بازار خزانه داری ایالات متحده با کمبود نقدینگی مواجه شد زیرا اوراق قرضه دولتی بدترین هفته را در سال های اخیر متحمل شدند

کاهش عمق بازار خزانه داری با افزایش قابل توجه اخیر در بازده مطابقت دارد زیرا سرمایه گذاران در افزایش نرخ درصدی سه ماهه اول فدرال رزرو از سال 2018 و احتمال حرکت های احتمالاً بزرگتر در آینده نقش دارند. به گفته الکس روور، استراتژیست نرخ جی پی مورگان، بزرگترین محرک پشت نقدینگی بازار، روایت بانک مرکزی ایالات متحده است که «نرخ ها را بالاتر می برد».

روور روز جمعه از طریق تلفن گفت: «ما برای چندین ماه شرایطی داشتیم که در آن عمق بازار نقدینگی پایین بوده است و بخشی از آن به دلیل پشتیبان‌گیری نرخ‌ها و حساس بودن نسبت به فدرال رزرو و اخبار تورم است. این بدان معناست که نگهداری اوراق قرضه می‌تواند بسیار دردناک باشد و در مجموع، احساس می‌شود که ما شاهد خرید اوراق قرضه خزانه‌داری با تقاضای پایین‌تر نیستیم.»

داشبورد JPMorgan بیش از دوجین سنج مختلف از شرایط بازار را به تصویر می‌کشد که بیشتر آنها در بازار Treasurys هستند. در مجموع، 10 عدد از گیج‌هایی که تحت نظارت قرار می‌گیرند، از روز پنجشنبه، قبل از اقدام بازار جمعه، وضعیت "قرمز" یا "کهربایی" چشمک می‌زنند.

روز جمعه دو-
TMUBMUSD02Y ،
٪۱۰۰
و بازده خزانه 10 ساله
TMUBMUSD10Y ،
٪۱۰۰
به بالاترین سطح خود از 6 می 2019 صعود کردند، در حالی که گسترش بین 5-
TMUBMUSD05Y ،
٪۱۰۰
و بازدهی 30 ساله
TMUBMUSD30Y ،
٪۱۰۰
در آستانه وارونگی قرار گرفت.