استفاده از Breakouts در روش ویلیام اونیل

مطالعه شکست قیمت ها بخش کلیدی روش O'Neil است. این به سرمایه گذاران سرنخ هایی در مورد جهت تک تک سهام و همچنین جهت کلی بازار می دهد. به عنوان مثال، شکست شدید قیمت در افزایش شدید حجم یک سهم می‌تواند شاخصی از افزایش قیمت در آینده باشد. به طور مشابه، هنگامی که تعداد کلی شکست های سهام منفرد افزایش می یابد، می تواند نشان دهنده این باشد که کل بازار سهام ممکن است برای حرکت بالاتر آماده شود.

ویلیام اونیل شکست سهام را چگونه تعریف می کند؟

مرحله 1-ساخت یک "پایه": برای شکستن سهام، ابتدا باید یک پایه ایجاد کند. این امر با ایجاد یک پایین قیمت سهام و سپس یک محدوده معاملاتی تعریف شده بدون بالا رفتن از اوج قیمت قبلی یا پایین آوردن قیمت سهام جدید برای حداقل پنج هفته رخ می دهد. این روند ممکن است تا یک سال طول بکشد. ما یک سیستم اختصاصی برای تشخیص انواع پایه ساخته ایم که شامل موارد زیر است:

• پایگاه مسطح
• تثبیت
• فنجان
• تابه
• فنجان با دسته
• نعلبکی با دسته
• دو پایین
• پایه صعودی
• پایگاه IPO

مرحله 2- شکستن از بالای "Pivot": ما یک "پیوت" را به عنوان یک نقطه عطف تعریف می کنیم - بعد از اینکه سهام یک پایه ایجاد کرد - جایی که قیمت سهام از اوج قیمت قبلی خود (که به آن "سمت چپ پایه" نیز گفته می شود) تجاوز می کند. پایه‌های فنجان با دسته، نعلبکی با دسته و پایه‌های دوپایه تمایل دارند که قیمت خود را کمی زودتر از سایر الگوها تغییر دهند، اساساً بالای یک قله میانی در پایه.

به طور کلی، ما طرفدار خرید سهام یا اضافه کردن به موقعیت های از قبل تثبیت شده هستیم زیرا آنها بالاتر از قیمت محوری خود می شکنند. همچنین، معمولاً هر چه طول پایه طولانی‌تر باشد (یعنی هفته‌ها، ماه‌ها)، شکست مهم‌تر است. در حالت ایده آل، پیوت نیز شکستی به بالاترین سطح تاریخ است. منطق انتظار برای اوج‌ها برای خرید مربوط به اوج‌های قبلی است که یک مقاومت احتمالی است زیرا خریداران اولیه در آن سطوح ممکن است پس از جبران زیان‌های قبلی تمایل به فروش داشته باشند. اما هنگامی که به اوج می رسید، چنین مقاومتی از موقعیت های زیر آب وجود ندارد. در زمان واقعی، خرید بالای پیوت در روز می تواند موثر باشد. یک رویکرد محافظه کارانه تر این است که تا پایان روز منتظر بمانید تا مطمئن شوید که سهام بالاتر از قیمت محوری بسته می شود.

یکی دیگر از تکنیک های کلیدی، شمارش پایه ها است که در طول چرخه عمر حرکت سهام به سمت بالاتر ظاهر می شوند. پایه های مرحله اول تا حد زیادی رایج ترین هستند. اینها مرحله اول در نظر گرفته می شوند، زیرا قیمت سهام از پایین ترین سطح پایه قبلی کاهش یافته است. مرحله دو، سه، چهار و غیره پس از شکست از مرحله قبلی رخ می دهد و یک محدوده معاملاتی جدید در سطح بالاتر ساخته می شود. یک مثال فعلی، که بازنشانی تعداد پایه، پایه مرحله یک و شکست، و به دنبال آن حرکت بالاتر به پایه مرحله دو و شکست از شرکت های آکسون (AXON).

Axon Enterprises (AXON)

در زیر کل شکست‌های هفتگی سهام برای بازارهای ایالات متحده و جهانی است که ما آن‌ها را دنبال می‌کنیم (همه انواع پایه و همه تعداد مراحل پایه) از 2015 تا 2023. می‌توانیم ببینیم که این اعداد از اواخر سال 2022 و در چند هفته اول سال 2023 پس از حدود یک سال رکود به‌طور قابل توجهی بهبود یافته‌اند. با نگاهی به سه پایین ترین سطح بازار (2016، 2019، 2020)، بازگشت به یک عدد شکست بالا سیگنال خوبی برای تداوم قدرت بازار بوده است.

علاوه بر شکستن سهام، عوامل دیگری نیز وجود دارد که به اعتقاد ما می‌تواند منجر به بازده آتی بزرگ‌تر شود. همانطور که قبلا ذکر شد، هر چه پایه طولانی تر باشد، شکست مهم تر است. تیم تحقیقاتی کمی ما در O'Neil سهام‌هایی را که به بالاترین حد جدید رسیده‌اند مطالعه کرده‌اند و به این نتیجه رسیده‌اند که بازده‌های اضافی تعدیل‌شده با نوسانات (که به عنوان قیمت سهام در مقابل میانگین بازار تعریف می‌شود) را می‌توان برای سهام‌هایی که به بالاترین حد سه ماهه جدید می‌رسند، انتظار داشت. همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است، بازده سهام برای سهام هایی که به بالاترین حد شش ماهه، یک ساله و نهایتاً پنج ساله رسیده اند، به طور قابل توجهی بهبود می یابد.

علاوه بر این، وقتی به زیرمجموعه بالای پنج ساله نگاه می کنیم، هرچه این اتفاق نادرتر باشد بهتر است. زمانی که تعداد کمی از سهام به بالاترین حد خود در پنج سال اخیر می‌رسند، باید به سهام‌هایی که این کار را انجام می‌دهند بسیار توجه کرد.

عوامل دیگری که در زمان شکست مهم هستند عبارتند از قدرت نسبی (RS™) و جریان پول. اگر سهمی از محدوده‌ای خارج می‌شود، اما خط RS آن در مقایسه با معیار اینطور نیست، و/یا اگر حجم در شکست پایین باشد، ما آن‌ها را به‌عنوان پرچم‌های قرمز مشاهده می‌کنیم. به طور کلی، حجم یک شاخص تأیید کننده برای حرکت قیمت است. هر چه حجم بالاتر باشد، باید به عمل قیمت بیشتر «اعتماد» کرد.

با کنار هم گذاشتن همه اینها، در اینجا چند مورد از بهترین شکست های اخیر آورده شده است که تقریباً به بالاترین حد خود در پنج سال گذشته رسیده اند، دارای رتبه RS 85+ و دارای جریان خالص پولی کاملاً مثبت هستند. نشانه گذاری نمودار برای دو مثال، ویستونVC
و لوازم آرایشی پرویا، دنبال کردن.

همچنین زیرمجموعه ای از شکست های اخیر وجود دارد که به بالاترین حد پنج سال اخیر نزدیک نیستند، اما در عوض از محدوده های اخیر خارج شده اند. این گروه از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است، زیرا تعداد سهام در اینجا بسیار بیشتر است و برای تداوم قدرت کلی بازار باید به عملکرد خوب ادامه دهند. چند نمونه جهانی که دارای رتبه‌بندی RS بالا و جریان خالص پول کاملاً مثبت هستند در زیر نشان داده شده‌اند. نشانه گذاری نمودار از حال بارگذاریUBER
و سیکا پيگيري كردن.

نتیجه

Breakouts ابزار دیگری است که سرمایه گذاران می توانند در سبد ابزار فنی خود استفاده کنند. آنها به افزایش احتمال افزایش قیمت سهام در آینده کمک می کنند. علاوه بر این، آنها یک شاخص کلیدی از استحکام کلی بازار سهام هستند. به طور کلی، افزایش بزرگ در تعداد سهام منفرد در بازار، مقدم بر افزایش شدید بازار است. در اونیل، ما در حال مطالعه دقیق این موضوع هستیم تا نشانه ای از شروع بازار صعودی جدید باشد.

کنلی اسکات ، مدیر استراتژیست بخش جهانی در شرکت ویلیام اونیل + ، یک شرکت وابسته به مشاوران جهانی اونیل ، کمک قابل توجهی به جمع آوری ، تجزیه و تحلیل و نوشتن داده ها برای این مقاله کرد.