بانک‌های منطقه‌ای ایالات متحده همچنان تحت فشار قرار می‌گیرند که جمهوری اول فرو می‌رود

(بلومبرگ) - تأثیر مثبت اقدامات حمایتی یک شبه تنظیم کننده آمریکایی در سیستم بانکی به سرعت در صبح روز دوشنبه از بین رفت و سهام نشان داد که پیامدهای این حادثه به پایان نرسیده است.

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ

معاملات آتی S&P 500 سودهای قبلی را حذف کرد و تغییر چندانی نکرد، در حالی که معاملات آتی نزدک پیشرفت خود را کاهش داد و شاخص نوسانات Cboe افزایش یافت و به بالاترین سطح از پایان اکتبر رسید. آشفتگی بانک First Republic را فرا گرفت، که سهام آن در معاملات پیش از بازار ایالات متحده بیش از 60 درصد سقوط کرد، حتی پس از اینکه وام دهنده تلاش کرد تا نگرانی در مورد نقدینگی خود را پس از شکست بانک سیلیکون ولی کاهش دهد. PacWest Bancorp بیش از 30% از دست داد در حالی که Columbia Banking System Inc حدود 5% سقوط کرد.

کمانش سهام نشان داد که حتی پس از اقدامات اضطراری تنظیم‌کننده‌های ایالات متحده پس از فروپاشی بانک سیلیکون ولی، از جمله ایجاد یک پشتیبان جدید برای بانک‌ها، سرمایه‌گذاران همچنان بر این باور بودند که توقیف‌های بیشتری ممکن است. به طور کلی، اقدامات دولت بازارها را تقویت کرد، اگرچه سودهای یک شبه در صبح لندن به سرعت شروع به محو شدن کردند. بحران اخیر خطری برای افزایش شدید سهام ایالات متحده و اروپا از ماه اکتبر است.

آلبرتو توچیو، مدیر پورتفولیوی در این شرکت گفت: "بازار به دلیل رویدادهای اخیر متزلزل شده است و روحیه مثبت نمی تواند در کوتاه مدت بازگردد، بنابراین من در نهایت انتظار ضعف بیشتر و بررسی دقیق تر از بازار به برخی موقعیت های اهرمی و دارایی های غیر نقدی دارم." شرکای کایروس. جستجو برای قربانی بعدی انجام خواهد شد و احتمال رکود اقتصادی در هفته‌های آینده افزایش خواهد یافت.»

پس از توافق HSBC Holdings Plc برای خرید شعبه بریتانیایی بانک سیلیکون ولی، سهام های اروپایی بیشترین عقب نشینی را از اواسط دسامبر در میان افت سهام بانکی داشتند. بزرگترین سقوط کنندگان شامل Commerzbank AG، BAWAG Group AG و Banco BPM SpA بودند. Credit Suisse Group AG بیش از 12 درصد سقوط کرد. شاخص FTSE MIB ایتالیا به دلیل قرار گرفتن در معرض گسترده بانک ها از سایر معیارهای منطقه ای ضعیف عمل کرد.

داستان ادامه دارد

بنجامین گوی، تحلیلگر دویچه بانک گفت: «بعد از بحران صندوق سرمایه گذاری ناشی از بدهی در پاییز 2022، ما شاهد این هستیم که این قسمت دیگری است که بخش هایی از سیستم مالی تحت تأثیر سیاست تسهیل کننده بانک مرکزی قرار می گیرد.

در حالی که تنظیم‌کننده‌های ایالات متحده پشتیبان جدیدی را برای بانک‌ها معرفی کردند که به گفته مقامات فدرال رزرو برای محافظت از سپرده‌های کشور به اندازه کافی بزرگ است، اعلام غافلگیرکننده مبنی بر تعطیلی بانک امضای نیویورک به سرمایه‌گذاران یادآوری کرد که آشفتگی بیشتر، حداقل در بین بانک‌های منطقه، هنوز امکان‌پذیر است. یک مقام ارشد وزارت خزانه داری آمریکا گفت که برخی از موسسات مشکلاتی مشابه بانک سیلیکون ولی شکست خورده دارند.

اکثر بانک های بزرگ ایالات متحده نیز سودهای قبلی را در معاملات پیش از بازار ایالات متحده حذف کردند، به طوری که JPMorgan Chase & Co، Bank of America Corp. و Wells Fargo & Co. همگی کاهش یافتند.

هیگ باثگیت در Atomos Investments گفت: "ما شاهد برداشت نقدینگی هستیم، چیزی که پس از یک رویداد اعتباری مانند آنچه در SVB اتفاق می افتد، انتظار می رود." «مردم می‌ترسند، قرار گرفتن در معرض سهام را کاهش می‌دهند و به سمت اوراق قرضه دولتی می‌روند. آنها به این فکر می کنند که آیا شخص دیگری در این موقعیت قرار خواهد گرفت زیرا این چیزها به طور جداگانه اتفاق نمی افتد.

استراتژیست های Wells Fargo از جمله کریستوفر هاروی در یادداشتی گفتند که مداخله دولت توانست از زیان سپرده جلوگیری کند، اما مهاجرت سپرده به بانک های بزرگ ممکن است فشار را بر برخی وام دهندگان حفظ کند. هاروی گفت که او اکنون ریسک نمی‌خرد و چاپ سه‌شنبه CPI را یک کارت وحشی می‌داند.

سهام ایالات متحده در پایان هفته گذشته زمانی که بانک سیلیکون ولی به طور ناگهانی در بزرگترین حادثه از زمان بحران مالی جهانی سقوط کرد، سقوط کرد. کمپین سختگیرانه فدرال رزرو باعث افزایش نرخ بهره شده است و برخی از بانک ها اوراق قرضه با تاریخ طولانی نگه می دارند که همزمان با افزایش هزینه های تامین مالی، ارزش آنها کاهش یافته است.

سوزانا استریتر، رئیس بخش پول و بازار هارگریوز لنزداون، در مصاحبه ای با بلومبرگ گفت: "من فکر نمی کنم که سیستم به طور کلی ذاتاً از نظر مالی ناپایدار باشد، مطمئناً ریسک سیستمی کم در نظر گرفته شده است." اما چیزی که من فکر می‌کنم شما می‌بینید این است که این طبیعت ریسک‌گریز واقعاً همه‌گیر شده است و نگرانی‌ها درباره افزایش طولانی‌تر نرخ‌های بهره بالاتر و پیامدهای آن افزایش یافته است.»

او افزود: «در واقع فکر می‌کنم آنچه امروز صبح اتفاق افتاد این است که سرمایه‌گذاران از این واقعیت بیدار شده‌اند که از یک وضعیت بسیار جدی جلوگیری شده است و من فکر می‌کنم که جدیت در واقع دست کم گرفته شده است.»

در نتیجه آخرین آشفتگی، اقتصاددانان گروه Goldman Sachs Inc. گفتند که دیگر انتظار ندارند فدرال رزرو هفته آینده افزایش نرخ بهره را ارائه دهد.

Marija Veitmane، استراتژیست ارشد چند دارایی در State Street Global Markets گفت: «با وجود ورود قانونگذاران، بازار احتمالاً بسیار محتاط باقی خواهد ماند. این موقعیت دشواری است که فدرال رزرو در آن قرار دارد، از یک سو باید به پیاده روی برای مهار تورم ادامه دهد، اما همچنین باید از سیستم مالی محافظت کند. برای فدرال رزرو و بازار مانند یک وضعیت باخت و باخت به نظر می رسد.

(نسخه قبلی داستان املای HSBC را در پاراگراف پنجم تصحیح کرد)

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek

© 2023 Bloomberg LP