آیا می خواهید تنوع و گنجاندن در سبد سرمایه گذاری خود را جاسازی کنید؟ و آیا می خواهید مشاوران به شما کمک کنند؟ در اینجا چگونه است

این مقاله - چهارمین مقاله از سری تنوع، ارزش ویژه و گنجاندن در سرمایه‌گذاری - به بررسی این موضوع می‌پردازد که چگونه کمیته‌های سرمایه‌گذاری و هیئت‌های سرمایه‌گذاران نهادی پیشرو بر ترکیب تنوع، ارزش ویژه و گنجاندن در تیم‌های سرمایه‌گذاری و پرتفوی سرمایه‌گذاری نظارت می‌کنند. از بهترین شیوه‌های تخصیص‌دهنده سازمانی در مورد گنجاندن حقوق صاحبان سهام و گنجاندن تنوع (DEI) در اسناد قانونی و حاکمیتی، امضای تعهدات و کدهای DEI، و استفاده از مشاوران سرمایه‌گذاری برای DEI چه می‌توانیم یاد بگیریم؟

این سری از مقالات محصول بحث چند ذی‌نفع بین رهبری سازمان‌های غیرانتفاعی متعدد است که بر تنوع، برابری، و مشارکت در سرمایه‌گذاری تسهیل شده است. تخصیص دهندگان نهادی برای تنوع، برابری، و شمول (IADEI). همچنین شامل نتایج یک نظرسنجی از 18 مالک دارایی برجسته است.

1. DEI در اسناد حقوقی و حاکمیتی. 28% از صاحبان دارایی دارای DEI در بیانیه های سیاست سرمایه گذاری خود هستند، 12% بندهای DEI را در حروف جانبی و 6% در LPAها درج می کنند. زبان DEI در بیانیه‌های سیاست سرمایه‌گذاری عمومیت دارد. به عنوان مثال، تنوع مالکیت و رهبری، اینکه آیا شرکت دارای یک ابتکار قانع کننده DEI است و پیشرفت در DEI داشته است، و میزان سودمندی فعالیت های تجاری شرکت برای جوامع به حاشیه رانده شده، همگی ممکن است به عنوان ملاحظات سرمایه گذاری در بیانیه های سیاست سرمایه گذاری ذکر شوند.

بندهای DEI در حروف جانبی و LPA بر الزام مدیران به پاسخگویی به نظرسنجی‌های DEI و حضور استعدادها و سیاست‌های حفظ تمرکز می‌کنند، که با تنوع بیشتری همراه است.

سایر صاحبان دارایی عبارتند از تنوع به عنوان یک باور سرمایه گذاری یا بیانیه های تنوع. به عنوان مثال، تنوع در یکی از ده سیستم بازنشستگی کارکنان عمومی کالیفرنیا (CalPERS) گنجانده شده است. باورهای سرمایه گذاریبه گفته مارلین تیمبرلیک دادامو، مدیر ارشد تنوع، برابری و مشارکت CalPERS: تنوع استعدادها (شامل طیف گسترده ای از تحصیلات، تجربه، دیدگاه ها و مهارت ها) در همه سطوح (هیئت مدیره، کارکنان، مدیران خارجی، هیئت مدیره شرکت) مهم است؛ و CalPERS ممکن است شرکت های سرمایه پذیر و مدیران خارجی را در مورد مسائل حاکمیتی و پایداری از جمله تنوع درگیر کند.

2. امضای تعهدات و کدهای DEI. در مورد تعهدات و کدهای DEI تردید وجود دارد، تا حدی به این دلیل که مدت زمان هیئت مدیره و کمیته سرمایه گذاری کمتر از زمان لازم برای دستیابی به یک سبد متنوع است.

با این وجود، 44 درصد از صاحبان دارایی‌ها تعهدات DEI را امضا کرده بودند که معمولاً تنوع ایلپا در عمل است. ابتکار، که امضاکنندگان را ملزم می کند (i) یک استراتژی یا بیانیه عمومی DEI و/یا یک خط مشی DEI که به کارمندان و شرکای سرمایه گذاری ابلاغ شده است که به استخدام و نگهداری می پردازد، (ii) آمار استخدام داخلی و ارتقاء را بر اساس جنسیت و نژاد/قومیت پیگیری کنند، ( iii) اهداف سازمانی را برای جذب و حفظ فراگیرتر تعیین کنید، و (iv) از LPs و GPs درخواست کنید که داده های جمعیت شناختی DEI را برای هر تعهد یا جمع آوری سرمایه جدید ارائه دهند. همچنین فهرستی از XNUMX فعالیت اختیاری وجود دارد که سازمان‌های شرکت‌کننده می‌توانند آن‌ها را انتخاب کنند.

سایر صاحبان دارایی CFA را امضا کرده بودندCFA
کد تنوع، حقوق صاحبان سهام و گنجاندن جدید مؤسسه، که امضاکنندگان را متعهد به (i) ترویج DEI و بهبود نتایج DEI و (ii) افزایش نتایج قابل اندازه گیری DEI در صنعت سرمایه گذاری می کند. (iii) اندازه گیری و گزارش پیشرفت در ارائه نتایج بهتر DEI به مدیریت ارشد، هیئت مدیره و موسسه CFA. (IV) گسترش خط لوله استعدادهای متنوع؛ (v) طراحی و اجرای استخدام فراگیر و عادلانه، شیوه های حضور در هیئت مدیره، (vi) ارتقاء. و شیوه های نگهداری

تعدادی از مالکان دارایی مستقر در بریتانیا این قرارداد را امضا کردند منشور تنوع مالک داراییکه امضاکنندگان را متعهد می‌سازد که سؤالات مربوط به تنوع را در انتخاب مدیر و نظارت مستمر بگنجانند و بهترین شیوه‌های تنوع و شمول را شناسایی کنند.

متیو ایلیان، مدیر سرمایه‌گذاری مسئولیت‌پذیر صندوق‌های کلیسای متحد، توضیح می‌دهد که تعدادی از صاحبان دارایی، از جمله صندوق‌های کلیسای متحد، بیانیه همبستگی سرمایه‌گذاران را برای مقابله با نژادپرستی سیستمی و فراخوان اقدام در سال 2020 امضا کردند تا اهداف ملموسی داشته باشند. امضاکنندگان متعهد به مشارکت فعال، تقویت، و گنجاندن صدای سیاه‌پوستان در فضاهای سرمایه‌گذار و مشارکت‌های شرکتی هستند. تعبیه یک لنز برابری و عدالت نژادی در سازمان های خود؛ ادغام عدالت نژادی در تصمیم گیری سرمایه گذاری و استراتژی های تعامل؛ سرمایه گذاری مجدد در جوامع؛ و استفاده از صدای سرمایه گذاران برای پیشبرد سیاست عمومی ضد نژادپرستی. سایر موقوفات و بنیادها امضا شد پیمان تعلق انسان دوستانه تلاقیکه امضاکنندگان را متعهد می‌سازد که در جلسه کمیته سرمایه‌گذاری بعدی خود درباره ارزش نژادی بحث کنند و گام‌ها و نتایج بعدی را برای شناسایی موانع در سطح صنعت و منابع فنی مورد نیاز برای پیشبرد عمل سرمایه‌گذاری با لنز نژادی به اشتراک بگذارند. مدیر عامل شرکت Confluence Philanthropy، دانا لانزا، خاطرنشان می کند: «ما خوشحالیم که شاهد افزایش اندک تعهدات برابری نژادی در IPS در میان امضاکنندگان Belonging Pledge بودیم.

برخی از صاحبان دارایی نیز از مدیران سرمایه گذاری خطرپذیر در پورتفولیوی خود می خواهند که این سند را امضا کنند سوار تنوعکه تلاش‌های موسس و سرمایه‌گذاران خطرپذیر را برای اطمینان از جدول سرمایه‌گذاری متنوع تدوین می‌کند و اگر تنوع در فرهنگ و تیم و مراحل اولیه توسعه شرکت گنجانده شود، می‌تواند در طول زمان تأثیر زیادی داشته باشد.

3. مهار مشاوران سرمایه گذاری به سمت DEI. برخی از صاحبان دارایی حداقل آستانه تنوع را در قراردادهای مشاور برای جستجوی مدیران تعیین می کنند. اگرچه پیشرفت کند است، اما گسترش قیف در مشاوران در حال حاضر به سبدهای سرمایه گذاری متنوع تر کمک می کند. به گفته کارولینا گومز، مدیر استراتژی تحقیقات مدیران متنوع کمبریج، همکاران کمبریج به طور خاص در سال 2020 متعهد شد که تعداد مدیران دارای مالکیت متنوع و درصد AUM سرمایه گذاری شده روی آن مدیران را تا سال 2025 دو برابر کند. صاحبان دارایی به نوبه خود می توانند با تعیین اهداف تنوع، تنوع را در قیف های مشاور افزایش دهند.

پیاده روی طولانی به سوی زنجیره ارزش سرمایه گذاری متنوع و فراگیر

دستیابی به زنجیره ارزش سرمایه گذاری متنوع، برابر و فراگیر راهی طولانی خواهد بود. همکاری هایی مانند تبادل ایده بین IADEI و پسرعموهای همفکر آن که در زیر فهرست شده اند و همکاری در جامعه وقف و بنیادها برای تولید بزرگترین فهرست منبع باز از مدیران سرمایه گذاری با مالکیت متنوع و متنوع که IADEI حفظ می کند، نشان می دهد که همتایان متعهد چه می توانند داشته باشند. با هم به دست بیاورند

به ویژه، ماه آینده IADEI و پسرعموهایش بهترین شیوه ها و درس های آموخته شده در مورد انتخاب و ارتقای DEI در سبد سرمایه گذاری را بررسی و به اشتراک خواهند گذاشت. گوش به زنگ باشید!

قدردانی ها: تخصیص دهندگان نهادی برای سهام و شمول تنوع (IADEI) از رهبران موسسه CFA، ابتکار مدیران دارایی متنوع (DAMI)، IDIF، انجمن شرکای محدود نهادی (ILPA)، شبکه موقوفات عمدی (IEN)، موسسه Milken، وان تشکر می کنند. ابتکار زنان (OWI)، بشردوستانه Confluence، هیئت استاندارد برای سرمایه گذاری های جایگزین (SBAI)، انجمن ملی شرکت های سرمایه گذاری (NAIC)، انجمن تایید شده تحلیلگر سرمایه گذاری جایگزین (CAIA)، بنیاد گزارش ارزش (VRF) و FCLTGlobal برای افزایش کار خود تنوع، حقوق صاحبان سهام، و گنجاندن در زنجیره ارزش سرمایه گذاری و برای به اشتراک گذاشتن سخاوتمندانه بینش و تخصص خود.