ارزش لحظه خود را می گیرد. این سهام و ETF ها را در نظر بگیرید.

اما اینها قیاف هستند. من نکته گسترده تر JP Morgan را در نظر می گیرم، و آن این است که افزایش مورد انتظار در نرخ های بهره نباید سهام را از مسیر خارج کند. بله، نرخ تورم ایالات متحده به 7 درصد رسید، بالاترین نرخ تورم از سال 1982، زمانی که ET در حال تماس با خانه بود و بچه پولدار خیابان من یک کامپیوتر Commodore 64 گرفت - پیرمردش برای IBM کار می کرد. و بله، توافق فزاینده ای وجود دارد که بخشی از این تورم اضافه باقی خواهد ماند و اقدام لازم است.

ادموند بلورد، مدیر پورتفولیوی در هاردینگ لوونر می‌گوید: «مشکل این است که از آنجایی که ذهنیت تورمی در قیمت‌ها و دستمزدها تعبیه می‌شود، فدرال رزرو باید با ضربه زدن به اقتصاد با آجر به اقتصاد پاسخ دهد.

او می‌گوید، اما نقطه شروع نرخ‌ها پس از تعدیل تورم آنقدر منفی است که افزایش نرخ‌ها ممکن است برای سهام چندان بد نباشد.

جی پی مورگان اکنون را با اواخر سال 2018 مقایسه می کند، زمانی که افزایش نرخ باعث فروش سهام شد و فدرال رزرو بعداً مسیر خود را تغییر داد. در آن زمان، نقطه شروع نرخ های واقعی مثبت بود و اقتصاد در حال تضعیف بود.

این بانک پیش‌بینی می‌کند که امسال با پایان همه‌گیری و بهبود کامل جهانی مشخص خواهد شد. این به این انتظار بستگی دارد که «شدت کمتر و قابلیت انتقال بالای Omicron، انواع شدیدتر را از بین می‌برد و منجر به مصونیت طبیعی گسترده‌تر می‌شود». من، برای مثال، نمی توانم صبر کنم تا امسال به آنجا برگردم و به دلیل قیمت های غیرقابل تحمل، به جای ترس از عفونت، از سفر خودداری کنم.

به جای خرید باب، یا وافل، یا هر اصطلاح دیگری که در بازار برای کاهش قیمت است، خرید چیزی را در نظر بگیرید که در حال افزایش است: ارزش سهام. در

Invesco S&P 500 Pure Value
صندوق قابل معامله در بورس (RPV) امسال 7 درصد رشد داشته است. این سبدی از شرکت‌های بزرگ آمریکایی را دنبال می‌کند که نسبت به درآمد، فروش و ارزش دفتری دارایی‌ها ارزان به نظر می‌رسند.

Invesco S&P 500 رشد خالص
(RPG) که شرکت‌هایی با رشد درآمد و شتاب قیمت قوی را در اختیار دارد، 7 درصد کاهش یافته است.

نرخ‌های بهره پایین، محاسبات ارزش‌گذاری سهام در رشد را بهبود می‌بخشد. زمانی که بازده اوراق قرضه ناچیز است، سرمایه‌گذاران ممکن است پول خود را در شرکت‌های امیدوارکننده‌ای که جریان‌های نقدی آنها برای سال‌ها افزایش نمی‌یابد، پارک کنند. با استفاده از ETFهای فوق الذکر، در دهه گذشته، رشد حدود 100 درصد کاهش یافته است.

در طول همه‌گیری، تفاوت عملکرد بیشتر شده است، زیرا فدرال رزرو از خرید اوراق قرضه برای کاهش بازدهی استفاده کرده است و هزینه‌ها به نفع خدمات آنلاین رو به رشد تغییر کرده است.

سولیتا مارچلی، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در قاره آمریکا در مدیریت ثروت جهانی UBS، می‌گوید که نسبت‌های قیمت به درآمد برای سهام رشد از 31 در طول همه‌گیری به 22 افزایش یافته است، در حالی که نسبت‌های سهام‌های ارزشی نسبتاً متوسط‌تر افزایش یافته و از 16 به 13 رسیده است. تفاوت بین دو عدد فعلی - 15 - با میانگین تاریخی XNUMX مقایسه می شود.

بر اساس گزارش کردیت سوئیس، از قضا، سهام ارزشی احتمالاً رشد سود بیشتری نسبت به سهام در حال رشد در سال جاری ایجاد خواهد کرد. دلیلش این است که شرکت‌هایی که به شدت تحت تأثیر این همه‌گیری قرار گرفته‌اند، با کاهش آن، دوباره باز پس می‌گیرند.

در دهه گذشته شروع های نادرست زیادی برای تغییر ارزش سهام وجود داشته است. این می تواند یکی از آنها باشد در صورتی که اقتصاد از بین برود، تورم سرد شود و نرخ های بهره نزدیک به صفر بماند. در هر صورت، تغییر عمده فروشی به سهام ارزشی غیر محتاطانه به نظر می رسد.

مارچلی می‌گوید: «هنوز این تلاش عظیم دیجیتالی‌سازی در سراسر شرکت‌های بزرگ آمریکا وجود دارد. آیا ما می گوییم ارزش برای پنج سال آینده بهتر از رشد خواهد بود؟ لازم نیست."

اما با نگاهی به بازده در دهه گذشته، شاخص S&P 500 بیشتر شبیه ETF رشد بوده است تا ارزش یک. این به این دلیل است که شاخص و رشد ETF در مواقعی تحت سلطه همان غول‌های فناوری پیشرو در جهان بوده است. این به خوبی جواب داده است، اما سرمایه گذاران منفعل را نیز به رشد واداشته است.

یک تنظیم ساده، خرید یک ETF ارزش است. یکی از روش‌های ساده‌تر این است که از میان نام‌هایی با قیمت‌های ارزشی که امسال جلوتر از بازار در حال اجرا هستند، برای سهام فردی خرید کنید. اسکن سریع S&P 500 سودهای سالمی را برای آن نشان می دهد

کامینز

(CMI)، گروه رویال کارائیب (RCL)،

دیر

(DE) ،

دستکش

(CVX) ،

گروه مالی شهروندان

(CFG)

فورد

(F) ، و

ViacomCBS

(VIAB).

من نگران بریتانیا هستم. میشل دوکریس، مدیرعامل جدید

انهایزر-بوش اینبیف

(BUD)، بزرگ‌ترین آبجوساز جهان، به من می‌گوید که آنقدر شیرهای آبجوی خانگی را در آنجا فروخته است که اکنون تعداد آنها از میخانه‌ها بیشتر شده است. چگونه کسی خانه را ترک خواهد کرد؟ اگر مدتی است از دوستانتان خبری نداشتید، بررسی کنید یا حداقل چوب شور بفرستید.

سفارش دوکریس یک سفارش بلند است. AB InBev صنعت آبجو را گسترش داده است، اما بازده سهام آن در دهه گذشته بدتر شده است. تقاضا، به ویژه در طول همه‌گیری، به سمت ارواح و مواد گازدار و میوه‌ای در قوطی‌ها، مانند سفت‌زرها و کوکتل‌های آماده تغییر کرده است.

AB InBev هم اینها را دارد، اما مملو از آبجو است. دوکریس می گوید زمان رشد و کاهش اهرم ها فرا رسیده است.

رشد از محصولات جدید در سراسر جهان حاصل خواهد شد، مانند محصولی به نام Brutal Fruit در آفریقای جنوبی و Cutwater Spirits در ایالات متحده، و خدمات جدیدی مانند تحویل آبجو سرد در 30 دقیقه یا کمتر در برخی بازارها. خبر خوب، فلوریدا: دوکریس می گوید در حال آزمایش شیرهای آبجو خانگی در میامی است.

او همچنین قصد دارد از مقیاس AB InBev به طور کامل استفاده کند. به نظر می رسد برخی از ایده ها سریعتر از دیگران قابل ارائه هستند. فروش بیشتر خدمات بازاریابی، توزیع، مالی و فنی به بازیکنان کوچک؟ منطقی است. آیا غلات مصرف شده را به پروتئین تبدیل می کنم تا بتوانم در هنگام شام به آن بپردازم؟ نه حتی اگر یک سیکسر از Brutal Fruit را داخل آن بیندازید.

نوشتن به جک هاف در [ایمیل محافظت شده]. او را در توییتر دنبال کنید و پادکست خود را در بارون Street Street مشترک کنید.