون کابلی به محله‌های سراسر ایالات متحده تولید می‌کند، کلید آینده آن خواهد بود.

برانک کلیرفیلد را در قلب رکود بزرگ ساخت، اما به سرعت به سوددهی بازگشت و زمانی که قانون بازیابی در سال 2009 که توسط باراک اوباما به تصویب رسید، میلیاردها دلار محرک برای گسترش دسترسی پهنای باند در نظر گرفت. کلیرفیلد که در پلیموث، مینه‌سوتا، حومه مینیاپولیس واقع شده است، به مرور زمان روی پای خود بازگشت تا به یکی از بزرگترین برندگان دوران همه‌گیری تبدیل شود. پس از رشد بیش از 2020 درصدی درآمد در دو سال متوالی، با فروش 95 میلیون دلاری در 70 ماه گذشته، از مارس 210 ده برابر شده و به 12 دلار به ازای هر سهم رسیده است. این معیارها به سومین ظهور متوالی آن کمک کردند فوربس فهرست سالانه بهترین شرکت‌های سرمایه‌گذاری کوچک آمریکا که امسال در رتبه چهارم قرار دارند.

Clearfield محصولات فیبر خود را به صدها توزیع‌کننده و اپراتورهای کوچک می‌فروشد که به ساکنان کمک می‌کردند به اینترنت پرسرعت مورد نیاز برای کار از خانه در طول همه‌گیری دسترسی پیدا کنند. برانک می گوید فیبر Clearfield می تواند در یک روز به خانه های بیشتری برسد و خانه ها را سریعتر از رقبا به شبکه های باند پهن متصل کند و از 65 میلیارد دلار دیگر که در قانون زیرساخت سال گذشته به پهنای باند اختصاص داده شده بود، سود برد.

برانک می گوید: «این یک فرصت یک بار در زندگی برای فیبر است. "این مانند ساختن برق 100 سال پیش یا تلفن است. قبل از آن."

افزایش ارزش سهام کلیرفیلد این روند را در میان اکثر شرکت‌های کوچک که عموماً در حال ورود به رکود و دوره‌های ضعف اقتصادی ضعیف هستند، کاهش داده است. شاخص راسل 2000 سهام کوچک 23 درصد نسبت به اوج خود در نوامبر گذشته کاهش یافته است، در حالی که شاخص S&P 500 سهام بزرگ از بالاترین نقطه خود 17 درصد کاهش یافته است.

در بلندمدت، افزایش ریسک مرتبط با سرمایه‌گذاری در سرمایه‌های کوچک، پاداش بالاتری را ایجاد کرده است. راجر ایبوتسون، استاد دانشگاه ییل و مشاور مالی داف اند فلپس تخمین می‌زنند که بین سال‌های 1926 تا 2020، سهام با سرمایه کوچک سالانه 11.9 درصد بازدهی داشته‌اند که از عملکرد 10.3 درصدی شرکت‌های بزرگ بهتر است. برای رتبه بندی 100 بهترین سال گذشته, فوربس بیش از 1,000 شرکت با ارزش بازار بین 300 میلیون دلار تا 2 میلیارد دلار، غربالگری بازده سهام، رشد فروش، بازده حقوق صاحبان سهام و رشد سود در 12 ماه و پنج سال گذشته را تجزیه و تحلیل کرد.

برای واجد شرایط بودن در لیست، یک شرکت باید رشد فروش مثبتی در 12 ماه گذشته داشته باشد و 97 مورد از 100 شرکت نیز درآمد هر سهم خود را در این بازه افزایش دادند، اما صورت‌های درآمدی قوی همیشه برای سرمایه‌گذاران اشتها آور نبود. تنها نیمی از سهام در سال گذشته افزایش یافته است.

Rayna Lesser Hannaway، مدیر پورتفولیوی Polen Capital Management، می‌گوید: «ما در این محیطی بوده‌ایم که کاملاً توسط روان‌شناسی بازار و ارزش‌گذاری هدایت می‌شود و اصلاً توسط اصول شرکت هدایت نمی‌شود. "هیچ کس در واقع بین خوبی ها و بدی ها تبعیض قائل نمی شود، این همان جایی است که فرصت وجود دارد."

برترین شرکت در این فهرست، SIGA Technologies است، یک شرکت داروسازی که درمان‌های ضد ویروسی برای بیماری‌هایی مانند آبله میمون تولید می‌کند که در طول شیوع تابستان افزایش یافت، اما از زمان اوج خود در ماه اوت، 63 درصد کاهش یافته است. بعدی Vaalco Energy استاستراتژی
یک شرکت مستقر در هیوستون که در غرب آفریقا، عمدتاً در کشور کوچک گابن، حفاری نفت انجام می دهد. Vaalco از افزایش قیمت انرژی در سال جاری منتفع شده و ظرفیت تولید خود را از حدود 5,000 بشکه در روز به 20,000 بشکه در روز در 18 ماه گذشته افزایش داده است که بخشی از آن به لطف خرید 307 میلیون دلاری شرکت کانادایی TransGlobe تولیدکننده نفت در ژوئیه اعلام شد. .

درآمد Vaalco در سال گذشته 150 درصد رشد کرده است و این شرکت اخیراً برنامه بازخرید سهام 30 میلیون دلاری را تصویب کرده و سود سالانه خود را تقریباً دو برابر کرده و به 0.25 دلار رسانده است که نشان دهنده بازده فعلی 4.5 درصد است.

ما سعی می کنیم چیزی متفاوت از گروه همتایمان به بازار ارائه دهیم. جورج ماکسول، مدیر اجرایی، که زمان خود را بین هیوستون و لندن تقسیم می کند، می گوید: ما به دنبال این هستیم که صرفاً یک فرصت سرمایه گذاری پان آفریقایی باشیم. ما می‌خواهیم صندوق‌های انرژی، سرمایه‌های بازارهای نوظهور را جذب کنیم و نشان دهیم که چگونه به کشورهای در حال توسعه کمک می‌کنیم تا از منابع خود به روشی کارآمد و مؤثر بهره‌برداری کنند.»

بسیاری از شرکت‌های موجود در این فهرست در گذشته رکودهای زیادی را پشت سر گذاشته‌اند و در حال انطباق با آن هستند. شرکت مهندسی برق Richardson Electronics، شماره 21 در لیست، توسط آرتور ریچاردسون در سال 1947 در انباری در Wayne، ایلینویز، حدود 10 مایلی از مقر فعلی خود در LaFox در حومه شیکاگو تاسیس شد.

پسر آرتور، ادوارد ریچاردسون، 80 ساله، 61 سال پیش به کسب و کار خانوادگی ملحق شد و از زمانی که در سال 1974 مسئولیت پدرش را بر عهده گرفت، نزدیک به نیم قرن مدیرعامل بوده است. نه فقط مایکروویو یکی از بزرگترین مشتریان خود، یک شرکت هندی به نام Carbon Craft، از آنها برای تبدیل کربن از تایرهای مستعمل به کاشی استفاده می کند.

اما چیزی که ریچاردسون بیشتر از همه در مورد آن هیجان زده است، بخش راه حل های جدید انرژی سبز این شرکت است. این یک سفارش 10 میلیون دلاری از NextEra Energy دریافت کردنه
سال گذشته برای جایگزینی باتری‌های اسید سرب در توربین‌های بادی با فوق‌خازن‌های مطمئن‌تر و ماندگارتر و سرعت بخشیدن به تولید سیستم‌های ذخیره‌سازی انرژی برای استفاده در انواع شبکه‌های انرژی تجدیدپذیر را افزایش داد. فروش آن در 12 ماه گذشته 24 درصد افزایش یافته و به 238 میلیون دلار رسیده است و ریچاردسون فکر می کند که محصولات انرژی سبز آن به رشد سالانه 15 تا 20 درصدی درآمد در پنج سال آینده کمک می کند که این رقم را به بیش از 500 میلیون دلار می رساند. سهام آن در سال جاری 85 درصد افزایش یافته است.

ریچاردسون می گوید: «مادر من تا 95 سالگی در این شرکت کار می کرد و آرزوی من این است که بیشتر از او کار کنم. "در حال حاضر این سرگرم کننده ترین سرگرمی است که برای سال ها و سال ها در تجارت بوده است."