وال استریت در حال تقلا برای خروج در مسکو است - و میلیاردها نفر در خطر هستند

(بلومبرگ) - برای دهه ها، شرکت های مالی جهانی مشتاقانه به شرکت های روسی، میلیاردرها و دولت رسیدگی می کردند. سپس تانک ها شروع به غلتیدن به سمت اوکراین کردند.

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ

شرکت سیتی گروپ که هزاران کارمند و میلیاردها دلار دارایی در روسیه دارد، گفته است که بسیاری از تجارت خود را در این کشور کاهش خواهد داد. Goldman Sachs Group Inc.، JPMorgan Chase & Co. و Deutsche Bank AG نیز به سمت خروج می روند و برخی از سرمایه گذاران به مراکز دیگر مانند دبی نقل مکان می کنند. آنها توسط وکلا و سایر متخصصان دنبال می شوند.

شاید این سخت ترین و سریع ترین حذف در حافظه زنده یک اقتصاد بزرگ صنعتی باشد. چند هفته گذشته یک حرکت دیوانه کننده برای درک و اجرای تحریم هایی بوده است که به طور مداوم توسط حوزه های قضایی از جمله ایالات متحده، بریتانیا و اتحادیه اروپا به روز می شوند.

نتیجه این است که میزهای زمانی شلوغ و نه فقط در مسکو، متوقف شده اند. معامله گران با سهام و اوراق قرضه روسی که نمی توانند آنها را جابجا کنند گیر کرده اند، در حالی که مشتقات مرتبط با آنها در بلاتکلیفی رها شده اند. بانکداران خصوصی به میلیاردرهای روسی که اکنون سمی هستند، در حالی که مشتریانشان در تلاش برای پرداخت پول به نظافتچی ها در عمارت های خود در لندن هستند، دست و پا می زنند. برای صنعت مالی، میلیاردها دلار در خطر است. طبق داده‌های جمع‌آوری‌شده توسط بلومبرگ، ده‌ها وام‌دهنده از جمله Raiffeisen Bank International AG، Citigroup و Deutsche Bank حدود 100 میلیارد دلار در معرض قرار گرفتن در معرض روسیه قرار دارند. با این حال، شرکت‌ها تاکید کرده‌اند که ترازنامه‌های آنها می‌تواند به راحتی هر ضربه‌ای را که به کسب‌وکار روسیه آنها وارد می‌شود جذب کند.

قطع ارتباطات با روسیه

در ساعاتی پس از ورود نیروهای روسی به اوکراین، سرمایه داران مسکو شاهد فروپاشی موثر مشاغلی بودند که تا ماه گذشته در وضعیت بدی به نظر می رسیدند. یکی از مدیران سرمایه گذاری محلی که نخواست نامش فاش شود، گفت که همکارانش او را از خواب بیدار کردند و به سمت دفتر رفتند. شرکت او ۶ میلیارد دلار برای صندوق‌های بازنشستگی مدیریت می‌کرد، اما اکنون او معتقد است که دارایی‌های مشتریانش احتمالاً تنها کسری از آن ارزش دارد و شاید اصلاً هیچ.

داستان ادامه دارد

یکی دیگر از مدیران مسئول گروهی از بازرگانان مستقر در مسکو، که او نیز به شرط ناشناس ماندن صحبت کرد، گفت که سطح فعالیت روی میز او تا سه چهارم کاهش یافته است زیرا کارگزاران خارجی معامله با شرکت او را متوقف کردند. او گفت که امیدوار است کسب و کار دیگری را که پس از ترک روسیه پشت سر گذاشتند، انتخاب کند.

بیشتر بخوانید: روسیه به سمت کابوس پیش فرض 150 میلیارد دلاری می رود

به گفته یکی از افراد مطلع از وضعیت، کارکنان VTB Bank PJSC، که توسط ایالات متحده تحریم شده و واحد بریتانیایی آن مسدود شده است، وادار کردن بسیاری از شرکت های غربی به تماس ها و ایمیل های خود را غیرممکن می دانند. این امر بانکداران سرمایه گذاری را در تلاش برای بستن معاملات با طرف مقابل قرار داده است.

این شخص گفت که برخی از شرکت ها با VTB، دومین بانک بزرگ روسیه در تماس بودند و تا حد زیادی توانسته اند معاملات معوق خود را از بین ببرند. به گفته این فرد، بسیاری دیگر پس از اعلام تحریم ها روابط خود را قطع کردند و ممکن است بازگشایی تجارت بیشتر طول بکشد. VTB از اظهار نظر خودداری کرد. معامله گرانی که به دنبال خروج از موقعیت های سهام هستند، روز چهارشنبه هنگامی که بانک روسیه اعلام کرد در حال آماده شدن برای بازگشایی بازار سهام برای برخی از سهام محلی در 24 مارس است، و به طولانی ترین تعطیلی در تاریخ مدرن این کشور پایان می دهد، بارقه امیدی دریافت کردند. به گفته این سازمان، ممنوعیت فروش کوتاه مدت اعمال خواهد شد.

ترک روسیه به خاطر پول و اخلاق

بیل برودر، زمانی یکی از بزرگترین سرمایه گذاران خارجی روسیه و اکنون منتقد برجسته ولادیمیر پوتین، رئیس جمهور روسیه، گفت که بانک های سرمایه گذاری نقش مهمی در گشایش روسیه و رساندن پول آن به سایر نقاط جهان ایفا کرده اند.

برودر گفت: «آنها الیگارشی ها را به اندازه کافی مشروع جلوه دادند تا سرمایه گذاران غربی میلیاردها دلار را به سمت این شرکت ها و صاحبان آنها پرتاب کنند.

یکی از نمونه‌های شبکه پیچیده روابط بین روسیه و بانک‌های جهانی، LetterOne Holdings است، شرکت سرمایه‌گذاری که توسط روس‌ها از جمله میلیاردرهای تحریم شده میخائیل فریدمن و پتر آون تأسیس شده است. بلومبرگ گزارش داده است که یک صندوق HSBC Holdings Plc از صندوق های تامینی دارای 547 میلیون دلار پول LetterOne در پایان سال 2020 بود، و یک خودروی Blackstone Inc دارای 435 میلیون دلار بود. Pamplona Capital Management که تقریباً به 3 میلیارد دلار از پول LetterOne رسیدگی می کند، از قبل بازپرداخت وجوه خود را آغاز کرده است.

بیشتر بخوانید: فریدمن می گوید تحریم میلیاردرها پوتین را تحت تاثیر قرار نمی دهد

و مشتریان شرکتی وجود دارد. JPMorgan بازیگر بزرگی در صدور بدهی برای شرکت‌های روسی بوده و با غول‌های محلی VTB و Sberbank PJSC و همچنین شرکت‌هایی مانند Citigroup، Societe Generale SA و UBS Group AG رقابت می‌کند.

جی پی مورگان گفته است که به طور فعال کسب و کار روسیه خود را رها می کند و هرمان گرف، رئیس Sberbank و وزیر سابق روسیه را از شورای بین المللی پر ستاره خود حذف کرده است.

ناتالی جارسکو، وزیر دارایی اوکراین پس از الحاق کریمه هشت سال پیش، گفت: «بانک‌ها باید تجارت خود را با روسیه قطع کنند، زیرا این کار از نظر تجاری درست است، اما بله، این یک نکته اخلاقی نیز هست».

خط کشی علیه رژیم پوتین

گئورگی اگوروف، بانکدار سابق گلدمن ساکس، نسبت به پیوندهای وال استریت با روسیه احساس ناراحتی می کند. او در پستی در لینکدین که قبل از اعلام خروج این شرکت از کشور در 10 مارس منتشر شده بود، خواستار خروج بانک شد.

اگوروف در گفتگو با بلومبرگ پس از اعلام این بانک گفت که خروج گلدمن دشوار است، اما کار درستی است. اگوروف که در برخی از بزرگترین معاملات این شرکت در روسیه نقش داشته است، گفت: «همه بانک‌های سرمایه‌گذاری بزرگ در روسیه فعالیت‌های مهمی داشتند و برای دریافت کارمزد باید با یک نهاد دولتی یا برای الیگارش‌ها کار می‌کردید». عرضه اولیه عمومی VTB. او سال ها پیش به بریتانیا نقل مکان کرد و اکنون در خارج از بانک کار می کند.

برای من، شخصا، بسیار دشوار است، زیرا احساس می‌کنم همدست بودم. من روسی هستم و سیاه و سفید است: اگر طرفدار حاکمیت شرکتی قوی باشید، چیزی جز محکوم کردن جنگ علیه اوکراین و رژیم پوتین باقی نمی ماند.

چرا ترک روسیه برای مشاغل بزرگ بسیار دشوار است؟

مشاوران، وکلا و حسابرسان نیز در حال جدا شدن از روسیه هستند، اگرچه این یک روند دشوار است. چهار شرکت بزرگ حسابداری - Deloitte، KPMG، PwC و Ernst & Young - باید روابط خود را با شرکت‌های عضو روسی و بلاروسی خود که متعلق به شرکای محلی هستند، قطع کنند. آن نهادهای روسی می توانند با مشتریان خود به کار ادامه دهند اما دیگر به شبکه جهانی شرکت دسترسی ندارند.

آشیش ناندا، مدرس ارشد مدرسه بازرگانی هاروارد، می‌گوید روند جداسازی سریع نخواهد بود و احتمالاً پیچیده خواهد شد. اگر یک مشتری روسی که اکنون تحت تحریم است، یک شرکت تابعه در مکزیک داشته باشد که تحریم نمی کند، چه؟ اگر حسابداران روسی در کشور همسایه قزاقستان کار کنند چه؟

مشاوران مدیریت و شرکت های حقوقی نمی توانند به این راحتی فعالیت های روسیه خود را کنار بگذارند. کسب‌وکارهای مختلف از مک‌کینزی و شرکت و باین و شرکت گرفته تا لینک‌لیترز، Freshfields Bruckhaus Deringer و DLA Piper باید از شرکا و کارکنان روسی خود، تعهدات مشتریان فعلی و روابط آنها با دولت پشتیبانی کنند.

نیک لاوگرو، استاد مدیریت در دانشکده بازرگانی مک‌دوناف جورج تاون که 30 سال را با مک‌کینزی گذرانده، می‌گوید: «این یک محاسبه پیچیده پیچیده است.

در روزهای پس از تهاجم، مک کینزی در ابتدا گفت که تنها کار برای نهادهای دولتی روسیه متوقف خواهد شد. چهار روز بعد، این شرکت فراتر رفت و گفت که "فوراً کار موجود با نهادهای دولتی را متوقف می کند" و هیچ کار مشتری جدیدی را در آنجا انجام نمی دهد، اگرچه دفتر آن در مسکو باز می ماند. رقبای مانند Bain و Boston Consulting Group مواضع مشابهی اتخاذ کرده اند.

به گفته مشاور حقوقی-صنعتی تونی ویلیامز، که زمانی دفتر شرکت حقوقی کلیفورد شانس مستقر در لندن در مسکو را اداره می کرد، شرکت های خدمات حرفه ای که در روسیه باقی مانده اند اساساً دو انتخاب دارند. «کل کار را ببندید یا آن کسب و کار را به شرکای محل واگذار کنید. من هیچ شرکتی را ندیده‌ام که در این مورد مشخص باشد.» می‌توانید بگویید که به طور موقت تعطیل می‌شوید، اما تا زمانی که رژیم تغییر نکند، دیگر برنمی‌گردید.»

در حالی که جنگ به ماه دوم خود نزدیک می شود، نشانه کمی از تغییر وضعیت به زودی وجود دارد. برای کسانی که در خدمت به مشتریان روسی تخصص دارند، ممکن است زمان تغییر شغل فرا رسیده باشد.

یکی از مدیران آگاه به این موضوع گفت که یک دلال برخی از ثروتمندترین تاجران روسیه اکنون به دنبال تبدیل شدن به یک فروشنده خودروهای کلاسیک است. یکی از استخدام‌کنندگان بریتانیایی که نخواست نامش فاش شود، گفت که هجوم تماس‌هایی داشته است، از جمله تماس‌هایی از سوی یک بانکدار خصوصی روسی که درآمدش یک شبه ناپدید شد.

او از استخدام کننده پرسید که آیا می تواند به ثروت متمرکز بریتانیا منتقل شود یا خیر. پاسخ: آسان نخواهد بود.

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek

© 2022 Bloomberg LP