تحلیلگر برتر توضیح می دهد که چرا باید این 3 سهام تراشه را "خرید".

رونق و رکود برای هر دانشجوی اقتصاد آشناست - آنها الگوهای زیربنایی عملکرد بلندمدت را برای کل اقتصادها و برای بخش های جداگانه تشکیل می دهند. گزارش اخیر در مورد صنعت تراشه های نیمه هادی به نشان دادن این الگو کمک می کند - و روشن می کند که سرمایه گذاران کجا و چگونه می توانند خود را برای حداکثر مزیت قرار دهند.

برای شروع، این گزارش، بر اساس داده های فروش جهانی تراشه، شروع چرخه فعلی را در اوایل سال 2020، در آغاز بحران همه گیر قرار می دهد. در حالی که به طور کلی ضربه سختی به اقتصادها وارد شد، این دوره همچنین شاهد شروع رونق در فروش تراشه بود. با انتقال کارکنان اداری به اتصالات از راه دور، و با ارتقای سیستم‌های کامپیوتری خانگی توسط مصرف‌کنندگان برای پاسخگویی به بار افزایش خرید از خانه، مدرسه آنلاین و تجارت الکترونیک، تقاضا افزایش یافت. افزایش خرید گوشی های هوشمند و تبلت نیز به افزایش تقاضا برای تراشه کمک کرد. این شتاب تا نیمه اول سال 2022 ادامه داشت.

ما اکنون در مرحله شکست هستیم و حداقل نیم سال است که این کار را انجام داده ایم. آمار فروش در نیمه اول سال گذشته به بالاترین حد خود رسید، اما در نیمه دوم کاهش یافت. اکنون سوال این است که آیا در این چرخه به پایین رسیده ایم یا به پایین نزدیک شده ایم؟

ویجی راکش، تحلیلگر 5 ستاره از Mizuho Securities، می‌گوید که ما به پایین‌ترین سطح خود نزدیک می‌شویم و او پیش‌بینی می‌کند که در آینده نزدیک یک چرخش برای بهتر شدن داشته باشیم.

راکش خاطرنشان کرد: «ما شاهد بهبود روندهای ساختاری هستیم که مسیری سریع را برای تعادل عرضه/تقاضا برای حافظه ایجاد می‌کند. انتظار می‌رود در کوتاه‌مدت موجودی‌های بالا و رایانه‌های شخصی/دستگاه‌ها/سرورهای 1Q23E با کاهش 20%/20%/10% q/q و قیمت حافظه 10% YTD کاهش یابد. با این حال، ما به پایین دوره ای نزدیک شده ایم. در سه ماهه اول سال 1 می‌توان اوج موجودی‌ها و کاهش درآمد را شاهد بود، با این که عوامل بنیادی در 23H2E/23E بهبود خواهند یافت.

Rakesh برای آماده شدن برای آن صعود آینده، سه مورد را ارتقا داده است سهام تراشه از خنثی به خرید. با استفاده از پایگاه داده TipRanks، می خواستیم ببینیم که آیا سایر تحلیلگران وال استریت با تماس های راکش موافق هستند یا خیر. این چیزی است که ما متوجه شدیم.

داستان ادامه دارد

Micron Technology, Inc.MU)

اولین غول تراشه در رادار ما Micron Technology است که یک بازیکن 65 میلیارد دلاری در بخش تراشه های حافظه است. Micron به خاطر محصولات ذخیره سازی داده خود، از جمله DRAM، حافظه فلش و خطوط تراشه نیمه هادی درایو USB شناخته شده است. تراشه DRAM 1 بتا این شرکت در حال حاضر پیشرفته ترین تراشه در بازار است و این شرکت اخیراً ارتقاء مجموعه حافظه سرور داده خود را اعلام کرده است.

در حالی که Micron در حفظ خطوط تراشه خود در خط مقدم فناوری فعال بوده است، این شرکت شاهد کاهش فروش خود در ماه های اخیر بوده است. در آخرین سه ماهه گزارش شده، سه ماهه اول سال مالی 1 - سه ماهه منتهی به 2023 دسامبر 1 - Micron خط بالایی 2022 میلیارد دلار را نشان داد. این میزان نسبت به 4.09 میلیارد دلار گزارش شده در سه ماهه چهارم، و از 6.64 میلیارد دلار گزارش شده در سه ماهه اول 4 کاهش چشمگیری داشته است. سود این شرکت که با وجود کاهش فروش مثبت بود، در سه ماهه اول به 22 سنت برای هر سهم تبدیل شد.

جای تعجب نیست که قیمت سهام این شرکت نیز در یک سال گذشته روند کاهشی داشته است. طی 12 ماه گذشته، سهام MU 33 درصد کاهش یافته است، بیش از دو برابر کاهش 15 درصدی در NASDAQ بیش از همان دوره.

با این حال، با بررسی راکش Mizuho، متوجه می‌شویم که این تحلیلگر برای دراز مدت خوش‌بین است. همانطور که اشاره شد، او موضع خود را در مورد MU از خنثی به خرید ارتقا داده است، و با حمایت از آن، راکش می‌نویسد: «در حالی که می‌توانیم همچنان شاهد ضعف کوتاه‌مدت با هضم موجودی در رایانه شخصی/تلفن‌های هوشمند/مرکز داده باشیم، ما معتقدیم که کاهش سرمایه. کاهش قیمت چند ساله و بازگشت 2 ساعته همراه با بهبود وضعیت احساسات سرمایه‌گذار در MU را ارائه می‌کند، همانطور که شاهد کاهش FebQ/MayQ هستیم.

همراه با رتبه خرید، Rakesh همچنین به سهام MU یک هدف قیمتی 72 دلاری می دهد که حاکی از افزایش 20 درصدی برای سال آینده است. (برای تماشای رکورد راکش، اینجا کلیک کنید)

شرکت‌های فناوری پیشرو مانند Micron همیشه توجه وال استریت را جلب می‌کنند و این شرکت ۲۳ بررسی اخیر تحلیل‌گر را در کارنامه دارد. این موارد شامل 23 خرید، 16 نگهداری، و 5 فروش برای امتیاز اجماع خرید متوسط ​​است. (دیدن پیش بینی سهام میکرو)

وسترن دیجیتال (WDC)

بعدی وسترن دیجیتال، یک بازیگر اصلی در صنعت تراشه است. وسترن، مستقر در سن خوزه، کالیفرنیا، متخصص دیگری در زمینه حافظه کامپیوتر است – اما تمرکز آن بر روی درایوهای دیسک سخت و دیگر ذخیره‌سازی داده‌های اولیه، و همچنین SSD و درایوهای فلش است. وسترن جایگاهی مستحکم در مرکز داده و جایگاه‌های ذخیره‌سازی ابری ایجاد کرده است و خطوط تولید آن دارای نام‌های تجاری معروفی از جمله WD و SanDisk است.

وسترن دیجیتال همان الگوی درآمد و درآمدی را نشان می‌دهد که در بالا در Micron دیدیم: کاهش خط بالایی که از نیمه دوم سال تقویم 2022 شروع می‌شود، همراه با کاهش در انتهای خط و تبدیل به درآمد منفی. آخرین سه ماهه گزارش شده، سه ماهه دوم سال مالی 2 (سه ماهه مربوط به تقویم 2023 Q4)، وسترن 22 میلیارد دلار کل درآمد را گزارش کرد. در حالی که این در بالاترین حد از دستورالعمل منتشر شده قبلی بود، اما همچنان نسبت به سه ماهه قبل تقریباً 3.11 درصد کاهش داشت و نسبت به سال قبل 17 درصد کاهش داشت.

در پایان، وسترن گزارش داد که سود سه ماهه دوم مالی 2 سنت به ازای هر سهم، توسط معیارهای غیر GAAP از دست رفته است. در شرایط GAAP، ضرر سه ماهه EPS 42 دلار بود. این ارقام نسبت به سود سه ماهه قبل کاهش داشته است، 1.40 سنت توسط معیارهای GAAP و 8 سنت توسط غیر GAAP.

علیرغم کاهش درآمد/درآمد، وسترن دیجیتال همچنان جایگاهی قوی در جایگاه خود دارد – و هدف آن بهبود جایگاه خود است. این شرکت اخیرا مذاکراتی را با سازنده تراشه ژاپنی Kioxia در مورد ادغام احتمالی انجام داده است. در حالی که این در مرحله شایعه باقی می ماند (هیچ یک از شرکت ها چیزی را تایید نکرده اند)، چنین حرکتی یک نهاد ترکیبی با کنترل یک سوم بازار تراشه های فلش NAND ایجاد می کند.

از نظر Mizuho's Rakesh، این از رتبه خرید اخیراً ارتقا یافته در سهام WDC پشتیبانی می کند. راکش می نویسد: «ما معتقدیم که WDC در HDD [درایو دیسک سخت] در موقعیت صعودی قرار گرفته است، و با توجه به بازگشت بالقوه NAND 2H23/24E و یک چرخش استراتژیک NAND احتمالی با فعالیت الیوت و مذاکرات احتمالی ادغام Kioxia، کمتر ارزش گذاری شده است... در حالی که در کوتاه مدت شاهد هستیم. برخی از چالش‌ها در 1H23E با اصلاح موجودی و تقاضای پایین‌تر، شاهد بهبود بازار HDD/NAND هستیم زیرا تامین‌کنندگان بر کاهش سرمایه و رشد عرضه تمرکز می‌کنند تا به عادی‌سازی موجودی‌ها کمک کنند و برای بهبود 2H23E/2024E آماده‌سازی شوند.

بر اساس همه عوامل فوق، راکش به سهام WDC یک هدف قیمتی 50 دلاری برای حمایت از رتبه خرید خود می دهد. این رقم حاکی از 16 درصد افزایش نسبت به سطوح فعلی است.

به طور کلی، اخیراً 14 تحلیلگر در مورد WDC صحبت کرده اند و بررسی های آنها شامل 7 خرید، 6 نگه داشتن و 1 فروش برای رتبه بندی اجماع خرید متوسط ​​است. (دیدن پیش بینی سهام WDC)

Seagate Technology (STX)

آخرین تراشه‌ای که ما به آن نگاه می‌کنیم، فناوری سیگیت است که مدت‌ها پیشرو در فناوری درایو دیسک سخت (HDD) بوده است. سیگیت اولین هارد دیسک های 5.25 اینچی را در دهه 80 توسعه داد و در طول سال ها مسیر رشد موفقیت آمیزی را از طریق خرید دنبال کرد. امروزه، سیگیت یک بازیکن 14 میلیارد دلاری با مجموعه ای از محصولات در سه حوزه است: Cloud & Data Center. درایوهای تخصصی؛ و ذخیره سازی شخصی

با پیروی از الگوی مشابهی مانند میکرون و وسترن دیجیتال، سیگیت در چند ماه گذشته شاهد کاهش قیمت های بالا و پایین خود بوده است. آخرین گزارش سه ماهه آن مربوط به سه ماهه دوم مالی 2 (سه ماهه منتهی به 23 دسامبر گذشته) بود و درآمد 30 میلیارد دلاری را نشان داد. این میزان به طور متوالی 1.89 درصد و نسبت به سال گذشته 7 درصد کاهش داشت. درآمدها با معیارهای غیر GAAP به 39 سنت برای هر سهم کاهش یافته است. GAAP EPS با ضرر 16 سنت به ازای هر سهم وارد شد. با این حال، تحلیلگران پیش بینی می کنند که EPS غیر GAAP در سه ماهه مالی 16 سنت افزایش یابد.

در این زمینه، راکش میزوهو یک چیز برای گفتن داشت: هنوز حوله را پرت نکنید. این تحلیلگر معتقد است که این شرکت چشم انداز مناسبی برای خروج زودتر از رکود دارد.

STX توانسته است تا 25% کاهش موجودی q/q را با تقاضای 2 ساعته بهتر، و یک نقشه راه افزایشی HAMR در سال 2024E برای درایوهای با ظرفیت انبوه 30 ترابایت... شاهد هستیم که موجودی HDD پس از 1Q23E با پتانسیل رشد بازدهی زودتر از قبل عادی شده است. راکش معتقد است، موجودی‌ها در مشتریان کلیدی سازمانی تخلیه می‌شوند و STX را برای یک 2HC23E قوی تنظیم می‌کند.

این یکی دیگر از سهام تراشه ای است که راکش به خرید ارتقا داده است و قیمت هدف او در اینجا، 82 دلار، نشان دهنده پتانسیل افزایش 15 درصدی در طول سال جاری است.

در مجموع، این سهام یک تقسیم تقریباً یکنواخت را در میان تحلیلگران استریت نشان می دهد. از 22 بررسی اخیر موجود در پرونده، 11 خرید، 10 توقف، و یک فروش واحد برای رتبه بندی اجماع خرید متوسط ​​وجود دارد. (دیدن پیش بینی سهام سیگیت)

برای یافتن ایده های خوب برای تجارت سهام با ارزش های جذاب ، به TipRanks مراجعه کنید بهترین سهام برای خرید، ابزاری است که تمام بینش های سهام TipRanks را متحد می کند.

سلب مسئولیت: نظرات بیان شده در این مقاله صرفاً نظرات تحلیلگران برجسته است. این محتوا فقط برای اهداف اطلاعاتی در نظر گرفته شده است. قبل از هرگونه سرمایه گذاری ، انجام تجزیه و تحلیل خود بسیار مهم است.