لین آلدن، استراتژیست کلان محبوب، به سرمایه گذاران هشدار می دهد که سیستم بانکی ایالات متحده صدها میلیارد دلار ضرر غیر واقعی دارد.
در قسمت جدیدی از خبرنامه استاد کلان، آلدن توضیح می دهد که چگونه بحران بانکی فعلی با بحرانی که در سال 2008 شاهد بودیم، زمانی که بازارهای مسکن و مالی ایالات متحده باعث رکود جهانی شد، متفاوت است.
به گفته آلدن، بانک‌ها امروزه عمدتاً در خزانه‌ها یا اوراق قرضه ایالات متحده بین سال‌های 2020 تا 2021 سرمایه‌گذاری کردند، زمانی که دولت محرک‌های مالی را معرفی کرد و فدرال رزرو نرخ بهره را پایین نگه داشت. این اوراق با درآمد ثابت عموماً بسیار ایمن‌تر از وام‌های رهنی که بانک‌ها نزدیک به دو دهه پیش داشتند، در نظر گرفته می‌شوند.
در حالی که آلدن می گوید اوراق قرضه دولتی اگر تا سررسید نگهداری شوند «اسماً بدون ریسک» هستند، این کارشناس کلان به افزایش شدید نرخ بهره فدرال رزرو در سال گذشته به عنوان علت اصلی بحران بانکی فعلی اشاره می کند.
فدرال رزرو نرخ بهره را با سریعترین سرعت مطلق در چند دهه گذشته (4.49 درصد حرکت در یک سال) و سریعترین درصد درصد در تمام دوران (از 0.08٪ به 4.57٪ در یک سال یا افزایش 57 برابری) افزایش داد.
به گفته آلدن، افزایش تاریخی نرخ بهره به میزان قابل توجهی ارزش خزانه های نگهداری شده توسط بانک های ایالات متحده را کاهش داده است.
ارزش اوراق خزانه زمانی که نرخ بهره در حال افزایش است به شدت کاهش می یابد. اوراق قرضه قدیمی‌تری که در زمانی که نرخ‌های بهره پایین است خریداری شده‌اند، اکنون باید با اوراق خزانه جدیدی که به دلیل افزایش نرخ‌های بهره بازدهی بالاتری ارائه می‌دهند، رقابت کنند. در نتیجه، فروشندگان با زیان رزرو مواجه می شوند.
آلدن می گوید،
پس از یک سال افزایش سریع نرخ بهره، قیمت این اوراق با درآمد ثابت اکنون کمتر از زمانی است که بانک ها آن ها را خریدند.
به عبارت دیگر، اگر آنها یک اوراق خزانه 10 ساله را زمانی که بازدهی آن 1.5 درصد بود، خریداری کردند و امروز 4 درصد است، آن خزانه های قدیمی تر از نظر قیمت حدود 15 تا 20 درصد توسط خریداران احتمالی تخفیف داده می شوند.
به دلیل خرید بسیاری از اوراق بهادار در زمانی که نرخ های بهره پایین بود و اکنون در صورت فروش به شدت تخفیف داده می شود، بانک ها ضررهای غیر واقعی زیادی دارند. در واقع بیش از 600 میلیارد دلار زیان تحقق نیافته.
به گفته آلدن، بانک ها می توانند روی این ضررها بنشینند و در صورتی که اوراق قرضه را تا سررسید نگه دارند، تمام سرمایه گذاری های خود را پس بگیرند. با این حال، رکود فعلی بانکی، مؤسسات را مجبور می‌کند این ابزارها را با تخفیف سنگین برای پاسخگویی به تقاضای سپرده‌گذاران بفروشند.
هفته گذشته، بانک سیلیکون ولی پس از افشای زیان 1.8 میلیارد دلاری، عمدتاً به دلیل فروش اوراق قرضه ایالات متحده که بسیاری از ارزش خود را از دست داده بود، دچار رکود شد و سقوط کرد.
ضربان را از دست ندهید - برای دریافت هشدارهای ایمیل رمزنگاری شده مستقیماً به صندوق ورودی خود مشترک شوید
بررسی عمل قیمت
ما را دنبال در توییتر، فیس بوک و تلگرام
گشت و گذار در Daily Hodl Mix
سلب مسئولیت: نظرات بیان شده در The Daily Hodl مشاوره سرمایه گذاری نیست. سرمایه گذاران باید قبل از انجام هرگونه سرمایه گذاری با ریسک بالا در بیت کوین ، cryptocurrency یا دارایی های دیجیتال ، احتیاط خود را انجام دهند. لطفاً به شما توصیه كنید كه نقل و انتقالات و معاملات شما در معرض خطر شماست و هرگونه ضرر و زیان ناشی از تحمل مسئولیت شماست. دیلی هودل خرید یا فروش هرگونه ارز رمزپایه یا دارایی های دیجیتال را توصیه نمی کند و همچنین روزنامه هودل مشاور سرمایه گذاری نیست. لطفاً توجه داشته باشید که دیلی هودل در بازاریابی وابسته شرکت می کند.
تصویر تولید شده: Midjourney
منبع: https://dailyhodl.com/2023/03/15/us-banking-system-nursing-over-600000000000-worth-of-unrealized-losses-warns-macro-guru-lyn-alden/