درآمد معاف از مالیات می خواهید؟ بلک راک می گوید این صندوق می تواند بازدهی بالایی را به شما ارائه دهد

شرکت مدیریت سرمایه گذاری جهانی بلک راک می گوید که فروش شدید در ابتدای سال 2022 ارزش اوراق قرضه شهرداری و صندوق های سرمایه گذاری بسته شهرداری را کاهش داد. اما اکنون، ارزش گذاری کمتر و بازدهی بالاتر می تواند فرصتی را برای سرمایه گذاران ایجاد کند تا درآمد معاف از مالیات بیشتری کسب کنند. در اینجا چیزی است که شما باید بدانید.

A مشاور مالی می تواند به شما کمک کند فرصت های سرمایه گذاری جدیدی را که با نیازها و اهداف سرمایه گذاری شما متناسب است شناسایی کنید.  

چرا بلک راک از شما می خواهد که از این فرصت استفاده کنید؟

بلک راک می‌گوید که هم اوراق قرضه شهرداری و هم صندوق‌های سرمایه‌گذاری بسته شهرداری در چهار ماه از پنج ماه اول سال 2022 با یک اصلاح شدید مواجه شده‌اند. اما اکنون، شرکت سرمایه گذاری جهانی معتقد است پس از یکی از بدترین کاهش‌ها در تاریخ، «بازده مطلق بالاتر و ارزش‌گذاری‌های جذاب ممکن است نقطه ورود مطلوبی برای سرمایه‌گذارانی باشد که به دنبال درآمد معاف از مالیات هستند».

به طور خاص، بلک راک توصیه می‌کند در صندوق‌های بسته شهرداری که اوراق قرضه شهرداری بدون مالیات می‌خرند، سرمایه‌گذاری کنید.

صندوق های بسته می توانند به صورت ماهانه، سه ماهه یا سالانه سود سهام را به سرمایه گذاران پرداخت کنند. و در حالی که IRS به طور کلی این پول را درآمد مشمول مالیات می داند، اوراق شهرداری معاف از مالیات است.

هنگامی که شما یک اوراق قرضه شهرداری می خرید، اساساً به دولت وام می دهید که اوراق قرضه را در ازای پرداخت بهره صادر می کند. این پول در سطح فدرال معاف از مالیات است و همچنین می تواند در سطح ایالت و شهر معاف از مالیات باشد. با این حال، سرمایه گذاران می توانند با یک حداقل مالیات جایگزین زمانی که درآمد آنها به حد معینی برسد.

مدیران صندوق‌های بسته معمولاً از دارایی‌های صندوق استفاده می‌کنند (توضیحات کامل‌تر را در بخش زیر ببینید) تا با بهره‌های کوتاه‌مدت وام بگیرند و سپس از پول نقد اضافی برای خرید دارایی‌های بیشتر استفاده کنند. مدیران همچنین می توانند با خرید سهام صندوق با تخفیف به ارزش خالص دارایی، که ارزش فعلی است، درآمد کسب کنند. سرمایه گذاری متعلق به صندوق این با کسر بدهی های یک صندوق یا دارایی شرکت از ارزش کل آن محاسبه می شود.

بلک راک می گوید افزایش تورم و انتظارات از افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکاکه در 0.75 ژوئن 16 درصد افزایش یافت، بالاترین افزایش از سال 1994 (28 سال) - قیمت اوراق قرضه شهرداری را با بازده -6.7٪ در شاخص اوراق قرضه شهرداری S&P (از سال تا تاریخ تا می 2022) کاهش داد.

داستان ادامه دارد

اما، در مقایسه با سایر طبقات دارایی های با درآمد ثابت، شرکت سرمایه گذاری جهانی می گوید که نوسانات اخیر باعث شده است که ارزش گذاری کمتر شهرداری معامله بهتری برای سرمایه گذاران باشد.

سرمایه گذاران باید توجه داشته باشند: زیرا وجوه پایان بسته در بازارهای ثانویه مانند سهام فردی و صندوق های قابل معامله در بورس (ETF)، آنها به الف نیاز خواهند داشت حساب کارگزاری برای خرید و فروش آنها.

آیا اکنون باید در صندوق های سرمایه گذاری بسته شهرداری سرمایه گذاری کنید؟

هر دو صندوق های باز و صندوق های پایان بسته به صورت حرفه ای مدیریت می شوند. این بدان معناست که مدیران صندوق مسئولیت انتخاب سرمایه گذاری های صندوق را بر عهده خواهند داشت. اما در حالی که صندوق‌های سرمایه‌گذاری باز محدودیتی در تعداد سهام منتشر شده ندارند، صندوق‌های پایان بسته دارای تعداد ثابتی سهام برای معامله هستند.

بلک راک می‌گوید این تفاوت ساختاری می‌تواند به سرمایه‌گذاران صندوق‌های بسته در بازار فعلی مزیتی بدهد.

ارزش صندوق‌های بسته بسته به عرضه و تقاضا می‌تواند بالا و پایین شود. و به دلیل فروش شدید در ابتدای سال 2022، سرمایه‌گذاران می‌توانند آن‌ها را با تخفیف خریداری کنند تا ارزش خالص دارایی‌ها در حال حاضر انجام شود و زمانی که قیمت‌ها بعداً افزایش یافت، درآمد بیشتری کسب کنند.

علاوه بر این، مدیران صندوق های سرمایه گذاری بسته می توانند از اهرم برای افزایش بازده استفاده کنند. سرمایه گذاران از این استراتژی مالی برای افزایش قدرت خرید خود در بازار استفاده می کنند. و شرکت ها از آن برای پرداخت دارایی ها استفاده می کنند.

در مورد صندوق‌های بسته، بلک راک می‌گوید مدیران پرتفولیو می‌توانند از اهرم‌ها برای استقراض پول با نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت استفاده کنند و سپس عواید را در اوراق مشارکت شهرداری بدون مالیات که بازدهی بالاتری دارند، سرمایه‌گذاری کنند. و این سرمایه‌گذاری در مقایسه با اوراق قرضه شهرداری و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، می‌تواند درآمد صندوق پایان بسته را افزایش دهد و توزیع درآمد بالاتری را پرداخت کند.

برای مرجع، شرکت سرمایه گذاری جهانی می گوید که شهرداری وجوه بسته شده متوسط ​​بازده معادل مالیاتی 8.9 درصدی را در پایان می 2022 ارائه کرد که بیش از دو برابر بازده صندوق های مشترک شهرداری (4.1 درصد) و بیش از 4 درصد بیشتر از اوراق مشارکت شهرداری (4.7 درصد) در همان دوره است.

یک نکته قابل توجه: بلک راک می گوید که سرمایه گذاران باید به شکل منحنی بازدهی توجه داشته باشند. اسپرد باریک تر یا منحنی بازدهی صاف تر بین نرخ های بهره کوتاه مدتی که پول با آن قرض گرفته می شود و سررسید طولانی تر اوراق مشارکت شهرداری که در آن پول سرمایه گذاری می شود، می تواند تأثیر منفی بر درآمد شما داشته باشد.

عامل دیگری که باید در نظر داشت: زمانی که فدرال رزرو ایالات متحده نرخ های کوتاه مدت را افزایش دهد، هزینه های وام می تواند افزایش یابد. و هنگامی که این نرخ‌ها دوباره بالا رفتند، این نیز به سود شما خواهد خورد.

خط پایین

سرمایه گذاران عموماً بازار اوراق مشارکت شهرداری را با ثبات می دانند. ولی تورم و افزایش اخیر نرخ بهره عملکرد اوراق قرضه را به یکی از بدترین کاهش‌ها در تاریخ سوق داده است. اکنون، بلک راک می‌گوید که ارزش‌گذاری کمتر و بازدهی بالاتر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری بسته شهرداری را به سرمایه‌گذاری جذابی تبدیل کرده است. مدیران پورتفولیو می‌توانند از دارایی‌های صندوق برای استقراض با بهره کوتاه‌مدت استفاده کنند و سپس از پول نقد اضافی برای خرید اوراق مشارکت شهرداری بدون مالیات بیشتر استفاده کنند. اما سرمایه گذاران باید توجه داشته باشند که این استراتژی تنها زمانی پایدار است که دارایی های صندوق بیش از آنچه که وام گرفته شده است، بازدهی داشته باشد.

نکات سرمایه گذاری

• اگر می خواهید فرصت های سرمایه گذاری جدیدی برای سبد خود بیابید، الف مشاور مالی می تواند به شما در یافتن بهترین گزینه ها کمک کند. ابزار رایگان SmartAsset شما را با حداکثر سه مشاور مالی که در منطقه شما خدمت می کنند مطابقت می دهد، و می توانید بدون هیچ هزینه ای با مشاوران خود مصاحبه کنید تا تصمیم بگیرید کدام یک برای شما مناسب است. اگر برای یافتن مشاوری آماده هستید که بتواند به شما در دستیابی به اهداف مالی شما کمک کند، در حال حاضر آغاز شده است.

• وقتی سرمایه‌گذاری‌ها نتیجه داد، باید بفهمید که چقدر مالیات بدهکار هستید. ماشین حساب مالیات بر عایدی سرمایه SmartAsset به شما کمک می کند تا تخمین بزنید که چگونه در موقعیت مکانی خود مالیات دریافت خواهید کرد.

• اگر پول زیادی برای سرمایه گذاری ندارید، ممکن است یک مورد را نیز در نظر بگیرید مشاور روبو آنلاین، که کارمزدها و حداقل حساب های کمتری را نسبت به مشاوران مالی سنتی ارائه می دهد.

اخباری را که می تواند بر امور مالی شما تأثیر بگذارد را از دست ندهید. اخبار و نکات را دریافت کنید برای اتخاذ تصمیمات مالی هوشمندانه با ایمیل نیمه هفتگی SmartAsset. این 100٪ رایگان است و می توانید هر زمان که بخواهید اشتراک خود را لغو کنید. ثبت نام امروز.

برای اطلاعات مهم در مورد SmartAsset، لطفا کلیک کنید اینجا کلیک نمایید.

اعتبار عکس: ©iStock.com/FG Trade، ©iStock.com/FG Trade، ©iStock.com/Andrii Dodonov

پست درآمد معاف از مالیات می خواهید؟ بلک راک می گوید این صندوق می تواند بازدهی بالایی را به شما ارائه دهد به نظر می رسد برای اولین بار در وبلاگ SmartAsset.