بازدهی خزانه داری پس از قرائت تورم ایالات متحده بالاتر می رود

چه بازدهی انجام می دهند

• بازده اسکناس خزانه داری 2 ساله
  TMUBMUSD02Y ،
  ٪۱۰۰
  با افزایش 5.8 واحد پایه به 4.321% در ساعت 2 بعدازظهر رسید. بازدهی 14.1 واحد پایه برای هفته افزایش یافت. بازده و قیمت بدهی در مقابل یکدیگر حرکت می کنند.

• اسکناس خزانه داری 10 ساله
  TMUBMUSD10Y ،
  ٪۱۰۰
  بازدهی 3.746 درصدی، 7.7 واحد پایه روز جمعه و 26.5 واحد پایه برای هفته افزایش یافت. بر اساس داده های بازار داو جونز، این افزایش هفتگی بزرگترین افزایش از ماه آوریل بود.

• بازدهی اوراق قرضه 30 ساله خزانه داری
  TMUBMUSD30Y ،
  ٪۱۰۰
  9.9 واحد پایه افزایش یافت و به 3.821 درصد رسید، 28.8 واحد پایه برای هفته افزایش یافت.

درایورهای بازار

شاخص هزینه های مصرف شخصی تنها 0.1 درصد در ماه نوامبر افزایش یافت، پنجمین ماه متوالی است که در آن تورم پس از رسیدن به بالاترین حد در 40 سال گذشته در تابستان کاهش یافت. در همین حال، نرخ تورم سالانه بر اساس شاخص مخارج شخصی-مصرف، از 5.5 درصد در ماه قبل به 6.1 درصد در نوامبر کاهش یافت. این کمترین افزایش از اکتبر 2021 است.

سیاست گذاران فدرال رزرو، شاخص PCE را بهترین معیار برای سنجش تورم می دانند، به ویژه معیار اصلی که هزینه های ناپایدار غذا و انرژی را کاهش می دهد. شاخص اصلی ماه گذشته 0.2 درصد افزایش یافت که مطابق با پیش بینی وال استریت بود. تورم اصلی در 12 ماه گذشته از 4.7 درصد به 5 درصد کاهش یافت. قرائت اصلی ماه اکتبر از 0.3 درصد به 0.2 درصد افزایش ماهانه بازبینی شد.

سایر داده های اقتصادی منتشر شده در روز جمعه شامل سفارشات کالاهای بادوام نوامبر بود که کاهش 2.1 درصدی را نشان داد و آخرین مطالعه احساسات مصرف کننده در دانشگاه میشیگان، که تیک بالاتر اما ضعیف باقی می ماند

بازدهی کوتاه‌مدت در روز پنجشنبه پس از بازنگری رو به بالا در داده‌های تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه سوم ایالات متحده و ارقام ادعای مزایای بیکاری انعطاف‌پذیر که بر انتظارات سرمایه‌گذاران تاکید می‌کند که فدرال رزرو همچنان به افزایش نرخ بهره سیاستی خود در سال جدید ادامه می‌دهد، افزایش یافت. تورم را پایین بیاورد

خواندن ضعیف از شاخص پیشرو هیئت کنفرانسبا این حال، تحلیلگران گفتند، با این حال، با تاکید بر ترس از سقوط اقتصاد به سمت رکود، فشار بر بازدهی در بلند مدت در جلسه روز پنجشنبه حفظ شد.

آنچه تحلیلگران می گویند

ایان لینگن، استراتژیست نرخ در BMO Capital Markets، در گزارشی گفت: تجدیدنظرهای اندکی نزولی در PCE در ماه اکتبر "بزرگترین برداشت" از داده های تورم بود و "تنها را برای کاهش نرخ های بالاتر در جلسه قبل از تعطیلات با نقدینگی پایین ایجاد کرد." توجه داشته باشید.

سام گفت: "رشد درآمد شخصی و مخارج هر دو در ماه نوامبر کاهش یافت و نشان دهنده ضعف مصرف کننده در پایان سال بود." میلت، استراتژیست درآمد ثابت برای شبکه مالی مشترک المنافع. علاوه بر این، کاهش‌دهنده تورم اصلی هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) در ماه نوامبر نسبت به سال قبل کمی بیشتر از انتظار بود، اگرچه سرعت تورم سال به سال نسبت به اکتبر کاهش یافت. این متریک تورم توسط فدرال رزرو به دقت دنبال می شود و کاهش آن نشانه مثبتی بود که فشار تورمی همچنان به کندی ادامه می دهد، حتی اگر رقم سال به سال کمی بالاتر از حد انتظار باشد.