ما از ChatGPT خواستیم تا یک ETF موفق در بازار ایجاد کند. این چیزی است که اتفاق افتاده است

(بلومبرگ) - وقتی از داغترین ابزار هوش مصنوعی در جهان بخواهید یک ETF طراحی کند که بتواند بازار سهام ایالات متحده را شکست دهد، چه اتفاقی می افتد؟ این همان چیزی را به شما می گوید که هر مدیر ناامید سهام انجام می دهد.

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ

در تلاشی برای اینکه ببینیم واقعاً فناوری چقدر به جای ارتش تحلیلگران، کارشناسان و صاحبان پول وال استریت نزدیک است، ChatGPT، ابزار هوش مصنوعی که اینترنت را طوفانی می کند، به چالش کشیدیم تا برای ما یک سبد برنده برای بازار سهام ایالات متحده ایجاد کند.

نتیجه: یک تمرین کلاسیک در حصار نشینی، با ابزاری که توضیح می دهد که بازار برای طراحی چنین صندوقی بسیار غیرقابل پیش بینی است، در حالی که در مورد نیاز به انتخاب سرمایه گذاری های همسو با اهداف و اشتهای ما برای ریسک کردن هشدار می دهد.

زمانی که به ChatGPT دستور دادیم «یک ETF طراحی کند تا بازار سهام ایالات متحده را شکست دهد و به ما بگوید چه سهامی در آن وجود دارد، پاسخ کامل این بود».

امتیاز یک برای انسان ها. به نظر می رسد با وجود همه هیاهوها، هوش مصنوعی هنوز کاملاً آماده فتح دنیای سهامداران نیست.

بیشتر بخوانید: ChatGPT - ربات فصیح یا ماشین اطلاعات غلط؟

از سوی دیگر، شاید ChatGPT راز شکست در بازار را می داند، اما آیا آنقدر هوشمند است که آن را از بین نبرد؟ در حال حاضر سرمایه گذاری هایی با هدایت هوش مصنوعی در سراسر وال استریت - از جمله در عرصه ETF - وجود دارد و برخی در حال شکست دادن بازار هستند.

یکی از برجسته‌ترین شاخص‌های فعلی AI Powered Equity ETF (icker AIEQ) است، یک وسیله نقلیه 102 میلیون دلاری که در سال 9.9 تا چهارشنبه حدود 2023 درصد بازدهی داشته است، در مقایسه با 4.7 درصد برای شاخص کل بازده S&P 500.

AIEQ از یک مدل کمی استفاده می‌کند که 24/7 بر روی پلت فرم Watson شرکت IBM برای ارزیابی بیش از 6,000 شرکت سهامی عام ایالات متحده در هر روز استفاده می‌کند. پرونده های نظارتی، داستان های خبری، پروفایل های مدیریتی، سنج های احساسات، مدل های مالی، ارزش گذاری ها و موارد دیگر را خراش می دهد.

داستان ادامه دارد

این محصول که توسط EquBot LLC توسعه یافته و توسط ETF Managers Group LLC نظارت می‌شود، می‌تواند به سرعت دارایی‌ها و سطوح نوردهی را تغییر دهد و آن را به یک فشارسنج احساسات برای ناظران تبدیل کند.

با تخصیص مختلط وارد سال 2023 شد. هلدینگ های عمده در حال حاضر شامل شرکت مبلمان منزل RH، Las Vegas Sands Corp.، شرکت انرژی پایدار Constellation Energy Corp. و JPMorgan Chase & Co.

تجزیه و تحلیل بازده نشان می‌دهد که دارایی‌های اختیاری مصرف‌کننده ETF - از جمله سهام در شرکت‌هایی مانند Caesars Entertainment Inc.، Kohl's Corp. و گیم‌استاپ شرکت مورد علاقه در میم‌ها - بزرگترین محرک عملکرد امسال بوده‌اند.

با این حال، افق زمانی را گسترش دهید و قدرت غلبه بر بازار AIEQ از بین می رود. طبق داده‌های جمع‌آوری‌شده توسط بلومبرگ، ETF از زمان آغاز به کار خود در سال 2017، حدود 41 درصد را به سرمایه‌گذاران واگذار کرده است. شاخص کل بازدهی S&P 500 در مدت مشابه بیش از 72 درصد را تحویل داده است.

جسیکا راب، یکی از بنیانگذاران DataTrek Research، گفت: «این بهترین زمانی است که بتواند نام‌های شتاب‌زده را در فضای رشد پیدا کند. سال گذشته برای یافتن نام‌های حرکتی در بازار سهام بسیار پرنوسان تلاش کرد، و زمانی که بهترین سابقه را داشت، در بازارهای صعودی بود که طرفدار نام‌های فناوری بود.

بنابراین شاید ChatGPT در امتناع از تلاش برای شکست دادن بازار عاقلانه بود. برای اینکه فرصتی دوباره به آن بدهیم، از این ابزار خواستیم - مانند دیگرانی که قابلیت‌های ChatGPT را با فرضیات آزمایش می‌کنند - به تلاشی متفاوت و بی‌پایان برای مدیریت پول کمک کند: سرمایه‌گذاری که تنوع واضحی را از بازار گسترده‌تر ارائه می‌دهد.

این چیزی است که وقتی به ChatGPT گفتیم "یک ETF طراحی کنید تا بازدهی نامرتبط با بازار سهام ایالات متحده ارائه کند."

یک رویکرد چند دارایی، ترکیب در برخی از گزینه ها. به گفته اریک بالچوناس، تحلیلگر ارشد ETF در بلومبرگ اینتلیجنس، نتیجه بدی نیست - حتی اگر تاریخ نشان دهد که سرمایه گذاران انسانی تمایل دارند طبقات دارایی خود را جدا از هم دوست داشته باشند.

بالچوناس گفت: «این مستقیماً از کتاب راهنمای سازمانی خارج شده است. این چیزی است که اکثر سرمایه گذاران نهادی روی آن سرمایه گذاری می کنند.

در این پاسخ، ChatGPT اشاره می‌کند که ایجاد یک ETF غیرهمبسته دشوار است زیرا معمولاً سطحی از حرکت مشترک وجود دارد. اصرار دارد که هر پورتفولیویی باید از طریق تجزیه و تحلیل بازار انتخاب شود و - یک خبر خوب برای جامعه مالی - یک بار دیگر ما را تشویق می کند تا با یک مشاور صحبت کنیم.

شناخت محدودیت‌های ChatGPT یک هشدار مهم برای آزمایش غیررسمی ما است. این ابزار مبتنی بر زبان است و برای گفتگو بهینه شده است - برای پیش‌بینی بازارها طراحی نشده است. OpenAI، شرکت پشتیبان ChatGPT، در مورد محدودیت‌های خود مانند "دانش محدود" خود از هر چیزی پس از سال 2021 شفاف است.

از آنجایی که این ابزار با جزئیات مجموعه جدیدی از ماشین‌سازی را در اختیار ما قرار نمی‌دهد، بهترین کار بعدی را امتحان کردیم و از آن خواستیم «بهترین ETF مجهز به هوش مصنوعی» را نام ببرد. اما بنا به دلایلی، ChatGPT برای شناسایی هر یک از آنها تلاش می کند – علیرغم اینکه شرکت هایی مانند AIEQ در نام خود عبارت «AI Powered» را دارند. و در حالی که می‌گوید «برخی ETF وجود دارند که از هوش مصنوعی (AI) به عنوان بخشی از فرآیند سرمایه‌گذاری خود استفاده می‌کنند، این ابزار به نام هیچ کدام ادامه نمی‌دهد.

اگر نام‌هایی را ذکر می‌کردیم، احتمالاً به صندوق ارزش افزوده هوش مصنوعی WisdomTree ایالات متحده (AIVL) 419 میلیون دلاری اشاره می‌کرد که یکی از بزرگترین صندوق‌هاست. در کنار صندوق خواهر خود، صندوق بین‌المللی ارزش افزوده هوش مصنوعی WisdomTree به ارزش ۸۲ میلیون دلار (AIVI)، یک سال پیش دستخوش تغییراتی شد تا هوش مصنوعی و یادگیری ماشین را در استراتژی و نام خود بگنجاند.

AIVL در سال گذشته حدود 0.8 درصد بازده داشته است در حالی که AIVI 2.6 درصد از دست داده است در مقابل زیان 6.1 درصدی برای شاخص کل بازده S&P 500. این دو صندوق در سال 2023 عملکرد متفاوتی را در مقایسه با معیار با 3.7 درصد و 7.9 درصد افزایش می دهند.

همچنین به سالگرد 26 میلیون دلاری AdvisorShares Let Bob AI Powered Momentum ETF (LETB) است که ماه آینده یک ساله می شود و ترکیبی از داده ها را برای سنجش احساسات اساسی و حرکت فنی قیمت تجزیه و تحلیل می کند. از زمان عرضه حدود 9.2 درصد از دست داده است، اما در سال 2023 تقریباً ثابت است.

یکی از صادرکنندگان متخصص، Qraft AI، چندین صندوق کوچک را اداره می کند که توسط ماشین تامین می شوند. ETF 12 میلیون دلاری Qraft AI-Enhanced US Large Cap Momentum ETF (AMOM) امسال 4.5 درصد بازدهی داشته است.

در همین حال، 1.7 میلیارد دلار SPDR S&P Kensho New Economies Composite ETF (KOMP) بزرگترین و چشم نوازترین این گروه است. یکی از تعدادی از صندوق‌های State Street Global Advisors که ماشین‌ها را در خود جای داده است، شاخصی را ردیابی می‌کند که از هوش مصنوعی و روش‌های کمی برای انتخاب سهام بهره‌مند، از جمله موارد دیگر، هوش مصنوعی استفاده می‌کند. امسال 10 درصد افزایش یافته است.

مت بارتولینی، رئیس SPDR Americas Research در استریت استریت، می‌گوید استفاده از هوش مصنوعی به این معنی است که صندوق می‌تواند مجموعه بسیار بزرگ‌تری از سرمایه‌گذاری‌های بالقوه را تحلیل کند که انسان به تنهایی قادر به مدیریت آن نیست.

بارتولینی گفت: هوش مصنوعی هزاران صفحه را در عرض چند ثانیه نگاه می کند. "شما می توانید بهره وری را در حوزه پوشش افزایش دهید تا با رویکردی مبتنی بر انسان."

برای پایان دادن به آزمایش خود، تصمیم گرفتیم مستقیم باشیم. ما به صراحت به ChatGPT گفتیم که "توضیح دهید که آیا هوش مصنوعی می تواند سهام را بهتر از یک انسان انتخاب کند." این چیزی است که ما به طور کامل دریافت کردیم:

بنابراین به نظر می رسد هنوز امیدی برای انسان های وال استریت وجود دارد.

-با کمک متیو میلر.

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek

© 2023 Bloomberg LP