خرید سهام چیپ وارن بافت نمونه کلاسیکی است از این که چرا می خواهید «فقط زمانی که دیگران ترسیده اند حریص باشید».

برکشایر سه موقعیت سهام جدید را در سه ماهه سوم افتتاح کرد:

برای اطلاعات بیشتر در مورد هر شرکت روی تیکرها کلیک کنید. خواندن راهنمای تفصیلی تومی کیلگور برای انبوه اطلاعات به صورت رایگان در صفحه نقل قول MarketWatch.

پرونده 13F دقیقاً زمان خرید سهام را مشخص نمی کند، اما برکشایر موقعیت 4.1 میلیارد دلاری خود را در نیمه هادی تایوان ایجاد کرد.
TSM ،
+ 10.52٪
پس از سقوط شدید صنعت نیمه هادی. تولید نیمه هادی به طور سنتی یک تجارت چرخه ای بوده است و TSM بزرگترین تولید کننده تراشه های کامپیوتری در جهان است.

سهام نیمه هادی سقوط کرد زیرا سرمایه گذاران دریافتند که گروه وارد چرخه نزولی شده است. ETF نیمه هادی iShares به پایین ترین حد خود در سال 2022 رسید در 14 اکتبر، زمانی که 44 درصد در سال کاهش یافت، قبل از اینکه تا 25 نوامبر 14 درصد افزایش یافت.

زمانی که SOXX به پایین ترین سطح خود رسید، نیمه هادی تایوان با افت 46 درصدی حتی بیشتر ضربه خورد، که احتمالاً منعکس کننده تنش بین چین و ایالات متحده بر سر ادعای چین بر تایوان است. (همه بازده در این مقاله شامل سود سهام مجدد سرمایه گذاری شده است.)

نیمه هادی تایوان در 2022 نوامبر به پایین ترین حد خود در سال 3 سقوط کرد که در آن سال 49 درصد کاهش یافت. برکشایر موقعیت خود را در TSM بین 30 ژوئن، زمانی که سهام 35 درصد برای سال 2022 کاهش یافت، و 30 سپتامبر، زمانی که 41 درصد در سال کاهش یافت، ایجاد کرد.

به نظر می رسد زمان بندی بافت عالی بوده است، به دنبال بخشی از استراتژی بلندمدت که او در سالانه خود مورد بحث قرار داده است. نامه به سهامداران که با گزارش سال 1986 برکشایر گنجانده شد. بافت توضیح داد که اختلالات بازار غیرقابل پیش بینی است.

او نوشت: «هدف ما متواضع‌تر است: ما صرفاً سعی می‌کنیم وقتی دیگران حریص هستند بترسیم و فقط زمانی که دیگران می‌ترسند حریص باشیم.

می توانید لیست کامل نامه های بافت به سهامداران را مشاهده کنید اینجا کلیک نمایید.

و اکنون، با گفتن پرزیدنت بایدن او انتظار تلاش سریع چین برای حمله به تایوان را ندارد پس از دیدار وی با رئیس جمهور چین، شی جین پینگ، و به دنبال آن افشای برکشایر (هر دو در 14 نوامبر)، سهام TSM در 15 نوامبر افزایش یافت.

خوانده شده: کیفیت و سود بالا این پنج سهام نیمه هادی را از رقبای ضعیف تر متمایز می کند.

سایر سهام برکشایر اضافه شده، فروخته یا کوتاه شده است

در طول سه ماهه سوم، برکشایر به سهام خود از سهام زیر اضافه کرد. آنها بر اساس ارزش بازار دارایی ها از 30 سپتامبر مرتب شده اند:

در حالی که برکشایر به دارایی های پارامونت گلوبال خود اضافه کرد
PARA،
+ 5.14٪
و Celanese Corp.
CE ،
-2.10٪
در طول سه ماهه سوم، ارزش موقعیت 30 سپتامبر نسبت به 30 ژوئن کاهش یافت زیرا سهام به ترتیب 22 و 23 درصد کاهش یافته بود.

برکشایر تمام سهام خود از استور کپیتال کورپ را در سه ماهه سوم فروخت. این موقعیت تا 385 ژوئن 30 میلیون دلار ارزش گذاری شده بود.

در اینجا سایر موقعیت های سهام که برکشایر به طور جزئی در طول سه ماهه سوم فروخته شده است:

عملکرد برکشایر: چگونه راحت تر استراحت کنیم

در اینجا نمودار پنج ساله ای است که بازگشت کلاس B برکشایر را نشان می دهد
BRK.B ،
+ 0.35٪
سهام در برابر معیار S&P 500
SPX
+ 0.87٪
تا 14 نوامبر:

بازدهی کل پنج ساله برکشایر اندکی بیشتر از S&P 500 بوده است. شاید اولین واکنش شما این باشد که این عملکرد چیزی برای هیجان انگیز نیست.

اگر یک سال پیش به عملکرد پنج ساله برکشایر در برابر شاخص نگاه می‌کردید، بازده 81 درصدی برکشایر را می‌دیدید که بازدهی 136 درصدی برای S&P 500 را پشت سر می‌گذاشت و ممکن بود به این ایده فکر کنید که فلسفه سرمایه‌گذاری ارزشی بافت. قدیمی بود

اما در طول سال گذشته، S&P 500 14% سقوط کرده است در حالی که سهام کلاس B برکشایر 8.5% بازدهی داشته است.

برای بسیاری از سرمایه گذاران، توانایی خواب بهتر در شب ممکن است رویکرد ارزشی بافت را ارزشمندتر کند.

از دست ندهید: چگونه این 22 سهام فناوری از مجموعه این فصل درآمد متمایز هستند