سهام ایالات متحده برای اولین بار در نزدیک به 3 سال گذشته سیگنال نادری از بازار گاوی را منتشر می کند، اما برخی تردیدهای خود را دارند.

این اندیکاتور فنی که به سادگی به عنوان نشانگر رانش وسعت شناخته می شود، در 12 ژانویه برای اولین بار از 3 ژوئن 2020 فعال شد. این اندیکاتور توسط تحلیلگر بازنشسته والتر دیمر در سال 1973 زمانی که او در Putnam Investments کار می کرد ایجاد شد. یکی از نمایندگان این شرکت تایید کرد که دیمر بین سال‌های 1970 تا 1980 در آنجا کار می‌کرد.

بر اساس مصاحبه های MarketWatch با چندین استراتژیست، ورود آن باعث سر و صدا در میان تحلیلگران فنی شده است.

همچنین نگاه کنید به: این مدیر پول می‌گوید چگونه یک «سیگنال خرید سه بشکه» و سایر پرچم‌های سبز می‌توانند S&P 500 را 20 درصد بالاتر ببرند.

نشانگر وسعت رانش

شاخص وسعت محور مبتنی بر یک فرمول نسبتاً ساده است: ورودی اصلی نسبت سهام بورس نیویورک و سایر اوراق بهادار است که در طی 10 جلسه معاملاتی در مقایسه با آنهایی که کاهش یافته اند، پیشرفت کرده اند.

دیمر گفت وقتی این نسبت به بالای 1.97 برسد، اندیکاتور فعال می شود. این اتفاق در سال‌های پس از ایجاد آن به ندرت رخ داده است، و اغلب درست زمانی که یک بازار گاوی جدید شروع شده بود، وارد شده است.

با افزایش محبوبیت شاخص وسعت، دیگران نسخه های اصلاح شده خود را از آن ایجاد کرده اند که مانند نمونه اصلی، به سرمایه گذاران دیدگاه دقیق تری در مورد نحوه تأثیرگذاری سهام منفرد بر عملکرد بازار گسترده تر ارائه می دهند.

دیمر گفت: برخی تغییرات صرفاً بر نسبت پیشروی-نزولی سهام عادی معامله شده در NYSE متمرکز است، در حالی که معیار اصلی از معیار گسترده ای استفاده می کند که نه تنها سهام عادی بلکه سهام ممتاز، صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس و سایر محصولات معامله شده در بورس را شامل می شود.

"به رانش اعتماد کنیم"؟

برخی از تحلیلگران ارزش سهام بر این باورند که شاخص وسعت محور و سایر شاخص‌های مرحله اولیه بهبود وسعت بازار در سال‌های اخیر کمتر مفید بوده‌اند، تا حدی به این دلیل که بسیاری از آنها به دفعات بیشتر فعال شده‌اند.

اد کلیسلد، استراتژیست ارشد ایالات متحده در ند دیویس ریسرچ، گفت که چندین شاخص مشابه که توسط شرکت او حفظ شده بود، در جریان آشفتگی بازار سال گذشته ایجاد شد و سؤالاتی را در مورد کاربرد مداوم آنها ایجاد کرد.

کلیسلد در یک مصاحبه تلفنی گفت: «کلیشه وال استریت قبلاً «اعتماد به نیروی محرکه» بود، زیرا آنها جزو اولین شاخص‌هایی هستند که نشان می‌دهند یک بازار صعودی جدید در راه است.

اما از آنجایی که این شاخص‌های رانش بیشتر می‌شوند، اکنون می‌گوییم «اعتماد کن اما تأیید کن». و راستی‌آزمایی از شاخص‌های وسعت میان‌مدت حاصل می‌شود.»

به طور خاص، کلیسلد گفت که مایل است پیش از پذیرش اینکه احتمالاً تغییر پایداری در حال و هوای بازار به وجود آمده است، سهام بیشتری از سهام بالاتر از میانگین متحرک 50 و 200 روزه معامله شود.

سیگنال های مخلوط

به نظر می رسد سایر شاخص های محبوب مبتنی بر داده های پیشروی-نزولی NYSE نشان می دهد که سهام ممکن است باشد کمی با ارزش استبه گفته کیتی استاکتون، تحلیلگر فنی در Fairlead Strategies.

به عنوان مثال، استوکتون در یادداشتی به مشتریان در روز چهارشنبه گفت، به عنوان مثال، نوسانگر مک کللان، ابزار محبوب دیگری برای تحلیل تکنیکال که همچنین بر اساس داده های پیشروی-نزولی NYSE است، به سطوحی مطابق با اوج بازار سهام در کوتاه مدت در سال گذشته رسیده است. این نشان می دهد که S&P 500 به "بیش از حد خرید" تبدیل شده است.

سهام ایالات متحده در روز چهارشنبه برای دومین روز متوالی سقوط کرد در حالی که بدترین عقب نشینی روزانه خود را در سال تاکنون ثبت کرده است. S&P 500
SPX
-0.36٪
بر اساس داده های FactSet، 1.6% کاهش یافت و جلسه را در 3,928.86 به پایان رساند.

کامپوزیت Nasdaq
COMP ،
-0.51٪
در حالی که میانگین صنعتی داوجونز با 1.2 درصد کاهش به 10,957.01 واحد رسید.
DJIA ،
-0.40٪
با 1.8% کاهش به 33,296.96 رسید.