والاس ویتز با خرید گارتنر، 2 سهام برتر را افزایش داد

خلاصه

• سرمایه گذار وارد یک موقعیت جدید شد و سهام CoStar و Meta Platforms را افزایش داد.
• او همچنین دارایی های چارلز شواب و آئون را کاهش داد
  هر چیزی
  .

والاس ویتز (معاملات, Portfolioرئیس مدیریت سرمایه گذاری Weitz، سبد سه ماهه اول خود را در اوایل این ماه افشا کرد.

هنگام انتخاب سهام، شرکت مستقر در اوماها در نبراسکا، اصول بنجامین گراهام در مورد حساسیت قیمت و اصرار بر حاشیه ایمنی را با این اعتقاد ترکیب می کند که عوامل کیفی که به شرکت اجازه می دهد آینده خود را کنترل کند می تواند مهمتر از معیارهای آماری مانند ارزش دفتری و ... باشد. درآمد

ویتز در نامه سه ماهه اول خود برای Partners III Opportunity Fund اشاره کرد که سال با "چشم انداز سرمایه گذاری مبهم" آغاز شد که فقط پر فراز و نشیب تر شد. او نوشت:

موج Omicron موارد کووید-19 در اوایل ژانویه به اوج خود رسید، اما زنجیره‌های تامین جهانی بسیار سالم نیستند. تا پایان سال 2021، کمبود عرضه همراه با محرک های پولی و مالی پایدار و عظیم، شعله های تورم را شعله ور کرده بود. سرمایه‌گذاران با پیش‌بینی یک تغییر شدید در فدرال رزرو، سال را با قیمت‌گذاری مجدد دارایی‌ها برای محیطی با نرخ بهره بالاتر آغاز کردند. وقوع جنگ در اوکراین باعث مرگ و ویرانی بی‌معنا شد و اختلالات بیشتری را به بازارهای جهانی تزریق کرد. قیمت انرژی بیشتر شد زیرا واردکنندگان نفت و گاز طبیعی روسیه به دنبال عرضه جایگزین بودند. شرایط بازار همچنان پویا است و اگرچه بازارها بخشی از افت خود را در سه ماهه خود بازیابی کرده‌اند، ما پیش‌بینی می‌کنیم که نوسانات بیشتری در پیش باشد.

با در نظر گرفتن این ملاحظات، ویتز در سه ماه منتهی به 31 مارس در هر دو طرف خرید و فروش دفتر کل معاملاتی فعال بود. طبق پرونده های 13F در SEC، او در طول سه ماهه وارد یک موقعیت جدید شد که گارتنر بود.
IT
Inc. (IT, مالی) و تعدادی از سرمایه گذاری های موجود را اضافه کرد یا آنها را کوتاه کرد. سایر معاملات قابل توجه شامل افزایش شرط بندی روی CoStar Group بود
CSGP
Inc. (CSGP, مالی) و Meta Platforms Inc. (FB, مالی) و همچنین کاهش در شرکت چارلز شواب (SCHW, مالی) و Aon PLC (هر چیزی, مالی) دارایی ها

سرمایه گذاران باید توجه داشته باشند که بایگانی های 13F تصویر کاملی از دارایی های یک شرکت ارائه نمی دهند، زیرا گزارش ها فقط شامل موقعیت های آن در سهام ایالات متحده و رسیدهای سپرده گذاری آمریکا می شود، اما همچنان می توانند اطلاعات ارزشمندی را ارائه دهند. علاوه بر این، گزارش‌ها فقط معاملات و دارایی‌ها را در جدیدترین تاریخ ثبت پرتفوی منعکس می‌کنند، که ممکن است امروز یا حتی زمانی که این مقاله منتشر شده توسط شرکت گزارش‌دهنده نگهداری شود یا نباشد.

گارتنر

ویتز در 127,979 سهم گارتنر سرمایه گذاری کرد.IT, مالی) 1.7 درصد از سبد سهام را به این موقعیت اختصاص می دهد. این سهام با میانگین قیمت 289.47 دلار برای هر سهم در طول سه ماهه معامله شد.

شرکت مستقر در استمفورد، کانکتیکات، که خدمات تحقیقاتی مبتنی بر اشتراک را به متخصصان فناوری اطلاعات و تجارت ارائه می‌کند، دارای ارزش بازار 19.60 میلیارد دلاری است. سهام آن در روز سه شنبه حدود 241.70 دلار با نسبت قیمت به درآمد 25.7، نسبت قیمت به دفتر 167.14 و نسبت قیمت به فروش 4.21 معامله شد.

خط ارزش GF
ارزش
نشان می‌دهد که سهام در حال حاضر بر اساس نسبت‌های تاریخی، عملکرد گذشته و پیش‌بینی‌های سود آتی بیش از حد ارزش گذاری شده است.

GuruFocus قدرت مالی گارتنر را 5 از 10 رتبه بندی کرد. علاوه بر پوشش بهره کافی، امتیاز Z-Altman 3.45 نشان می دهد که شرکت در وضعیت خوبی قرار دارد حتی اگر دارایی ها با سرعت بیشتری نسبت به رشد درآمد ایجاد شوند. بازده سرمایه سرمایه گذاری شده نیز اندکی از میانگین موزون هزینه سرمایه فراتر می رود، به این معنی که با رشد شرکت، ارزش ایجاد می شود.

سودآوری شرکت با رتبه دهی از 10 بسیار بهتر عمل کرد، که ناشی از افزایش حاشیه عملیاتی و همچنین بازدهی قوی از حقوق صاحبان سهام، دارایی ها و سرمایه است که اکثریت رقبا را بالاتر می برد. گارتنر همچنین دارای امتیاز F Piotroski بالای 10 از 7 است، به این معنی که عملیات سالم هستند و درآمد و رشد مداوم درآمد به رتبه قابل پیش بینی چهار از پنج ستاره کمک می کند. بر اساس تحقیقات GuruFocus، شرکت هایی با این رتبه به طور متوسط ​​سالانه 9 درصد در یک دوره 9.8 ساله بازدهی دارند.

از استادان سرمایه گذاری شده در گارتنر، ران بارون (معاملات, Portfolio) با 6.55 درصد از سهام موجود خود بیشترین سهم را دارد. ال گور (معاملات, Portfolioمدیریت سرمایه گذاری نسل، بیل نیگرن (معاملات, Portfolio), جیم سیمونز (معاملات, Portfolio) 'فن آوری های رنسانس ، جوئل گرینبلات (معاملات, Portfolio), همکاران کاکتون (معاملات, Portfolio), تام گینر (معاملات, Portfolio) و لی آینسلی (معاملات, Portfolio) همچنین موقعیت هایی در بورس دارند.

گروه CoStar

گورو گروه CoStar را تقویت کرد (CSGP, مالی) با 27.78% سهام، 313,700 سهم را به دست آورد. این معامله تاثیر 0.93 درصدی بر سبد سهام داشت. هر سهم در طول سه ماهه با میانگین قیمت 66.50 دلار معامله شد.

ویتز اکنون دارای 1.44 میلیون سهم است که 4.3 درصد از سهام و چهارمین دارایی بزرگ او را تشکیل می دهد. GuruFocus تخمین می زند که او از زمان تأسیس آن در سه ماهه اول سال 19.48، 2020٪ از سرمایه گذاری را از دست داده است.

شرکت مستقر در واشنگتن دی سی، که اطلاعات، تجزیه و تحلیل و خدمات بازاریابی را به صنعت املاک تجاری ارائه می دهد، دارای ارزش بازار 32.08 میلیارد دلار است. سهام آن در روز سه شنبه حدود 812.35 دلار با نسبت قیمت به درآمد 138.39، نسبت قیمت به دفتر 5.89 و نسبت قیمت به فروش 18.36 معامله شد.

با توجه به خط ارزش GF، سهام به طور قابل توجهی کمتر از ارزش گذاری شده است.

قدرت مالی CoStar توسط GuruFocus با توجه به پوشش سود کافی و امتیاز Z-Score قوی Altman 8 توسط GuruFocus رتبه 10 از 10.2 را دریافت کرد. اگرچه دارایی‌ها با سرعتی سریع‌تر از رشد درآمد ایجاد می‌شوند، که نشان می‌دهد ممکن است کارآمدتر شود، از آنجایی که ROIC WACC را تحت الشعاع قرار می‌دهد، ارزش‌آفرینی خوبی وجود دارد.

سودآوری این شرکت به دلیل افزایش حاشیه عملیاتی و بازدهی که بیش از نیمی از همتایان خود در صنعت عملکرد بهتری دارد، امتیاز 9 از 10 را کسب کرد. CoStar همچنین دارای امتیاز متوسط ​​Piotroski F از 5 است که نشان می دهد شرایط برای یک شرکت پایدار معمول است. درآمد ثابت و رشد درآمد به رتبه 4.5 ستاره قابل پیش بینی کمک کرد. داده های GuruFocus نشان می دهد شرکت هایی با این رتبه به طور متوسط ​​سالانه 10.6 درصد بازدهی دارند.

بارون با 4.76 درصد از سهام موجود، بزرگترین سهامدار گورو CoStar است. دیگر سرمایه گذاران برتر گورو هستند بیلی گیفورد (معاملات, Portfolio), فرانک سندز (معاملات, Portfolio), چاک آکر (معاملات, Portfolio) شرکت، شرکت سیمونز، جروم دادسون (معاملات, Portfolio), استیون کوهن (معاملات, Portfolio), ری دالیو (معاملات, Portfolio) و تام گینر (معاملات, Portfolio).

متا پلتفرم ها

پلتفرم های متا (FB, مالی) هلدینگ با خرید 29.44 سهم توسط سرمایه گذار 609,257 درصد افزایش یافت. این معامله 0.90 درصد بر سبد سهام تأثیر گذاشت. این سهام با میانگین قیمت هر سهم 250.52 دلار در طول سه ماهه معامله شد.

ویتز اکنون دارای 397,250 سهم است که 3.95 درصد از سهام را نشان می دهد و هفتمین موقعیت بزرگ است. طبق گفته GuruFocus، او از زمان تأسیس آن در سه ماهه اول سال 2.8، 2018 درصد از سرمایه گذاری را از دست داده است.

شرکت رسانه‌های اجتماعی منلو پارک مستقر در کالیفرنیا که قبلاً با نام فیس‌بوک شناخته می‌شد، دارای ارزش بازار ۴۷۸.۰۲ میلیارد دلاری است. سهام آن در روز سه شنبه حدود 478.02 دلار با نسبت قیمت به درآمد 176.55، نسبت قیمت به دفتر 14.82 و نسبت قیمت به فروش 4.34 معامله شد.

بر اساس خط ارزش GF، به نظر می رسد سهام در حال حاضر به طور قابل توجهی کمتر از ارزش گذاری شده است.

GuruFocus قدرت مالی Meta Platforms را 8 از 10 به دلیل سطح مطلوب پوشش مطلوب و Altman Z-Score قوی 10.26 رتبه بندی کرد که نشان می دهد در وضعیت خوبی قرار دارد. ROIC همچنین WACC را تحت الشعاع قرار می دهد و نشان می دهد که شرکت در حال ایجاد ارزش است.

سودآوری شرکت با امتیاز دهی از 10 حتی بهتر از این هم عمل کرد. علیرغم ثبت کاهش در حاشیه، متا با بازدهی قوی که اکثریت رقبا را بالاتر می برد، حمایت می شود. همچنین دارای امتیاز متوسط ​​Piotroski F از 10 است. رشد مداوم درآمد و درآمد به رتبه قابل پیش بینی 5 ستاره کمک کرده است.

کن فیشر (معاملات, Portfolio) بزرگترین سهامدار گورو متا با 0.41 درصد سهام است. دوج و کاکس، بیلی گیفورد (معاملات, Portfolio), اولین سرمایه گذاری عقاب (معاملات, Portfolio), چیس کلمن (معاملات, Portfolio), استیو ماندل (معاملات, Portfolio), کریس دیویس (معاملات, Portfolioشرکت سیمونز، روآن کنیف (معاملات, Portfolioفیلیپ لافونت و سرمایه الماس هیل (معاملات, Portfolio، در میان چندین مورد دیگر، دارای سهام قابل توجهی در شرکت هستند.

چارلز شواب

ویتز با تأثیر -1.74 درصد بر سبد سهام، چارلز شواب را مهار کرد.SCHW, مالی) موقعیت با 41.09 درصد، فروش 510,363 سهم. این سهام با قیمت متوسط ​​88.05 دلار برای هر سهم در طول سه ماهه معامله شد.

سرمایه گذار اکنون در مجموع 731,650 سهم دارد که 2.76 درصد از سهام را تشکیل می دهد. ویتز تاکنون در حدود 47.30 درصد از سرمایه گذاری سود برده است.

دفتر مرکزی این شرکت در Westlake، تگزاس، ارائه دهنده خدمات بانکی، کارگزاری آنلاین و مشاوره مدیریت ثروت است و ارزش بازار آن 119.81 میلیارد دلار است. سهام آن در روز سه شنبه حدود 63.10 دلار با نسبت قیمت به درآمد 22.9، نسبت قیمت به دفتر 3.21 و نسبت قیمت به فروش 6.49 معامله شد.

GF Value Line نشان می دهد سهام در حال حاضر نسبتاً ارزش گذاری شده است.

توان مالی چارلز شواب توسط GuruFocus رتبه 3 از 10 را دریافت کرد. اگرچه این شرکت طی چند سال گذشته بدهی بلندمدت جدیدی صادر کرده است، اما به دلیل سطح مناسبی از پوشش بهره، قابل مدیریت است.

سودآوری این شرکت کمی بهتر شد و با کسب امتیاز 7 از 10 بر اساس حاشیه ها و بازدهی که بیش از نیمی از همتایان خود در صنعت و همچنین امتیاز متوسط ​​Piotroski F 5 را کسب کرد. با افزایش درآمد و رشد درآمد ثابت چارلز شواب دارای رتبه قابل پیش بینی چهار ستاره است.

از میان متخصصان سرمایه‌گذاری شده در چارلز شواب، دوج اند کاکس با 3.81 درصد از سهام باقیمانده خود، بیشترین سهم را دارد. مدیریت PRIMECAP (معاملات, Portfolioشرکت گور، روآن کنیف (معاملات, Portfolio), بیلی گیفورد (معاملات, Portfolioبارون، نایگرن، عقاب اول و چندین گورو دیگر نیز دارایی های قابل توجهی هستند.

AON

با تأثیر 1.13-% بر سبد سهام، گورو Aon را کوتاه کرد (هر چیزی, مالی) دارای 37.07 درصد، فروش 93,007 سهم. در طول سه ماهه، هر سهم با قیمت متوسط ​​290.48 دلار معامله شد.

ویتز اکنون در مجموع 157,900 سهم دارد که به آن 2.30 درصد فضای در سبد سهام می دهد. GuruFocus تخمین می زند که او 111.93٪ در سرمایه گذاری طولانی مدت به دست آورده است.

شرکت بیمه بریتانیایی که طیف وسیعی از محصولات کاهش ریسک مالی را ارائه می دهد، دارای ارزش بازار 56.16 میلیارد دلاری است. سهام آن در روز سه شنبه حدود 266.12 دلار با نسبت قیمت به درآمد 41.98، نسبت قیمت به دفتر 47.83 و نسبت قیمت به فروش 4.75 معامله شد.

طبق GF Value Line ، سهام در حال حاضر نسبتاً ارزش گذاری شده است.

GuruFocus قدرت مالی Aon را 4 از 10 رتبه بندی کرد. اگرچه این شرکت طی چندین سال گذشته بدهی بلندمدت جدیدی صادر کرده است، اما به دلیل پوشش بهره کافی هنوز در سطح قابل مدیریتی قرار دارد. با این حال، Altman Z-Score پایین 1.64 هشدار می دهد که ممکن است در خطر ورشکستگی باشد. WACC همچنین از ROIC پیشی گرفته است که نشان دهنده مبارزه با ایجاد ارزش است.

سودآوری این شرکت با امتیاز 8 از 10 بر اساس افزایش حاشیه عملیاتی و بازدهی قوی که بیش از نیمی از رقبای خود بهتر عمل می کند، بهتر عمل کرد. Aon همچنین دارای امتیاز متوسط ​​Piotroski F از 5 است. در نتیجه ثبت ضرر در درآمد عملیاتی، رتبه یک ستاره قابل پیش‌بینی است. GuruFocus می گوید شرکت هایی با این رتبه به طور متوسط ​​سالانه 1.1 درصد بازدهی دارند.

با سهم 2.07٪ ، وارن بافت (معاملات, Portfolio) بزرگترین سهامدار گورو شرکت است. آندریاس هالوورسن (معاملات, Portfolio), مشاوران اول اقیانوس آرام (معاملات, Portfolio), استیون رومیک (معاملات, Portfolio) و چندین استاد دیگر نیز صاحب سهام هستند.

معاملات اضافی و عملکرد نمونه کارها

در طول سه ماهه، Weitz همچنین به CarMax اضافه کرد
KMX
Inc. (KMX, مالی) دارایی ها و کاهش موقعیت ها در برکشایر هاتاوی
BRK.B
Inc. (BRK.B, مالی), AutoZone
آزو
Inc. (آزو, مالیجی پی مورگان چیس
JPM
و شرکت (JPM, مالی) و مارکل
MKL
شرکت (MKL, مالی).

اندکی بیش از نیمی از سهام 2.23 میلیارد دلاری گورو که از 57 سهام تشکیل شده است، در بخش خدمات مالی و خدمات ارتباطی سرمایه گذاری شده است.

صندوق فرصت Partners III در سال 23.57 بازدهی 2021 درصدی را تجربه کرد که عملکرد کمتری نسبت به بازدهی 500 درصدی S&P 28.7 داشت.

اصل افشا

من/ما هیچ موقعیتی در سهام ذکر شده نداریم و هیچ برنامه ای برای خرید هیچ موقعیت جدیدی در سهام ذکر شده طی 72 ساعت آینده نداریم.