(بلومبرگ) - بانک های ایالات متحده مجبور به انجام کاری هستند که 15 سال است انجام نداده اند: مبارزه برای سپرده ها.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ
پس از سال‌ها کسب درآمد تقریباً هیچ، سپرده‌گذاران در حال کشف مجموعه‌ای از گزینه‌های با بازده بالاتر مانند اسناد خزانه و وجوه بازار پول هستند، زیرا فدرال رزرو نرخ‌های بهره را افزایش می‌دهد. بر اساس داده های شرکت بیمه سپرده فدرال، این تغییر به قدری آشکار شده است که سپرده های بانک های تجاری در سال گذشته برای اولین بار از سال 1948 کاهش یافت، زیرا برداشت خالص به 278 میلیارد دلار رسید.
برای جلوگیری از خروج، بانک ها در نهایت شروع به افزایش نرخ های خود از سطوح پایین تر، به ویژه در گواهی سپرده، یا سی دی کرده اند. بیش از ده ها وام دهنده ایالات متحده از جمله Capital One Financial Inc. اکنون درصد سود سالانه 5% را در CD های یک ساله ارائه می دهند، نرخی که دو سال پیش به طرز غیرقابل توصیفی بالا بود. حتی بانک های بزرگ هم گرما را احساس می کنند. در Wells Fargo & Co، سی دی های 11 ماهه اکنون 4 درصد پرداخت می کنند.
جیسون گلدبرگ، تحلیلگر Barclays Plc می‌گوید جهش نرخ‌های سی‌دی و سایر سپرده‌های بانکی برای مصرف‌کنندگان و کسب‌وکارها یک موهبت بوده است، اما برای صنعت بانکداری ایالات‌متحده که در حال آماده‌سازی برای کاهش سرعت وام‌دهی و کاهش بیشتر است، یک پیشرفت پرهزینه است. و برای بانک های منطقه ای و محلی کوچکتر، از دست دادن سپرده ها می تواند جدی باشد و بر سودآوری سنگینی کند.
گلدبرگ گفت: «چالش‌هایی پیش روی بانک‌ها وجود دارد. بانک‌ها منعکس‌کننده اقتصادی هستند که در آن فعالیت می‌کنند و بیشتر پیش‌بینی‌ها به کاهش رشد تولید ناخالص داخلی و افزایش بیکاری اشاره می‌کنند.
بزرگترین بانک‌ها می‌توانند به آهستگی افزایش نرخ خود را انجام دهند، فقط به این دلیل که هنوز سطوح سپرده نسبتاً بالایی دارند. به طور کلی، میانگین نرخ در یک CD یک ساله تقریباً 1.5٪ است. این در حالی است که یک هفته قبل از افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو یک سال پیش، 0.25 درصد بود، اما هنوز بسیار کمتر از نرخ تورم است. پس از یک سال سود بی‌سابقه، خشم بسیاری از بانک‌ها از سوی سیاستمداران در سطح جهان به همراه داشت.
با این وجود، بانک‌ها فشار بیشتری را برای افزایش نرخ‌ها احساس می‌کنند، که هزینه‌های تامین مالی را افزایش می‌دهد و حاشیه سود را کاهش می‌دهد. به گفته بارکلیز، بانک با سرمایه کلان متوسط می تواند انتظار داشته باشد که رشد درآمد خالص بهره، معیاری برای سود وام، در سال جاری از 11 درصد در سال گذشته به 22 درصد کاهش یابد.
جیمی دیمون، مدیر اجرایی JPMorgan Chase & Co، به صراحت اعلام کرد که برخی از موسسات در ماه ژانویه تحت فشار قرار خواهند گرفت: «بانک‌ها اکنون برای سرمایه، پول رقابت می‌کنند. ما هرگز نرخ‌ها را به این سرعت بالا نبرده‌ایم.»
برای سپرده گذاران، سی دی ها محبوب بوده اند، زیرا تمایل به ارائه بالاترین نرخ دارند. برای بانک‌ها، برخلاف حساب‌های چک یا پس‌انداز، روشی برای قفل کردن منابع مالی برای یک دوره زمانی معین است.
افزایش نرخ سی دی منجر به رشد عظیمی در فروش محصول شده است: سی دی های موجود در صنعت بانکداری ایالات متحده در سه ماهه چهارم در مجموع به 1.7 تریلیون دلار رسید که از 1.49 تریلیون دلار در سه ماهه سوم افزایش یافته است. به گفته S&P، این بزرگترین جهش سه ماهه در حداقل دو دهه اخیر است.
ناتان استوول، تحلیلگر S&P Global، گفت: «پول واقعاً در اواخر تابستان بیدار شد - بانک‌ها فشار زیادی را احساس کردند تا واقعاً به منابع مالی خود دست پیدا کنند. او گفت که افزایش نرخ سی دی ها یکی از راه های کلیدی برای انجام این کار است.
سی‌دی‌ها تنها بخشی از نحوه تأمین مالی بانک‌ها هستند، اما با افزایش نرخ‌های فدرال رزرو، هزینه‌های تأمین مالی به طور گسترده در حال افزایش است. این فشار در بازار وجوه فدرال رزرو نیز مشهود است، جایی که بانک ها برای دوره های کوتاه به یکدیگر وام می دهند. نرخ ها در آنجا به بالاترین میزان از نوامبر 2007 رسیده است و حجم معاملات به بالاترین حد در هفت سال گذشته رسیده است.
هنگامی که فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می دهد، بانک ها معمولاً به سرعت درآمد بیشتری از وام دریافت می کنند، زیرا نرخ وام هایی که آنها داده اند به سطوح بالاتر باز می گردد. آنها می توانند برای افزایش پرداخت به سپرده گذاران کندتر عمل کنند. افزایش درآمد و رشد عقب مانده در هزینه ها به این معنی است که بانک ها می توانند مانند سال گذشته شاهد افزایش درآمد خالص بهره خود باشند.
طبق اعلام شرکت بیمه سپرده فدرال، درآمد خالص بهره در سال گذشته برای سیستم بانکی ایالات متحده 632.9 میلیارد دلار بود که 20 درصد بیشتر از سال قبل است.
آرنولد کاکودا، استراتژیست اعتبار بانکی در بلومبرگ اینتلیجنس، گفت وام دهندگانی که از افزایش هزینه های تامین مالی بیشترین آسیب را می بینند، بانک های محلی و کوچکتر منطقه ای هستند.
بزرگترین بانک‌های ایالات متحده و وام‌دهندگان بزرگ منطقه‌ای، اغلب در صورت از دست دادن سپرده‌ها، می‌توانند بیشتر در بازارهای اوراق قرضه در سطح جهان وام بگیرند. اما بانک‌های منطقه‌ای کوچکتر و وام دهندگان محلی گزینه‌های کمتری دارند و اغلب مجبورند سپرده‌های بیشتری به دست آورند یا بودجه بیشتری از سیستم بانکداری وام مسکن فدرال دریافت کنند.
به گفته BI، احتمالاً بزرگترین بانک‌ها نیازی به تغییر برنامه‌های انتشار اوراق قرضه خود نخواهند داشت، اما بانک‌های منطقه‌ای بزرگ‌تر، مانند USBancorp و Truist Financial Corp.، ممکن است نیاز به استقراض بیشتر در بازارهای اوراق قرضه داشته باشند. کاکودا تخمین می زند که آنها ممکن است مجبور شوند برای هر یک از چند سال آینده بین 10 تا 15 میلیارد دلار بفروشند، اما این بودجه باید برای آنها قابل مدیریت باشد.
در سمت دارایی ترازنامه بانکی، رشد وام ادامه یافته است زیرا اقتصاد ایالات متحده موفق به جلوگیری از کاهش معنی دار رشد می شود. این وام ها نیاز به تامین مالی دارند و سپرده ها منبع اصلی تامین مالی بانک ها هستند.
نظرسنجی اخیر فدرال رزرو به استراتژی هایی اشاره کرد که بانک ها ممکن است برای جبران وجوه از دست رفته با افزایش فشارهای مالی استفاده کنند. در این پرسشنامه، موسسات مالی گزارش دادند که در صورت کاهش ذخایر به سطوح ناخوشایند، در بازارهای تامین مالی ناامن وام می گیرند، سپرده های واسطه ای را جمع آوری می کنند یا سی دی منتشر می کنند. اکثریت بزرگی از بانک های داخلی نیز پیش پرداخت های استقراضی از بانک های وام مسکن فدرال را «بسیار محتمل» یا «محتمل» ذکر کردند.
به گفته یان بلنز، یکی از رهبران بخش بانکداری و بازار سرمایه جهانی با ارنست اند یانگ، در نهایت، بانک ها احتمالا مجبور خواهند شد به افزایش نرخ سپرده ادامه دهند زیرا آنها با انواع دیگر سرمایه گذاری هایی که بازدهی بیشتری را ارائه می دهند، رقابت می کنند.
او گفت: «بانک‌ها فقط باید برای سپرده‌ها بیشتر بپردازند. "مشتریان در صورتی که دیگر از نرخ های دریافتی خود راضی نباشند، به تدریج شروع به جابجایی سپرده ها خواهند کرد و به همین دلیل است که بانک ها بسیار مشتاق هستند تا مشتریان را با محصولات سی دی قفل کنند."
-با کمک مکس ریس.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
منبع: https://finance.yahoo.com/news/us-banks-being-forced-raise-120000737.html