گروه خرس های وال استریت در حال افزایش است

این داستان بود در اصل منتشر شده در TKer.co

سهام سال جدید را با روندی مثبت آغاز کردند و S&P 500 هفته گذشته 1.4 درصد صعود کرد. این شاخص در حال حاضر 8.9 درصد نسبت به پایین ترین سطح بسته شدن 12 اکتبر خود یعنی 3,577.03 و 18.8 درصد نسبت به 3 ژانویه 2022 کاهش یافته است.

در همین حال، خرس های زیاد بازار شرکت بیشتری گرفت

مایکل کانترویتز، استراتژیست ارشد سرمایه گذاری در پایپر سندلر، انتظار دارد که S&P 500 تا پایان سال به 3,225 سقوط کند. بلومبرگ گزارش داد در روز چهارشنبه این تماس باعث می شود او نزولی ترین پیش بینی کنندگان بازار سهام وال استریت.

بایرون وین، استراتژیست افسانه‌ای سرمایه‌گذاری در مورگان استنلی و نایب رئیس فعلی Blackstone، روز چهارشنبه هشدار داد که بازارهای مالی می توانند در نیمه اول سال قبل از صعود مجدد، کاهش پیدا کنند.

وین: «با وجود انقباض فدرال رزرو، بازار تا اواسط سال به پایین ترین حد خود می رسد و بهبودی قابل مقایسه با سال 2009 را آغاز می کند. نوشت.

آیا حق خرس ها امسال ثابت می شود؟ شاید.

اما این واقعیت که بسیاری از وال استریت نزولی است ممکن است در واقع نتیجه معکوس ایجاد کند.

ساویتا سوبرامانیان، رئیس استراتژی سهام ایالات متحده در BofA، روز چهارشنبه نوشت: «وال استریت نزولی است. "این صعودی است."

اشاره سوبرامانیان به سیگنال مخالف «شاخص جانبی فروش» اختصاصی BofA بود که میانگین تخصیص توصیه شده به سهام توسط استراتژیست های طرف فروش ایالات متحده را دنبال می کند. اگرچه در حال حاضر "نزولی شدید" را منعکس نمی کند، اما در سطحی است که "بازده قیمت مورد انتظار +16% را در 12 ماه آینده (~ 4400 برای S&P 500) پیشنهاد می کند.

سوبرامانیان هدف رسمی برای S&P 500 4,000 است که در انتهای نزولی وال استریت قرار دارد. اگرچه او دارد نسبت به خارج شدن از بازار هشدار داد در زمانی که اجماع انتظار کاهش قیمت ها را دارد.

با رفتن به سال 2022، وال استریت بود به دلیل خوش بین بودن بیش از حد دچار اشتباه شد جلوتر از آنچه تبدیل شد بازار خرس تاریخی.

آیا اجماع این بار با نزولی آنها درست خواهد بود؟

ما فقط در آینده می دانیم.

داستان ادامه دارد

با این حال ما می دانیم که بازار سهام در بیشتر سال ها بالا می رود.

و سرمایه گذاران بلندمدت باید به خاطر داشته باشند که شانس ایجاد بازده مثبت برای آنها بهبود می یابد چه کسی می تواند زمان بگذارد.

بررسی جریان های متقاطع کلان 🔀

چند نقطه داده قابل توجه از هفته گذشته وجود دارد که باید در نظر گرفته شود:

🚨 رشد شغلی. بر طبق داده های BLS کارفرمایان ایالات متحده که روز جمعه منتشر شد، 223,000 شغل در دسامبر ایجاد کردند که قوی تر از افزایش 203,000 نفری بود. اقتصاددانان انتظار داشتند. در طول سال 2022، کارفرمایان 4.5 میلیون شغل ایجاد کردند.

تقریباً همه دسته‌های اصلی صنعت سودهایی را گزارش کردند. بخش اطلاعات، که شامل صنعت فناوری است، شاهد کاهش شغل بود. برای اطلاعات بیشتر در مورد این ضررها، بخوانید: "با گزارش‌های بدون زمینه در مورد اخراج‌های بزرگ فناوری گمراه نشوید 🤨"

📉نرخ بیکاری کاهش می یابد. نرخ بیکاری از 3.5 درصد در ماه قبل به 3.468 درصد (یا 3.6 درصد بدون گرد) کاهش یافت. این کمترین نرخ از سال 1969 است.

؟؟؟؟ رشد دستمزد سرد می شود. میانگین درآمد ساعتی در ماه دسامبر 0.3 درصد نسبت به ماه قبل افزایش یافت که کمتر از نرخ 0.4 درصدی مورد انتظار بود. بر اساس سال به سال، میانگین درآمد ساعتی 4.6 درصد افزایش یافت که کمتر از 5.0 درصد مورد انتظار بود. برای اطلاعات بیشتر در مورد اینکه چرا این مهم است، بخوانید:نموداری کلیدی که باید به دنبال تشدید سیاست های پولی توسط فدرال رزرو باشید 📊"

📈 تعویض کارها حقوق بهتری دریافت می کنند. بر طبق ADP، که حقوق و دستمزد خصوصی را ردیابی می کند و از روشی متفاوت نسبت به BLS استفاده می کند، رشد دستمزد سالانه در دسامبر برای افرادی که شغل خود را تغییر داده اند 15.2٪ نسبت به سال گذشته افزایش یافته است. برای کسانی که در شغل خود باقی مانده اند، رشد دستمزد 7.3 درصد بوده است.

👍 فرصت های شغلی زیادی وجود دارد. بر طبق داده های BLS روز چهارشنبه منتشر شد، کارفرمایان ایالات متحده 10.46 میلیون فرصت شغلی در ماه نوامبر داشتند که نسبت به آن کمتر است. 10.51 میلیون افتتاح در اکتبر. در حالی که افتتاحیه ها کمتر از رکورد 11.85 میلیون در ماه مارس هستند، اما بسیار بالاتر از سطح قبل از همه گیری هستند.

در طول دوره6.01 میلیون نفر بیکار بودند. این بدان معناست که در ماه نوامبر 1.74 فرصت شغلی برای هر فرد بیکار وجود داشته است. این نسبت از 1.99 در ماه مارس کاهش یافته است، اما همچنان نشان می دهد که فرصت های زیادی برای جویندگان کار وجود دارد.

👍 فعالیت اخراج کم است. نرخ اخراج (یعنی اخراج ها به عنوان درصدی از کل اشتغال) در ماه نوامبر 0.9٪ بود که نسبت به سطح اکتبر خود تغییری نداشت. این بیست و یکمین ماه متوالی بود که این نرخ کمتر از پایین‌ترین حد قبل از همه‌گیری بود.

💼 مطالبات بیکاری کم است. ادعاهای اولیه برای مزایای بیکاری در هفته منتهی به 204,000 دسامبر به 31 واحد در سه ماه اخیر رسید که از 223,000 هفته قبل کاهش یافت. در حالی که این رقم از پایین ترین رقم در شش دهه گذشته یعنی 166,000 نفر در ماه مارس افزایش یافته است، اما نزدیک به سطوحی است که در دوره های توسعه اقتصادی مشاهده شده است.

🛠 تولید خنک می شود. La PMI تولید ISM از 48.4 در نوامبر به 49.0 در دسامبر کاهش یافت. عدد زیر 50 نشان دهنده انقباض در این بخش است.

📉 خدمات باحال La PMI خدمات ISM از 49.6 در نوامبر به 56.5 در دسامبر کاهش یافت. عدد زیر 50 نشان دهنده انقباض در این بخش است.

📉 نظرسنجی ها می گویند قیمت ها در حال کاهش است. شاخص قیمت‌های PMI تولیدی ISM به شدت کاهش یافت.

شاخص قیمت‌های PMI خدمات ISM نشان می‌دهد که قیمت‌ها همچنان در حال افزایش هستند، اما با نرخ کاهشی.

⛓️ "زنجیره های تامین به حالت عادی بازگشت." تورستن اسلوک، اقتصاددان ارشد آپولو گلوبال: "زنجیره های تامین به حالت عادی بازگشته اند و قیمت حمل کانتینر 40 فوتی از چین به ساحل غربی ایالات متحده از 20,000 دلار در سپتامبر 2021 به 1,382 دلار امروز کاهش یافته است، نمودار زیر را ببینید. این عادی‌سازی هزینه‌های حمل‌ونقل تأثیر قابل‌توجهی بر تورم کالا در ماه‌های آینده دارد.»

فدرال رزرو نیویورک شاخص جهانی فشار زنجیره تامین - ترکیبی از شاخص‌های مختلف زنجیره تامین - در دسامبر اندکی کاهش یافت و در سطوح مشاهده شده در اواخر سال 2020 در نوسان است. NY Fedفشارهای زنجیره تامین جهانی در ماه دسامبر به طور متوسط ​​کاهش یافت و روند صعودی مشاهده شده در دو ماه گذشته را مختل کرد. بزرگ‌ترین عوامل مؤثر در فشارهای زنجیره تأمین، افزایش زمان تحویل کره و موجودی‌های تایوانی بود، اما این عوامل با مشارکت‌های منفی کوچک‌تر نسبت به مجموعه‌ای از عوامل بزرگ‌تر جبران شد.

📉 اجاره ها کاهش یافته است. از لیست آپارتمانما تخمین می زنیم که متوسط ​​اجاره بها در کشور 0.8 درصد نسبت به ماه دسامبر کاهش یافته است. این چهارمین کاهش ماهانه متوالی و سومین کاهش ماهانه بزرگ در تاریخ تخمین‌های ما است که از ژانویه 2017 شروع می‌شود. دو ماه قبل (اکتبر و نوامبر 2022) تنها دو ماه با کاهش شدیدتر است.»

➕ دیگر بدهی با بازده منفی وجود ندارد. از بلومبرگ: «توده بدهی‌های با بازده منفی در جهان ناپدید شده است، زیرا اوراق قرضه ژاپن در نهایت به همتایان جهانی در ارائه درآمد صفر یا مثبت پیوستند. بر اساس شاخص کل بدهی بلومبرگ، سهام جهانی اوراقی که سرمایه گذاران بازدهی زیر صفر دریافت کردند، در اواخر سال 18.4 به 2020 تریلیون دلار رسید، زمانی که بانک های مرکزی در سراسر جهان نرخ ها را زیر صفر یا زیر صفر نگه می داشتند و اوراق را خریداری می کردند تا از کاهش بازدهی اطمینان حاصل کنند. "

همه رو کنار هم گذاشتن 🤔

تورم از سطوح اوج در حال کاهش است. با این وجود، تورم همچنان بالاست و قبل از اینکه کسی با سطح قیمت راحت باشد، باید خیلی بیشتر کاهش یابد. پس باید انتظار داشته باشیم فدرال رزرو همچنان به سیاست های پولی سفت تر ادامه می دهد، که به معنای شرایط مالی سخت تر است (به عنوان مثال نرخ بهره بالاتر، استانداردهای سخت تر وام دهی، و ارزش گذاری سهام پایین تر). همه اینها یعنی ضرب و شتم بازار ادامه خواهد داشت و خطر اقتصاد غرق می شود وارد رکود اقتصادی خواهد شد.

اما مهم است که به یاد داشته باشید که در حالی که خطرات رکود افزایش می یابد، مصرف کنندگان از یک موقعیت مالی بسیار قوی می آیند. افراد بیکار هستند شغل گرفتن. کسانی که شغل دارند حقوق می گیرند. و بسیاری هنوز دارند پس انداز اضافی برای ضربه زدن به در واقع، داده های قوی مخارج این انعطاف پذیری مالی را تایید می کند. که اینطور خیلی زود است که زنگ خطر را از منظر مصرف به صدا درآوریم.

در این مرحله، هر بعید است که رکود به فاجعه اقتصادی تبدیل شود با توجه به اینکه سلامت مالی مصرف کنندگان و مشاغل بسیار قوی است.

مثل همیشه، سرمایه گذاران بلندمدت باید این را به خاطر داشته باشند رکود اقتصادی و بازار خرس تنها بخشی از معامله زمانی که با هدف ایجاد بازدهی بلندمدت وارد بازار سهام می شوید. در حالی که بازارها سال بدی را پشت سر گذاشته اند، چشم انداز بلندمدت سهام مثبت باقی می ماند.

برای اطلاعات بیشتر در مورد چگونگی تکامل داستان کلان، جریان های ماکرو TKer قبلی را بررسی کنید »

برای اطلاعات بیشتر در مورد اینکه چرا این یک محیط غیرمعمول نامطلوب برای بازار سهام است، بخوانید.تا زمانی که تورم بهبود نیابد، رکود بازار ادامه خواهد داشت 🥊«»

برای نگاهی دقیق تر به اینکه کجا هستیم و چگونه به اینجا رسیدیم، بخوانید.آشفتگی پیچیده بازار و اقتصاد، توضیح داد 🧩"

این داستان بود در اصل منتشر شده در TKer.co

سام رو موسس TKer.co است. او را در توییتر دنبال کنید SamRo

برای دریافت آخرین اخبار بازار سهام و تجزیه و تحلیل عمیق، از جمله رویدادهایی که سهام را جابجا می کنند، اینجا را کلیک کنید

آخرین اخبار مالی و تجاری مربوط به Yahoo Finance را بخوانید

برنامه Yahoo Finance را دانلود کنید اپل or آندروید

دنبال Yahoo Finance در توییتر, فیس بوک, اینستاگرام, Flipboard, لینکو یوتیوب