بازده دارایی در 20 سال گذشته در مقایسه با روند بلندمدت، به لطف شرایط استثنایی اقتصادی و تجاری، قابل قبول بود. این بازده در مقایسه با سطوح بالای غیرعادی که در دهه 1970 و اوایل دهه 80 مشاهده شد، توسط تورم و نرخ بهره پایین‌تر حمایت شد.
با این حال، اکنون به نظر می رسد میانگین در سال 2022 معکوس شود، زیرا زیان های بزرگ در شاخص های S&P 500 و نزدک، همراه با فشارهای کلان، در حال افزایش است. سرمایه گذاران خارج از ریسک دارایی ها و املاک و مستغلات بازار.
در همین حال ، در یک موضوع توییترنیک گرلی، مدیرعامل و بنیانگذار Reventure Consulting توضیح داد که ارزش ترکیبی مسکن ایالات متحده و بازار سهام در حال حاضر 80 تریلیون دلار ارزش دارد، در حالی که کل تولید ناخالص داخلی 25 تریلیون دلار است. از لحاظ تاریخی، ترکیب املاک و مستغلات به اضافه قیمت دارایی 200 درصد تولید ناخالص داخلی است، در حالی که اکنون 319 درصد تولید ناخالص داخلی است.
به گفته گرلی، ممکن است 40 درصد دیگر از بین رفتن ارزش قبل از بازگشت بازارها به میانگین رخ دهد.
چگونه به اینجا رسیدیم
ارزش دارایی‌ها همچنان 319 درصد تولید ناخالص داخلی است که نسبت به اوایل سال 2022 کمتر است اما بالاتر از قله حباب هایی که در سال 2000 مشاهده شد و 2007.
بازارها به لطف نرخ های بهره پایین و چاپ پول به این وضعیت رسیدند، به ویژه ولگردی خرید دارایی که در طول همه گیری سال 2019 رخ داد، جایی که ارزش ترکیبی به عنوان درصد تولید ناخالص داخلی از 294 درصد تولید ناخالص داخلی به 373 درصد تولید ناخالص داخلی رسید. نشان دهنده بالاترین سطح تاریخ
آیا تاریخ تکرار می شود؟
با افزایش نرخ بهره فعلی، دور دیگری از قیمت گذاری برای تولید ناخالص داخلی منطقی به نظر می رسد تا قیمت دارایی ها به حالت عادی بازگردد. با این حال، یک دیدگاه مخالف نگاه کردن به تولید ناخالص داخلی جهانی نسبت به دارایی های جهانی است، که نشان می دهد ارزش فعلی در 91٪ است، در حالی که میانگین از سال 104 تاکنون 1985٪ بوده است. بر طبق برت وینتون، آینده‌شناس ارشد در ARK Invest.
هر کسی حدس می‌زند که بازارها از اینجا به کجا می‌روند، زیرا نوسانات در چند ماه گذشته با هر خبر افزایش نرخ‌ها و فشارهای کلان افزایش یافته است. با توجه به تولید ناخالص داخلی ایالات متحده به ارزش دارایی ها، دردسرهای بیشتری در راه است، اما با نگاهی به تولید ناخالص داخلی جهانی تا قیمت دارایی ها، می توانیم در مورد ارزش منصفانه صحبت کنیم.
با این حال، دارایی‌های ایالات متحده برای مدتی نسبت به دارایی‌های جهانی بهتر عمل می‌کردند، بنابراین نگاه کردن به سایر نقاط جهان برای جیب‌های ارزش می‌تواند یک استراتژی معقول باشد تا زمانی که اصلاح بالقوه بازار در بازارهای ایالات متحده انجام شود.
اکنون با Interactive Brokers - پیشرفته ترین پلت فرم سرمایه گذاری - سهام بخرید
سلب مسئولیت: مطالب موجود در این سایت نباید به عنوان مشاوره سرمایه گذاری در نظر گرفته شود. سرمایه گذاری سوداگرانه است. هنگام سرمایه گذاری، سرمایه شما در معرض خطر است.
منبع: https://finbold.com/stock-and-housing-markets-are-320-of-gdp-needing-a-40-correction-to-normalize/