طبق گفته FactSet، Visa (تیک: V) فروش 7.1 میلیارد دلاری را در سه ماهه اول مالی سال 2022 خود گزارش داد که بالاتر از برآوردها 3.9٪ بود. سود هر سهم 1.81 دلار 1.70 درصد از برآورد اجماع 6.3 دلار پیشی گرفت.
نتایج تحلیل گران را تحت تاثیر قرار داد و به نظر می رسد باعث افزایش سهام ویزا شود. سهام در صبح جمعه 8.7 درصد افزایش یافت و به 224 دلار رسید. آخرین باری که سهام ویزا به این عملکرد رسید، 6 آوریل 2020 بود.
Mastercard (MA) پس از گزارش درآمد خود در صبح پنجشنبه، تقریباً واکنش خوبی نشان نداد. سهام فقط 1.7 درصد بالاتر بسته شد، اگرچه سهام آن نیز در روز جمعه جهش کرد و با 4.6 درصد افزایش به 366 دلار رسید.
چرا واگرایی؟ هر دو شرکت در زمینه‌های کلیدی مانند تجارت الکترونیک و تراکنش‌های فرامرزی، از جمله درآمدهای مرتبط با سفر، دستاوردهای زیادی را گزارش کردند. و هر دو شرکت دستورالعمل های متفاوتی را برای سه ماه اول سال 2022 منتشر کردند و انتظار درآمد در انتهای بالای پیش بینی ها و همچنین هزینه های عملیاتی بالاتر را داشتند.
ممکن است سهام ویزا در مقایسه با مسترکارت به شکلی تسکین دهنده افزایش یابد. به گفته دان دولف، تحلیلگر Mizuho Securities، این شرکت نگرانی های بسیاری از سرمایه گذاران را کاهش داد.
دولف در مصاحبه‌ای گفت: «یک عامل ترس بزرگ‌تر در ورود ویزا به درآمد وجود داشت. "این واقعیت که آنها یک کوارتر خوب را پشت سر گذاشتند یک نفس راحت بود که اختلال هنوز به آنها وارد نشده است."
دولف خاطرنشان کرد که سهام ویزا به دلیل چندین مشکل از جمله اختلاف با ویزا تحت فشار بوده است
Amazon.com
(AMZN) در مورد استفاده از کارت های خود در انگلستان که اخیراً به نفع ویزا حل شد. ویزا همچنین توسط وزارت دادگستری در مورد شیوه های بدهکاری آن بررسی می شود. و این شرکت با فشار فین‌تک‌های تازه‌کار مانند Plaid و کیف‌پول‌های دیجیتال جدید که تهدید می‌کنند شبکه کارت را از تراکنش‌های پرداخت قطع می‌کنند، مواجه است.
سهام ویزا نیز ارزش کمتری نسبت به مسترکارت دارد. ویزا 29 برابر درآمد تخمینی 2022 در مقابل 34.5 برابر مستر کارت معامله می کند. ویزا اکنون می تواند بخشی از تفاوت را جبران کند. دولف گفت: «آنچه می‌بینید اصلاحی است زیرا اسپرد در ارزش‌گذاری کاهش می‌یابد. او همچنان از Mastercard حمایت می کند و رتبه خنثی را در Visa و خرید در Mastercard حفظ می کند.
سایر تحلیلگران عموماً نتایج ویزا را ستایش کردند و به رتبه‌بندی خرید یا معادل آن روی سهام پایبند بودند.
JP مورگان
به عنوان مثال، تین تسین هوانگ، تحلیلگر، رتبه اضافه وزن را حفظ کرد و تخمین درآمد و درآمدهای مالی 2022 و 2023 خود را افزایش داد. وی خاطرنشان کرد که ویزا نسبت به بهبود درآمد حاصل از تراکنش‌های فرامرزی مطمئن‌تر به نظر می‌رسد، و انتظار دارد تا سپتامبر ۲۰۱۹ به ۹۰ درصد افزایش یابد، خیلی زودتر از پیش‌بینی‌های قبلی برای تابستان ۲۰۲۳.
در حالی که ویزا انتظار داشت هزینه‌های عملیاتی افزایش یابد، او در یادداشتی گفت: «درآمد باید در کانون توجه قرار گیرد» و راهنمایی‌های نسبتا محافظه‌کارانه ویزا آن را برای بازنگری‌های مثبت تنظیم می‌کند. او هدف قیمت سهام خود را در 277 دلار حفظ کرد.
لیزا الیس، تحلیلگر MoffettNathanson نیز تخمین درآمدهای مالی 2022 و 2023 خود را افزایش داد، رتبه خرید را تکرار کرد و هدف خود را برای سهام 300 دلار نگه داشت.
او در یادداشتی نوشت: «ویزا تنزل رتبه، شک، شک و نفرت را به خود جلب کرده است، زیرا عملکرد ضعیف شرکت نگرانی‌هایی را در مورد رقابت و اختلال ایجاد کرده است». ما معتقدیم که این نگرانی ها بیش از حد است.» او خاطرنشان می کند که بهبود فرامرزی باید به بهبود ادامه دهد. و با بهبود کلی کسب و کار، "عصبییت سرمایه گذاران در مورد خطرات اختلال فروکش می کند و از ارزش گذاری سهام حمایت می کند."
جیمز فریدمن، تحلیلگر مالی Susquehanna نیز در اردوگاه گاو نر حضور داشت. او در یادداشتی با حفظ رتبه مثبت و قیمت هدف 1 دلاری نوشت: «نتایج سه ماهه اول ویزا یک استدلال متقاعدکننده برای آینده روشن است.
دارین پلر از Wolfe Research نیز خوش بین به نظر می رسید. او نوشت: «ما روند چاپ قوی و ژانویه را به عنوان سهام حمایتی در ماه‌های بعد با تجدیدنظرهای برآورد بالاتر می‌بینیم. ویزا می‌تواند پیش‌بینی‌های اجماع را شکست دهد زیرا هزینه‌های مصرف‌کننده سریع‌تر از حد انتظار بهبود می‌یابد، و با شروع کاهش سرعت موارد ابتلا به ویروس کرونا Omicron.
ویزا یک تاپ است است بارون انتخاب سهام برای سال 2022. اکنون حدود 3 درصد در سال افزایش یافته است، در مقایسه با زیان 8 درصدی برای سهام
S&P 500
مستر کارت با 2.8 درصد سود در سال فاصله چندانی ندارد. در حالی که هنوز برای فراخوانی برنده زود است، ویزا ممکن است شروع به پیشرفت کند.
برای دارن فوندا در اینجا بنویسید [ایمیل محافظت شده]