استراتژیست کهنه کار جزئیات سناریوی "رکود نزولی بازار" را نشان می دهد و هدف S&P را کاهش می دهد.

اگر در سال آینده رکود در ایالات متحده حاکم شود، می تواند برای سرمایه گذاران بسیار دردناک باشد. چقدر دردناک

در یادداشتی جدید به مشتریان، استراتژیست EvercoreISI جولیان امانوئل یک سناریوی نزولی برای S&P 500 را شرح داد - که توسط یک انقباض اقتصادی ناشی از تورم تقویت شده است - که باعث می شود S&P 500 به 2,900 کاهش یابد، که نشان دهنده افت تقریبا 30 درصدی از سطوح فعلی است.

این استراتژیست کهنه کار نوشت: «قیمت نفت که ابتدا در ماه مارس به اوج خود رسید و سپس در سطح بالا باقی ماند... سابقه افزایش احتمال رکود را دارد. ، با بالا رفتن بازار سهام 12 ماه یا کمتر قبل از شروع رکود. میانگین «بازار خرس رکود» در قرن گذشته -41.4 درصد کاهش یافته است. در سالی که بازارهای دارایی دستخوش تغییرات تکتونیکی هستند، موازنه ریسک‌ها همچنان به سمت نزول می‌رود.

و در حالی که امانوئل در حال حاضر سناریوی نزولی خود را در کارت‌ها نمی‌بیند، او هدف سال 2022 خود را برای S&P 500 از 4,300 به 4,800 کاهش داده است. در همین حال، مورد گاوی امانوئل شامل رسیدن S&P به 4,800 پس از "یک شکست واضح در کاهش قیمت بنزین بدون سرب، مهم ترین فشارسنج تورم در ذهن مصرف کننده تحت فشار ایالات متحده است که توسط تسهیل ژئوپلیتیکی تسریع شده است."

امانوئل توضیح داد: «فدرال رزرو با روایتی سخت‌گیرانه، در پنج ماه بسیار تهاجمی‌تر از سال‌های 2015-18 یا 2004-06، شرایط مالی را حتی قبل از شروع تشدید واقعی سخت‌تر کرد». «سرمایه‌گذاران بدهی‌های حاشیه رکوردی را انباشته می‌کنند (سپس شروع به کاهش) می‌کنند، درست زمانی که دارایی‌های مورد علاقه‌شان در یک جابجایی چند ساله از رشد به ارزش شروع به عملکرد ضعیف می‌کنند. همه قبل از اینکه روسیه به اوکراین حمله کند و قرنطینه‌های کووید در چین تشدید شد، قیمت کالاها به ثبت رسید، زنجیره‌های عرضه جهانی را به هم زد، خطر کندی رشد جهانی را افزایش داد و باعث تجدیدنظر در رژیم ارزش‌گذاری سهام پس از جنگ سرد شد.

داستان ادامه دارد

امانوئل تنها نیست نگاه محتاطانه تر به سهام.

لوری کالواسینا، رئیس استراتژی سهام ایالات متحده در RBC Capital Markets، هدف S&P 500 خود را در این هفته از 4,700 به 4,860 کاهش داد، اگرچه او از رکود نامیدن خودداری کرد.

کالواسینا اظهار داشت: «ما در سال‌های 2022-2023 در یک پس‌زمینه رشد اقتصادی کندتر، اما نه یک رکود، ادامه می‌دهیم».

همه آنچه گفته شد، با وجود تهدید رکود ناشی از تورم، استراتژیست های وال استریت در به صدا درآوردن زنگ خطر در مورد معنای آن برای بازار سهام گسترده تر سنجیده شده اند.

طبق داده های بلومبرگ، میانگین قیمت هدف پایان سال برای S&P 500 حدود 4,743 است. این 14 درصد یا بیشتر از سطح معاملات فعلی S&P 500 بالاتر است.

برایان سوزی یک ویراستار بزرگ است و مجری در Yahoo Finance. Sozzi را در توییتر دنبال کنید BrianSozzi و در لینک.

آخرین اخبار مالی و تجاری مربوط به Yahoo Finance را بخوانید

دنبال Yahoo Finance در توییتر, فیس بوک, اینستاگرام, Flipboard, لینکو یوتیوب