دو سهم برای تماشای صنعت نفت با بحران آب

دوران دفع غیرمستقیم آب از هر نوعی که باشد رو به پایان است. منابع آب، به ویژه آب "شیرین"، در زنجیره ارزش در حال حرکت هستند. منبعی که اکثر ما در بیشتر زندگی خود بدیهی می دانیم، در حال گران تر و کمیاب شدن است. خشکسالی بخشی از دلیل تمرکز جدید بر روی آب است. همانطور که نقشه NOAA زیر نشان می دهد، حدود دو سوم کشور حداقل خشکسالی متوسطی را تجربه می کنند.

شرایط خشکسالی سال هاست که در بسیاری از نقاط کشور برقرار است. اصطلاح "مرگ خشکسالی" برای توصیف خشکسالی که برای چندین دهه ادامه دارد ابداع شده است. در مطالعه ای که در طبیعت، فوریه 2022نویسندگان خاطرنشان می کنند-

آقای ویلیامز، دانشمند آب و هوا در دانشگاه، گفت: خشکسالی دهه 2017 به جای اینکه پس از سال های مرطوب در سال های 2019 و 2000 از بین برود، در سال های 2020 تا 2021 به شدت افزایش یافته است و روشن می کند که اکنون مانند همیشه قوی است. دانشگاه کالیفرنیا، لس آنجلس."

در واقع ، به عنوان یک مقاله وال استریت ژورنال خاطرنشان می کند: "در غرب آمریکا، 22 سال گذشته خشک ترین دوره از حداقل سال 800 پس از میلاد بوده است." زمانی که حدود 1,200 سال به اضافه را در بر می گیرد.

این موضوع در مقاله‌ای با هدف عملیات میدان‌های نفتی برای ما اهمیت دارد، زیرا آب و مقادیر زیادی از آن برای خروج نفت و گاز از زمین در بازی‌های شیل آمریکا که بیشتر تولید داخلی ما را تولید می‌کنند مورد نیاز است.

حفاری از اینجا چیزی که به سرعت در تولید و دفع آب در نمایشنامه های شیل بیش فعال مانند پرمین در حال ظهور است، حرکت به سمت بازیافت است. این امر به دلیل اهداف ESG خود شرکت ها برای تولید پایدار و کاهش ردپای کربن آنها در عملیات شکستگی و همچنین افزایش نگرانی های دولت است. نگرانی‌ها ناشی از افزایش فعالیت لرزه‌ای در میدان‌های نفتی است.

فعالیت لرزه‌ای - نامی تخیلی برای زلزله‌ها در این مورد - در مناطقی که قبلاً ناشناخته بود، برافراشتن پرچم‌های قرمز و تمرکز یک لنز کاهش بر روی شرکت‌هایی است که به دنبال رشد یا حفظ تولید نفت هستند. این یک مد گذرا یا چیزی نیست که از بین برود. ریستاد در مقاله ای که اخیراً در خبرنامه ماهانه خود منتشر شده است، یادداشت می کند:

داستان ادامه دارد

"بازار آب میدان نفتی برای سال 2022 بسیار جالب آماده است. فعالیت های M&A، واکنش های نظارتی به لرزه خیزی القایی، و افزایش حجم آب تولیدی در سراسر 48 ایالت پایین تر ایالات متحده، همگی زمینه را در سال 2021 برای شرایطی فراهم کرده اند که مطمئناً پویاترین شرایط بازار خواهد بود. رایان هاسلر، تحلیلگر ارشد ریستاد انرژی، می گوید: در بخش رو به رشد میدان نفتی.

آب برای شکستن نیاز است - هیچ جایگزینی وجود ندارد. این یکی از پایه های سه گانه فرکینگ است - پمپاژ، شن و ماسه و آب. همانطور که اشاره کردیم، میلیون ها گالن از آن در هر چاه وجود دارد. هنگام تولید، چاه ها آب تولید می کنند که باید با آن مقابله کرد. با قیمت نفت امروز، می توانید یک چاه را با قطع آب در صدک 90 پمپاژ کنید. یعنی وقتی این دو را با هم جمع می‌کنید، مقدار زیادی آب نیاز به درمان دارد!

ریستاد مقاله خاطرنشان می کند که بیش از ده ها اپراتور دارای مجوز دفع در منطقه پاسخ لرزه ای Gardendale-SRA، که بر چاه های پمپاژ به سازند Ellenberger تأثیر می گذارند، تحت بررسی نظارتی قرار دارند و تأثیرات عمیقی بر برخی تأثیر می گذارد.

ConocoPhillips با مجموع 186,000 بشکه بسته شده، بزرگترین کاهش ظرفیت دفع را تجربه می کند، پس از آن Rattler Midstream با 150,000 بشکه و Wasser Operating و Fasken Oil and Ranch هر کدام با از دست دادن 120,000 بشکه ظرفیت مجاز دفع هستند. اگر راه حل دیگری ارائه نشود، این شرکت ها می توانند با محدود کردن عملیات در این زمینه مواجه شوند.

ریستاد در ادامه خاطرنشان می کند: «بهترین راه برای محافظت در برابر مقررات و هزینه، سرمایه گذاری در شبکه بازیافت مورد نیاز برای مدیریت بشکه های آب در آینده است. در جدیدترین دور گزارش‌دهی پایداری، بسیاری از اپراتورها در مورد مدیریت آب خود شفاف‌تر بوده‌اند و معیارهای استاندارد شده را برای جامعه سرمایه‌گذاری برای تجزیه و تحلیل گزارش می‌دهند. در سال 2022، احتمالاً چارچوب‌های بیشتری برای محاسبه امتیازات ESG و معیار اپراتورها در مورد شیوه‌های مدیریت آبشان، مانند انتشار گازهای گلخانه‌ای، ایجاد خواهد شد. امروز باید سرمایه‌گذاری‌هایی انجام شود تا از منحنی و موقعیت خوبی برای سال 2022 پیشی بگیریم.

تا اینجا ما چالش را شناسایی کرده و دامنه مشکل را مشخص کرده ایم. در ادامه این مقاله به بررسی دو شرکت متخصص در بازیابی جریان برگشت آب می پردازیم که پس از یک فرک زمانی که چاه برای اولین بار تولید می شود دریافت می شود و آب-آب تولید شده همراه با نفت و گاز تولید می شود. آنها خدمات بازیافت در محل و مرکزی را به صنعت ارائه می دهند.

اولین موردی که بررسی خواهیم کرد، Select Energy Services، (NYSE:WTTR) از نظر ردپای و درآمد کمی کوچکتر از این دو است، اما اخیراً قراردادهای بزرگی منعقد شده است که با شروع خدمات، درآمد را افزایش می دهد. مورد بعدی که ما به آن نگاه خواهیم کرد، خدمات آب ARIS، (NYSE:ARIS)، شرکتی است که سال گذشته با سر و صدای قابل توجهی عرضه اولیه شد. هر دو به لطف قرار دادن فدرال رزرو و نگرانی ها در مورد تقاضای نفت خام، با تخفیف قابل قبول به بالاترین سطح اخیر فروخته می شوند. ما مورد را برای هر دو ارائه خواهیم داد و با توجه به همه عوامل، یکی را به عنوان بهترین انتخاب به شما پیشنهاد می کنیم.

خدمات انرژی را انتخاب کنید

سهام Select Energy Services, Inc در چهار ماه گذشته تغییر چندانی نداشته است، زمانی که نام بسیاری از بخش خدمات میدان نفتی - OFS دو برابر شده است. این یک چیز عجیب است، به طوری که اگر شکسته‌هایی مانند Liberty Energy (NYSE:LBRT) دو برابر می‌شوند، و تامین‌کنندگان شن و ماسه مانند US Silica Holdings (NYSE:SLCA) همین کار را می‌کنند، چرا WTTR بهتر عمل نکرده است؟ به هر حال، این سومین پایه سه گانه فرکینگ است. این شرکت در یک سال و نیم گذشته سرعت خرید بسیار بالایی داشته است و چهار شرکت را در یک سال و نیم گذشته غرق کرده است و هزینه سرمایه و نقدینگی ناشی از آن احتمالاً دلیل حداقل بخشی از عملکرد ضعیف سهام است.

MarketWatch

اکنون انصافاً، دو شرکتی که در بالا به عنوان نمونه های عملکرد بهتر نام بردم، به دلیل کاهش ارزش گذاری و ضعف قیمت نفت در چند هفته گذشته، 15 تا 20 درصد کاهش یافته اند. من آن را "جوون-سوون" می نامم. از این نظر، عملکرد WTTR که در اواسط ژوئن نزدیک به 10 دلار شده بود، چندان بد به نظر نمی رسد. من همچنان معتقدم که بسیاری از چیزهای به طور کلی مثبت برای WTTR اتفاق می افتد:

• کاهش تعداد سهم؛ کاهش 2.6 میلی متری سهام در Q-1.

• رشد (سریع) در کسب و کار بازیافت آب اصلی (تا حدی ناشی از افزایش لرزه خیزی در پرمین)؛ افزایش 25 درصدی QoQ.

• رشد در تجارت مواد شیمیایی؛ افزایش 15 درصدی QoQ.

• رشد در بازار گسترده تر فراکسیون؛ اسپرد فراک در سال جاری 30 درصد افزایش یافته است.

• افزایش حاشیه در تمام خطوط تجاری.

انتخاب تجارت تصفیه آب را در سه سطح دنبال می کند. آنها خدمات مستقیم و خوبی را برای عملیات شکستگی و بازیافت آب تولید شده در بخش خدمات آب خود ارائه می دهند. کسب و کار زیرساخت آب توزیع خط لوله، مراکز بازیافت و شبکه های جمع آوری میدانی را ایجاد می کند. این شرکت همچنین در فضای مواد شیمیایی میدان نفتی شرکت می کند، تجارتی که با خرید اخیر بهبود یافته است. خدمات کامل انرژی، برای تسهیل آن تجارت. این معامله پرسنل آموزش دیده را به ارمغان آورد، این روزها حق بیمه را به ارمغان آورد و ردپایی را در بازی های شیل که در آن بازیکنان حاشیه ای بودند، افزایش داد. شیمی تولید در نقاط قوت شرکت نقش دارد و هم افزایی های زیادی با ادغام حاصل می شود.

همانطور که در اسلاید زیر نشان داده شده است، این شرکت تعدادی خرید دیگر را در سال 2021 انجام داد. با تمرکز بر شرکت هایی که جریان آب موجود خود را تکمیل و گسترش دادند و کسب و کار آب تولید کردند، این خریدها 300 میلی متر درآمد با نرخ اجرا اضافه کردند. این کسب و کار جدید مشتریان و درآمد به ارمغان آورد، اما سرمایه درگیر در خرید و ادغام این شرکت‌های جدید باعث کاهش عملکرد سهام شده است.

هنگامی که این پایه‌های دارایی را کنار هم قرار دهید، وقتی دامنه و فناوری‌های مجزای آن‌ها را در نظر می‌گیرید، واقعاً به روشی معنادار یکدیگر را تکمیل می‌کنند. صنعت از آب شیرین به آب تولیدی تبدیل شده است، اگر بخواهید، آب کثیف‌تر شده است و هنگامی که آن را به کار می‌برید تا منبع آب قابل استفاده باشد، شیمی بسیار مهم است، همچنین زمانی که واقعاً از آب استفاده می‌کنید، شیمی بسیار مهم است. فرآیند frac که محلول آب کثیف‌تر است، شیمی است.

WTTR Financials Q-1، 2022

درآمد سه ماهه اول 2022 در مقایسه با 294.8 میلیون دلار در سه ماهه چهارم سال 255.1، 2021 میلیون دلار بود. درآمد خالص برای سه ماهه اول 2022 در مقایسه با 8.0 میلیون دلار در سه ماهه چهارم 11.2، 2021 میلیون دلار بود.

مجموع حاشیه ناخالص در سه ماهه اول سال 8.4 2022 درصد در مقایسه با 7.0 درصد در سه ماهه چهارم 2021 و (3.1) درصد در سه ماهه اول 2021 بود. حاشیه ناخالص قبل از استهلاک و استهلاک ("D&A") برای سه ماهه اول در سال 2022، 17.4 درصد در مقایسه با 16.6 درصد برای سه ماهه چهارم سال 2021 و 12.0 درصد برای سه ماهه اول 2021 بود.

EBITDA تعدیل شده 32.2 میلیون دلار در سه ماهه اول سال 2022 در مقایسه با 26.4 میلیون دلار در سه ماهه چهارم سال 2021 و 0.9 میلیون دلار در سه ماهه اول سال 2021 بود. EBITDA تعدیل شده به طور منفی تحت تأثیر کسر 11.4 میلیون دلار از قیمت توافقی غیرمعمول قرار گرفت. سودهایی که به سود خالص در طول سه ماهه مربوط به فعالیت خرید اخیر ما منجر شد.

جریان نقدی حاصل از عملیات برای سه ماهه اول سال 2022 (18.6 میلیون دلار) در مقایسه با (2.4 میلیون دلار) در سه ماهه چهارم سال 2021 و (3.9 میلیون دلار) در سه ماهه اول 2021 بود. جریان نقدی حاصل از عملیات در سه ماهه اول 2022 قابل توجهی بود تحت تاثیر الف 44.9 میلیون دلار استفاده از پول نقد برای تأمین مالی نیازهای سرمایه در گردش کسب و کار، از جمله تسویه بدهی های به دست آمده نوورا

کل نقدینگی تا 213.3 مارس 31 2022 میلیون دلار بود، در مقایسه با 202.9 میلیون دلار در 31 دسامبر 2021. شرکت ظرفیت استقراض را تحت تسهیلات اعتباری مرتبط با پایداری و تسهیلات اعتباری قبلی خود تا 31 مارس 2022 داشت و 31 دسامبر 2021، به ترتیب تقریباً 188.5 میلیون دلار و 117.1 میلیون دلار.

WTTR 16 میلی‌متر از سهام خود را در Q-1 خرید و 25 میلی‌متر دلار باقی مانده است. من انتظار دارم که آنها با قیمت هایی که در آن هستند، از همه اینها پرش کنند. این باعث می شود 3-4 میلی متر دیگر از گردش خارج شود. در نهایت، این به تنهایی ارزش سهام را افزایش می دهد.

پرونده های شرکت

جمع بندی برای انتخاب. شما یک شرکت قوی دارید که از پول نقد موجود برای گسترش بازار و دامنه فناوری خود در سال گذشته استفاده کرده است. درآمدها و حاشیه ها در تمام بخش های تجاری در حال افزایش است. همانطور که اشاره شد، بازار فراکسیون و تولید گسترده تر برای حمایت از تولید نفت و گاز در حال گسترش است. من فکر می کنم که WTTR یک مورد سرمایه گذاری محکم در قیمت های فعلی است. تحلیلگران نسبتا صعودی هستند در سهام، با 2 از 3 آن را پوشش می دهد رتبه بندی آن را نگه دارید. قیمت هدف از 8.50 تا 12.00 دلار متغیر است و میانگین آن 11.50 دلار است. اگر آنها به انتهای بالای آن محدوده برسند، معادل رشد تقریباً 80 درصدی خواهد بود.

انتخاب به وضوح یک انتخاب محکم در این بخش است، اما، ما اینجا هستیم تا بهترین را از بین دو شرکت در یک بخش خدمات انتخاب کنیم، بنابراین اکنون نگاهی به ARIS خواهیم داشت.

ARIS

همانطور که خواهیم دید، در ARIS ما یک ارائه دهنده خدمات آب با سرمایه مناسب به صنعت frac داریم. برای جمع‌بندی سریع آنچه در بالا در بررسی انتخاب بحث کردیم، بازار تصفیه آب فرک به دلیل تقاضا برای نفت و گاز و نیاز مطلق به استفاده بهتر از این منابع نسبت به گذشته در حال رشد است. لرزه خیزی در برخی از بازی های شیل نگرانی های نظارتی را به همراه دارد که بازیافت در مقابل دفع را مجبور می کند.

MarketWatch

ARIS Water Solutions، (NYSE:ARIS) فقط در پاییز گذشته عرضه شد. ConocoPhillips، (NYSE:COP) رای بزرگی برای تصویب به شرکت داد، نزدیک به 40 درصد از سهام را در اختیار بگیرید، و انعقاد قرارداد مدیریت فرک و آب تولیدی آن. همچنین به دارایی‌های میان‌جریان مدیریت آب که در منابع کانچو جمع‌آوری شده بود، کمک کرد خرید در سال 2020. برخی از دلایلی که COP نیاز به سرمایه گذاری در شرکتی مانند ARIS را دید، در ادامه مقاله آشکار خواهد شد. موسسات، صندوق های سرمایه گذاری متقابل، و ETF همچنین به ARIS خریده اند در یک راه بزرگ نیز هست.

این شرکت در همان زیرساخت‌های آب تولید شده و فضای بازیافت به عنوان خدمات انتخاب انرژی مشارکت می‌کند. موردی که در رکود فعلی بازار هر روز قانع‌کننده‌تر می‌شود. من فکر می‌کنم که قیمت‌های بالاتر نفت برای ماندن باقی می‌ماند، فقط به اندازه‌ی کافی مواد موجود نیست، و این یک روند صعودی ادامه‌دار برای شرکت‌های نفتی و شرکت‌هایی که به آنها خدمات ارائه می‌کنند، ایجاد می‌کند.

ARIS حدود 30 درصد از قیمت IPO خود را افزایش داده است، اما در حال حاضر همراه با هر چیز دیگری که در بازار وجود دارد، عقب نشینی می کند.فدرال قرار داده است” در حال حاضر غوغای بازار در جریان است. در این مقاله نگاهی به ARIS می اندازیم و می بینیم که آیا موردی برای سرمایه گذاری وجود دارد یا خیر و در چه سطحی ممکن است انگشت خود را در آن بچسبانیم.

این شرکت حرکت قابل توجهی در فضای بازیافت انجام داده است و اخیراً الف قرارداد بلند مدت با شورون (CLC) این یک برد بزرگ برای شرکت است. CVX دارد به طور عمومی متعهد به رشد هستند تولید در پرمین، با هدف قرار دادن یک میلیون BOEPD تا سال 2025. وقتی قراردادهای مشابهی را با ConocoPhillips اضافه کنید، شرکتی که در پرمین نیز در حال رشد است، خرید دارایی های شل سال گذشته به قیمت 10 میلیارد دلار، علاوه بر خرید 9.7 میلیارد دلاری Concho Resources در سال 2020 و موارد دیگر، شما یک کتاب تجاری تکرارپذیر دارید که جریان های نقدی رو به افزایشی را تا اواسط این دهه فراهم می کند.

نمودار بالا طرح حوضه محور دلاور شبکه توزیع و پردازش ARIS را نشان می دهد.

سرزمین تگزاس اقیانوس آرام اتحاد یک شاهکار تفکر استراتژیک برای ARIS است. TP&L بیش از 800 هزار هکتار، عمدتاً در پرمین، مالکیت دارد و این اتحاد امکانات و حقوقی را در اختیار دارد که در غیر این صورت ممکن نبود. این معامله از دو جهت بر TP&L تأثیر می گذارد زیرا آنها اجاره دهندگان بسیاری از زمین های خصوصی به شرکت های نفتی هستند. تایلر گلاور، مدیرعامل TP&L آن را در این خلاصه کرد اطلاعیه مطبوعاتی:

«با توسعه زیرساخت‌های استراتژیک اضافی Aris در سطح زمین TPL، توانایی ما برای خدمات رسانی به اپراتورها و مشتریان بیشتر خواهد شد. با همکاری با آریس، حجم آب بیشتری را به سطح زمین TPL هدایت خواهیم کرد و توسعه بیشتر اپراتور در زمین های حق امتیاز نفت و گاز خود را تسهیل می کنیم.

سپس شما یک فهرست رهبری میدان نفتی آبی چیپ، به رهبری بیل زارتلر به عنوان رئیس اجرایی. Zartler همچنین یک شرکت OFS دیگر را که در گذشته بررسی کرده بودیم، رهبری می کند. زیرساخت میدان نفتی سولاریس، (NYSE:SOI)، سیلوهای شن و ماسه سیار، مخلوط کردن شن و نقاله‌ها را برای پشتیبانی عملیات میدانی فراهم می‌کند.

Aris Water Solutions نتایج Q1 2022

درآمدها با حجم 5 میلی متر بشکه آب روزانه 71 درصد رشد کرد و به 1.2 میلی متر رسید. این امر با تقریباً سه برابر شدن سالانه حجم آب تولیدی به 273 هزار BPD منجر شد. EBITDA تعدیل شده با افزایش 35.9 درصدی نسبت به سال قبل به 54 میلی متر دلار رسید. حاشیه برای هر بشکه از 026 دلار در سال گذشته به 0.14 دلار افزایش یافت. Capex با نصف سالانه کاهش یافت و به 9.8 میلی متر رسید. این شرکت دارای 67 میلی‌متر پول نقد، بدون بدهی بلندمدت و یک هفت تیر 200 میلی‌متری است. کل نقدینگی 267 میلی متر بود. این شرکت برای سه ماهه دوم سود سه ماهه 0.09 دلار پرداخت کرد.

این شرکت به سوی EBITDA کل سال 140 تا 175 میلی‌متر و 40 میلی‌متر برای Q-2 هدایت می‌کند. Capex همچنین برای پشتیبانی از قرارداد جدید CVX به 140 تا 150 دلار در سال افزایش خواهد یافت.

تحلیلگران هستند بی شرمانه نسبت به ARIS صعودی است، با امتیاز 7 از 10 خرید. محدوده هدف قیمت از 18.63 تا 26 دلار است. میانگین 24 دلار است.

بر اساس پیش‌روی EV/EBITDA، شرکت با مضرب 5.6 برابر معامله می‌کند. برای یک شرکت با چشم انداز رشد آن زیاده روی نمی کند.

همانطور که گفتم، من فکر می‌کنم که مدیریت آب تولیدی و فراکسی محکم است. نفت شیل بدون فرکینگ وجود ندارد. آب با روغن از زمین خارج می شود. این باید در آینده بازیابی شود، نه اینکه فقط به داخل زمین پمپ شود. شرکت هایی مانند ARIS باید خوب عمل کنند. ARIS یک رهبر آشکار در این بخش بازار است.

غذای آماده شما

همه با من موافق نیستند، اما فکر می کنم یک محرک قوی وجود دارد که شرکت های OFS را بالاتر می برد. افزایش فعالیت، ما آن را داریم. افزایش سودآوری، آن را داریم. مطمئناً، تورم وجود دارد، اما تا حد زیادی، شرکت‌های OFS از آن عبور می‌کنند.

در مورد Select، آنها به ما می گویند که هزینه های اکتساب و ادغام که طی سال گذشته باعث سوختن نقدینگی شده است، پشت سر آنهاست و اکنون تمرکز روی بهبود حاشیه خواهد بود.

من فکر می کنم که WTTR با قیمت های فعلی از خطر خارج می شود. این بدان معنا نیست که آنها بالاتر می روند، اما من برای کسی که در موقعیتی قرار نمی گیرد، بدون نظر فدرال رزرو، منفی زیادی نمی بینم. نمونه آن را امروز دیدیم. من می بینم که به عنوان یک طوفان در قوری، با ادامه افزایش تقاضا، این طوفان خواهد گذشت.

یکی از خطرات، مانع کم ورود است. انتخاب واقعاً هیچ خندقی فناوری ندارد - به جز مراکز بازیافت و تجارت را با قیمت و خدمات هدایت می کند. هزاران شرکت آب وجود دارد و همه از یک فناوری استفاده می کنند. یعنی دو راه برای رشد وجود دارد:

1. شما تجارت را با قیمت انجام می دهید.

2. شما سهم بازار را با خرید خریداری می کنید.

هر دو روش های گران قیمتی هستند که می توانید به دنبال کسب و کار بروید.

با سرمایه 971 میلی‌متر دلار و درآمد یک‌ساله 1.2 میلیارد دلاری، این نسبت 8 است که آنها را بسیار جلوتر از میانه بخش 1.87. اگر از همان مضرب 2X استفاده کنیم، انتخاب یک دو برابر بالقوه از سطوح فعلی است! برنامه خرید سهام فقط به ارزش سهام می افزاید.

اکنون برای ARIS. تحلیلگران هستند بی شرمانه نسبت به ARIS صعودی است، با امتیاز 7 از 10 خرید. محدوده هدف قیمت از 18.63 تا 26 دلار است. میانگین 24 دلار است. بر اساس پیش‌روی EV/EBITDA، شرکت با مضرب 5.6 برابر معامله می‌کند. برای یک شرکت با چشم انداز رشد آن زیاده روی نمی کند.

من فکر می‌کنم که مدیریت آب تولید شده و فراکسیون کاملاً محکم است. نفت شیل بدون فرکینگ وجود ندارد. آب با روغن از زمین خارج می شود. این باید در آینده بازیابی شود، نه اینکه فقط به داخل زمین پمپ شود. شرکت هایی مانند ARIS باید خوب عمل کنند. ARIS احتمالاً رهبر روشنی در این فضا است و انتخاب ما برای سرمایه گذاری در فضای آب فرک است.

من فکر می کنم سه چیز وجود دارد که ARIS را از Select Energy Services متمایز می کند. اولین مورد اتحاد با سرزمین تگزاس اقیانوس آرام است. ارزش ردپای آنها در پرمین، منطقه ای با شدیدترین فعالیت ها، قابل اغراق نیست. حق تقدم و اجاره استفاده از سطح گران است و مذاکره دشوار است. ARIS بسیاری از این خطرات را در این اتحاد حل کرده است، و من فکر می کنم که این به آنها یک "خندق" یا یک مزیت رقابتی می دهد.

دوم موفقیت آنها در مراکز بازیافت با شورون و کونوکو فیلیپس است. اینها موج آینده در بخش مدیریت آب تولیدی هستند. که خارج از بحث است. مراکز بازیافت حجم و درآمد حاصل از آنها را فراهم می کنند و یک ترتیب بسیار "چسبنده" با مشتریان ایجاد می کنند.

در نهایت، ما زیرساخت جمع آوری میانی را داریم که به درآمد کمک می کند و تضمین آسانی از حمل و نقل محصول با تأثیر ESG کم را می دهد. این یک مزیت قطعی است که ARIS را از رقبا متمایز می کند.

همانطور که اغلب در این مقایسه ها اتفاق می افتد، هیچ انتخاب بدی وجود ندارد. هر یک از این شرکت ها در سال های آینده به خوبی کار خواهند کرد زیرا تمرکز بر مدیریت آب تشدید می شود. در این مقایسه فکر می کنیم ARIS بهترین انتخاب برای رشد و درآمد متوسط ​​است. این شرکت برای سه ماهه دوم سود سه ماهه 0.09 دلار اعلام کرد. این نشانه اعتماد مدیریت به پتانسیل رشد کسب و کار است. سرمایه‌گذاران با مشخصات ریسک متوسط ​​باید به دقت در نظر بگیرند که آیا ARIS جایگاهی را در پرتفوی خود رتبه‌بندی می‌کند یا خیر.

توسط دیوید مسلر برای Oilprice.com

بیشترین خواندن برتر از Oilprice.com:

این مقاله را در OilPrice.com بخوانید