(بلومبرگ) - معامله گران از نیویورک تا شیکاگو تا لندن صبح پنجشنبه به صفحه نمایش خود می چسبند و منتظر آخرین شاخص قیمت مصرف کننده از وزارت کار هستند که قرار است ساعت 8:30 صبح در واشنگتن برگزار شود.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ
در واقع، به دلیل اتفاقی که در ماه گذشته رخ داد، بسیاری قبل از رسیدن به اعداد، معاملات را از نزدیک تماشا خواهند کرد.
در 13 دسامبر، CPI ماهانه، یکی از معیارهای مورد علاقه فدرال رزرو برای تورم، قرار بود دقیقاً در ساعت 8:30 صبح طبق معمول منتشر شود. اما در 60 ثانیه منتهی به آن اتفاق عجیبی افتاد. تحلیل اکونومیکس بلومبرگ نشان داد که حجم معاملات در معاملات آتی 10 ساله خزانه داری افزایش یافت و به سه برابر سطحی رسید که یک دقیقه قبل از انتشار هر یک از 24 گزارش اخیر CPI مشاهده شده بود.
J. Christopher Giancarlo، رئیس کمیسیون معاملات آتی کالا در دوره اول دولت ترامپ و اکنون مشاور ارشد در شرکت حقوقی Willkie Farr & Gallagher، گفت: "حجم معاملات بسیار خارق العاده بود."
وزارت کار پس از انجام تحقیقات اولیه احتمال نشت اطلاعات را رد کرد. هیچ نشانه ای وجود ندارد که تنظیم کننده هایی مانند کمیسیون معاملات آتی کالا یا کمیسیون بورس و اوراق بهادار در حال بررسی این وضعیت هستند.
سخنگوی CFTC در پاسخ به این سوال که چگونه قصد دارد بازار آتی خزانه داری را قبل از انتشار بعدی CPI نظارت کند، گفت: این آژانس هر روز حرکات بازار را زیر نظر دارد. SEC به درخواست برای اظهار نظر پاسخ نداد.
با این حال، هیچ کس نتوانسته است توضیح دهد که چه اتفاقی افتاده است، و گمانه زنی ها همچنان وجود دارد که جهش معاملات ناشی از هک یا نشت است.
گراهام هارپر، رئیس بخش سیاست عمومی و رئیس بخش سیاست‌گذاری عمومی، گفت: «من فکر می‌کنم این نشان می‌دهد که چقدر مهم است که فرآیند انتشار دارای اعتماد و اطمینان فعالان بازار باشد، به‌ویژه در زمان‌های عدم اطمینان اقتصادی، زمانی که آخرین آمار از اهمیت اساسی برخوردار است. ساختار بازار در DRW مستقر در شیکاگو، یکی از بزرگترین شرکت های تجاری در جهان. «مکانیسم انتشار فعلی برای داده‌های اقتصادی شک و تردید در مورد یکپارچگی فرآیند ایجاد می‌کند.»
گرفتن هیچ شانسی
این گزارش در ماه‌های اخیر به دلیل افزایش تورم بر مردم، نوسانات بازار را تحریک کرده است. مطالعه‌ای که توسط استراتژیست‌های Barclays Plc از جمله Anshul Gupta و Stefano Pascal در سال گذشته انجام شد، نشان داد که در طول دهه گذشته، سهام هرگز به اندازه فعلی نسبت به CPI واکنش منفی نسبت به یک شاخص اقتصادی نداشته‌اند.
این مجموعه ارقام بعدی حتی مهم‌تر است، زیرا تعیین‌کننده کلیدی برای افزایش نیم درصدی نرخ بهره توسط مقامات فدرال رزرو برای دومین جلسه متوالی یا کاهش نرخ بهره به یک چهارم خواهد بود. پیش‌بینی‌های متوسط CPI اقتصاددانان برای کاهش 0.1٪ و افزایش 0.3٪ در به اصطلاح CPI اصلی است که غذا و انرژی را حذف می‌کند.
معامله گران آپشن در روز پنجشنبه با حرکتی 2 درصدی توسط S&P 500 در هر جهت قیمت گذاری می کنند. داده‌های جمع‌آوری‌شده توسط بلومبرگ نشان می‌دهد که اگرچه کم نیست، اما پس از پنج گزارش قبلی تورم، این میزان هنوز کمتر از 3 درصد است.
از منظر نظارتی، این وضعیت فرصت خوبی را برای مقامات دولتی فراهم می‌کند تا با نگاهی کلی به نحوه انتشار داده‌های CPI - با پتانسیل اطمینان دادن به بازارها مبنی بر مساوی بودن زمین بازی، یک بررسی داخلی برای بازگرداندن اعتماد به بازارهای مالی انجام دهند. جیانکارلو گفت.
در همین حال، جوزف سالوزی از Themis Trading LLC شانس نمی‌آورد. او گفت که ارزش این را دارد که این بار بیشتر مراقب باشیم و معاملات را در دقایق قبل از گزارش کمی دقیق تر از داده های قبلی بررسی خواهد کرد.
کریس آرنز، استراتژیست در Stifel Nicolaus & Co، گفت: «مردم اکنون در آن دقیقه قبل از CPI هوشیارتر هستند، حتی با وجود اینکه بخش رسمی می‌گوید «همه چیز خوب است، واقعاً اتفاقی نیفتاده است». پس از اعداد حقوق و دستمزد، مسئولیت اکنون بر دوش اعداد تورم است تا به نوعی جدولی را تنظیم کنیم که آیا فدرال رزرو در جلسه بعدی خود 25 یا 50 واحد پایه خواهد رفت.
-با کمک رید پیکرت و کریس میدلتون.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
منبع: https://finance.yahoo.com/news/traders-lose-trust-cpi-data-182640677.html