سرمایه‌گذاران اغلب برای دسترسی به عرضه‌های اولیه اولیه بزرگ فریاد می‌زنند، اما معمولاً بهتر است پس از هر رشدی در سهام، از خود دوری کنند یا به سرعت بفروشند، زیرا رکورد پس از چندین سال ضعیف است.
با این حال، سرمایه‌گذاران دقیق می‌توانند به خوبی در جستجوی ارزش در میان IPOهای شکست‌خورده-که بسیار پایین‌تر از قیمت عرضه اولیه خود معامله می‌کنند- انجام دهند.
برای این صفحه سهام، Renaissance Capital که ETF IPO Capital Renaissance (IPO) را اداره می کند، به پنج IPO بزرگ در هر یک از پنج سال گذشته نگاه کرد و دریافت که 17 سهام از 25 سهام زیر قیمت های عرضه اولیه خود معامله می شوند. بسیاری از آنها 50 درصد یا بیشتر کاهش یافته اند.
برای محدود کردن بیشتر فهرست - که فهرست‌های مستقیم را حذف می‌کند - به 11 IPO از دست رفته در سه سال گذشته نگاه کردیم.
محصول IPO از سال گذشته که تحت سلطه شرکت های در حال رشد بود، به دلیل ارزش گذاری های اولیه غنی و فروش سهام های پرفروش در سال جاری، وضعیت خوبی نداشته است.
از بین پنج IPO برتر سال 2021 که بر اساس اندازه رتبه بندی شده اند، همه در قیمت های پیشنهادی اصلی قرمز هستند:
کوپانگ
(CPNG)
DiDi Global
(DIDIY)، ریخته گری جهانی (GFS)،
هلدینگ نو
(NU)، و
خودروی ریویان
(RIVN).
فراتر از سال گذشته،
هلدینگ لوفاکس
(LU)، وام دهنده چینی به مشاغل کوچک و کارگران حقوق بگیر، از زمان عرضه اولیه سهام خود در سال 50 شاهد کاهش بیش از 2020 درصدی سهام خود بوده است. XP (XP)، یک شرکت خدمات مالی برزیلی، از زمانی که در سال 30 عمومی شد، حدود 2019 درصد کاهش یافته است.
وقتی به IPO های شکسته نگاه می کنیم، سرمایه گذاران ممکن است بخواهند روی ارزش گذاری تمرکز کنند و شرکت هایی را با نسبت قیمت/فروش نسبتا پایین و آنهایی که در تاریکی هستند یا در دید سودآوری قرار دارند، در نظر بگیرند.
| شرکت / تیکر | قیمت اخیر | قیمت IPO | سال عرضه اولیه سهام | نسبت قیمت به فروش* |
|---|
| Coupang / CPNG | $17.64 | $35 | 2021 | 1.3 |
| DiDi Global / DIDIY | 3.56 | 14 | 2021 | 0.9 |
| DoorDash / DASH | 53.45 | 102 | 2020 | 4.6 |
| GlobalFoundries / GFS | 46.00 | 47 | 2021 | 3.3 |
| هلدینگ لوفاکس / LU | 4.74 | 13.5 | 2020 | 0.7 |
| Lyft / LYFT | 13.54 | 72 | 2019 | 1.2 |
| Nu Holdings / NU | 4.22 | 9 | 2021 | 3.0 |
| پینترست / پین | 18.11 | 19 | 2019 | 3.4 |
| Rivian Automotive / RIVN | 32.48 | 78 | 2021 | 9.4 |
| Uber Technologies / UBER | 23.30 | 45 | 2019 | 1.8 |
| XP / XP | 18.68 | 27 | 2019 | 6.5 |
* برآورد 2022 با استفاده از ارزش / فروش شرکت
منبع: FactSet
حال بارگذاری
Technologies (UBER) که سهام آن در حدود 23 دلار تقریباً 50 درصد از قیمت 2019 دلاری IPO در سال 45 کاهش یافته است، مورد علاقه است.
JP مورگان
داگ آنموث، تحلیلگر، دارای رتبه اضافه وزن و قیمت هدف 48 دلاری است.
او در اواخر ژوئن نوشت: «اوبر رهبر جهانی در دو صنعت رشد غیرمذهبی، حمل و نقل و تحویل غذا است، و از مقیاس عظیم و تخصص تکنولوژیکی خود برای راه‌اندازی و مقیاس‌بندی سریع محصولات جدید استفاده می‌کند.
اوبر اکنون کمتر از دو برابر فروش پیش بینی شده در سال 2022 معامله می کند.
در حالی که
Lyft
(LYFT) در اشتراک سواری از رقیب اوبر عقب است و فاقد مدل کسب و کار متنوع تر اوبر است، سهام آن ارزان تر است. در حدود 13 دلار، سهام 80 درصد از قیمت 2019 دلاری خود در عرضه اولیه عمومی سهام در سال 72 کاهش یافته است که یکی از بدترین نمایش ها در میان عرضه های عمومی بزرگ در سال های اخیر است.
Lyft ترازنامه قوی با حدود 1.4 میلیارد دلار یا 4 دلار به ازای هر سهم به صورت نقد خالص دارد که به آن قدرت ماندگاری می دهد. انتظار می‌رود این شرکت در سال جاری به صورت سیاه فعالیت کند و تنها ۱۵ برابر درآمد پیش‌بینی‌شده در سال ۲۰۲۳ معامله می‌شود.
Anmuth دارای رتبه Overweight و قیمت هدف 37 دلاری است که به "فرصت بازار بسیار مهم" و "دو قطبی پایدار" در اشتراک سواری با اوبر اشاره می کند.
پینترست
سهام (PINS) امسال حدود 50 درصد کاهش یافته و به حدود 18 دلار رسیده است، درست کمتر از قیمت 2019 دلاری IPO سال 19. این سهام در میان نگرانی‌ها در مورد ضعف در تبلیغات آنلاین و آسیب‌پذیری Pinterest با توجه به اندازه کوچک آن نسبت به
متا پلتفرم ها
(META) و
الفبا
(GOOG).
با این حال، سهام معقول‌تر شده است و کمتر از 20 برابر سود پیش‌بینی‌شده در سال 2022 و سه برابر فروش در سال 2022 با حدود 4 دلار برای هر سهم به صورت نقد خالص معامله می‌شود. و با ارزش بازار قابل هضم 12 میلیارد دلار، Pinterest می تواند یک هدف خرید باشد.
سرمایه گذارانی که به دنبال عرضه اولیه اولیه سهام شکسته شده هستند - و همچنین برندگان IPO مانند
Airbnb
(ABNB) — همچنین می توانید ETF IPO Capital Renaissance را خریداری کنید که سهام آن در حدود 31.60 دلار، تقریباً 50 درصد در سال جاری کاهش یافته است.
بزرگترین پنج دارایی ETF Airbnb هستند.
دانه برف
(برف) ،
دیتادوگ
(DDOG) ،
DoorDash
(DASH) و
فن آوری های Palantir
(PLTR). این پنج سهم حدود 30 درصد از ETF 190 میلیون دلاری را تشکیل می دهند که سه سال پس از عرضه اولیه سهام شرکت ها را کاهش می دهد.
برای نوشتن به اندرو باری در [ایمیل محافظت شده]