معاملات آتی سهام ایالات متحده به باز شدن محتاطانه با نزدیک شدن اطلاعات تورم اشاره دارد

چه چیزی بازارها را هدایت می کند

سرمایه گذاران همچنان در مورد چشم انداز افزایش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو در حالی که منتظر گزارش تورم قیمت مصرف کننده در ژانویه هستند که در روز سه شنبه منتشر می شود، محتاط هستند.

S&P 500 هفته گذشته 1.1 درصد سقوط کرد، بزرگترین افت پنج جلسه ای خود از اواسط دسامبر، زیرا معامله گران به افزایش بازده اوراق قرضه اشاره کردند که نشان می دهد بانک مرکزی ایالات متحده ممکن است مجبور باشد هزینه های استقراض را بیش از آنچه اخیرا تصور می شد افزایش دهد.

این احتیاط در هفته جدید ادامه داشت، زیرا قراردادهای آتی به افزایش هزینه های استقراض فدرال رزرو تا ماه اوت به 5.2 درصد اشاره کردند. چند هفته پیش، نرخ پایانه‌ای زیر 5 درصد مشاهده شد، اوج پایین‌تری که سهام را به افزایش شدید در ابتدای سال تشویق کرد.

با توجه به لحن جنگ طلبانه هفته گذشته Fedspeak، همه نگاه ها به گزارش سه شنبه CPI برای ژانویه خواهد بود. استفان اینس، شریک مدیریت دارایی SPI گفت: معامله گران فکر می کنند که چاپ CPI قوی تر کمتر شبیه یک نسخه یکباره به نظر می رسد و بیشتر شبیه بخشی از یک روند است، که می تواند تأثیر واضح تری بر دیدگاه بازار نسبت به ترمینال داشته باشد. ، در یادداشت آخر هفته

اینس افزود: «در واقع، داده‌های تورم این هفته ایالات متحده این پتانسیل را دارد که مانند یک توپ ویرانگر در بازاری با چشم‌انداز تورمی آرام‌تر حرکت کند که سرمایه‌گذاران در ماه‌های اخیر از آن لذت برده‌اند.

اقتصاددانان پیش‌بینی می‌کنند که تورم سرفصل سالانه CPI از 6.5 درصد در دسامبر به 6.2 درصد کاهش یابد. اگر تورم ایالات متحده کاهش نیافته باشد، یا به اندازه کافی کاهش نیافته باشد، یا خدای ناکرده به طور غیرمنتظره ای به صورت سالانه بالاتر رفته باشد، ما می توانیم به سرعت شاهد خوش بینی پس از NFP و قیمت گذاری بر روی سناریوی طلایی باشیم که جای خود را به ترس و هرج و مرج رها کند. ایپک اوزکاردسکایا، تحلیلگر ارشد در بانک سوئیس کویت گفت.

در غیر این صورت، شروع آهسته هفته برای به‌روزرسانی‌های اقتصادی ایالات متحده است، فقط نظرسنجی انتظارات تورمی 1 ساله و 5 ساله فدرال رزرو نیویورک که قرار است در ساعت 11 صبح شرقی منتشر شود.

سرمایه گذاران همچنین به جذب پیامدهای فصل درآمد سه ماهه چهارم ادامه می دهند. جان باترز، تحلیلگر ارشد سود در فکت ست، خاطرنشان کرد: تاکنون 69 درصد از S&P 500 نتایج خود را ارائه داده اند و نتیجه آن lakcluster است.

از این شرکت‌ها، 69 درصد EPS واقعی را بالاتر از میانگین تخمین EPS گزارش کرده‌اند که کمتر از میانگین 5 ساله 77 درصد و کمتر از میانگین 10 ساله 73 درصدی است. باترز گفت: در مجموع، درآمدها 1.1 درصد از برآوردها فراتر رفته است که همچنین کمتر از میانگین 5 ساله 8.6 درصدی و کمتر از میانگین 10 ساله 6.4 درصدی است.

برخی از تحلیلگران نسبت به وضعیت فنی بازار پس از بازگشت اخیر آن ابراز نگرانی کردند.

SPX [S&P 500] در اوایل فوریه به بالای 4,100 رسید، اما هفته گذشته زیر آن بسته شد. جاناتان کرینسکی، استراتژیست فنی ارشد در BTIG در یادداشتی به مشتریان نوشت که این پتانسیل یک "شکست نادرست" را ایجاد می کند.

این در حالی است که شتاب در حال چرخش است، نرخ ها و دلار در حال شکستن هستند، ما وارد یک دوره ضعیف فصلی می شویم، و احساسات/موقعیت از اواخر دسامبر فاصله زیادی را طی کرده است. با ورود به سال جاری، ما فکر کردیم که یکی از موضوعات کلیدی، تغییر تمرکز بازار از تورم و فدرال رزرو به سمت اقتصاد ضعیف است. در این مرحله، به نظر می رسد که این دیدگاه زودرس باشد، زیرا بازدهی در تلاش برای شکست، انعطاف پذیری کالاها و کاهش سهام است.