بر اساس آخرین فهرست ETF.com از ETFهایی که تا کنون در سال جاری با بیشترین میزان کوتاهی مواجه شده اند، خرده فروشان، بانک های منطقه ای، اوراق قرضه شرکتی، سازندگان خانه و بیوتکنولوژی – اینها برخی از حوزه هایی هستند که معامله گران روی آن شرط بندی می کنند.
"شورتینگ" فرآیند قرض گرفتن یک اوراق بهادار، فروش فوری آن و سپس خرید مجدد آن در تاریخ بعدی - ترجیحاً با قیمت پایین تر است. اگر به درستی انجام شود، شورتینگ راهی برای سود بردن از کاهش قیمت اوراق بهادار است.
البته همیشه طبق برنامه کار نمی کند. اگر به جای اوراق بهاداری که کوتاه کرده اید، قیمت آن افزایش یابد، باید آن را با قیمتی بالاتر از آنچه که آن را فروخته اید، دوباره بخرید و در نتیجه ضرر کنید. از نظر تئوری، هیچ محدودیتی برای اینکه این ضررها چقدر می توانند بزرگ باشند وجود ندارد، زیرا هیچ محدودیتی برای افزایش قیمت یک اوراق بهادار وجود ندارد.
این برخلاف یک اوراق بهادار است که به طور معمول خریداری می شود، که در آن "صفر" محدودیت در سمت پایین است.
استراتژی معاملات پرخطر
این یک استراتژی مخاطره آمیز است که می تواند نتیجه معکوس داشته باشد - مانند هر کسی که یک موقعیت کوتاه کاملاً در این زمینه قرار دهد SPDR S&P خرده فروشی ETF (XRT) در آغاز سال به خوبی آگاه است. XRT تا کنون در سال 13 بازدهی 2023 درصدی داشته است، زیرا خوش بینی به اینکه اقتصاد ممکن است طوفان افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را پشت سر گذاشته باشد، افزایش یافته است. این صندوق همچنین صندوقی است که بیشترین درصد بهره کوتاه را از تمام ETFها دارد.
بیش از 18.8 میلیون سهم XRT در حال کوتاه شدن هستند، در حالی که 6.2 میلیون سهم موجود است (این امکان وجود دارد که سود کوتاهی بیش از 100٪ داشته باشید زیرا سهام را می توان به طور مداوم وام گرفت و به طور نامحدود کوتاه کرد).
گاهی اوقات پوزیشن های فروش، پوشش ریسک یا بخشی از یک جفت معامله هستند که توسط سرمایه گذاران پیچیده انجام می شود. اما در بسیاری از موارد، آنها به شرط کاهش قیمت ها در مقابل یک ETF شرط بندی می کنند. زمانی که سود کوتاه مدت بالا باشد، ممکن است نشان دهنده این باشد که معامله گران منتظر کاهش قیمت ETF هستند.
اهداف غیر منتظره
با توجه به ماهیت فروش کوتاه، که نیاز به حساب حاشیه و نظارت مداوم بر موقعیت دارد، معمولاً فقط توسط معامله گران فعال با تحمل ریسک بالا انجام می شود. با این حال، این یک روش محبوب برای شرط بندی در برابر ETF ها است.
تعجب آور نیست که ببینیم XRT یک هدف محبوب برای فروشندگان کوتاه مدت است. در چند سال گذشته، از آنجایی که مصرف‌کنندگان به‌طور فزاینده‌ای برای خرید خود به بازرگانان آنلاین روی می‌آورند، خرده‌فروشان به طور انبوه فروشگاه‌های خود را تعطیل کردند (اگرچه این روند حداقل به طور موقت معکوس شده است زیرا مصرف‌کنندگان پس از همه‌گیری به فروشگاه‌های فیزیکی می‌روند. ).
در همین حال، SPDR S&P سازندگان خانه ETF (XHB) یکی دیگر از موارد غیرقابل تعجب در لیست کوتاه ترین ها است. فروش خانه های موجود در ایالات متحده برای 12 ماه متوالی تا ژانویه افت کرد. مقرون به صرفه بودن مسکن به دلیل افزایش نرخ‌های بهره، کاهش نیاز به خانه‌های جدید از سوی سازندگان مسکن که XHB را تشکیل می‌دهند، در پایین‌ترین حد خود قرار دارد.
کوتاه کردن کوتاه
سپس وجود دارد سهام Direxion Daily S&P Biotech Bear 3X (LABD)، که یک ETN معکوس و محصولی جالب برای دیدن در لیست کوتاه ترین ها است.
محصولات معکوس راه دیگری برای شرط بندی در برابر مناطقی از بازارهای مالی است. این ETF ها موقعیت های فروش اساسی را به خود اختصاص می دهند تا معامله گران بتوانند به طور موثر با «خرد کردن» این محصولات «خرت شوند». این یک فرآیند ساده‌تر برای کسانی است که نمی‌خواهند (یا نمی‌توانند) خودشان شورتینگ را انجام دهند.
در ظاهر، گیج کننده است: چرا کسی باید یک محصول معکوس را کوتاه کند؟
اما وقتی در نظر می گیریم که محصولات معکوس – و به ویژه محصولات معکوس دارای اهرم – به دلیل تعادل مجدد دوره ای (معمولاً روزانه) از کشش عملکرد رنج می برند، منطقی است.
برای برخی از محصولات فرار، این کشش عملکرد می تواند فلج کننده باشد. نمونه مورد نظر LABD است که طی پنج سال گذشته 97 درصد کاهش یافته است.
شرط بندی در مقابل بیوتکنولوژی و مسکن
با بازگشت به محصولات بیشتر وانیلی، برخی از ETF های قابل توجهی وجود دارد که فروشندگان کوتاه مدت روی آنها شرط بندی می کنند.
La ETF اوراق قرضه شرکتی با رتبه BBB iShares (LQDB) دارای درصد سود کوتاه بیش از 71 درصد است. این یک صندوق جالب برای دیدن در لیست است زیرا دارای اوراق با درجه سرمایه گذاری با رتبه BBB است. این اوراق، پایین‌ترین پله جهان سرمایه‌گذاری هستند و در صورت بدتر شدن شرایط اقتصادی، آنها را در برابر سقوط در قلمرو اوراق قرضه آسیب‌پذیر می‌سازد.
با توجه به علاقه کوتاه مدت زیاد به ETF، حداقل تعداد کمی از سرمایه گذاران روی آن نتیجه شرط بندی می کنند.
La AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF (NVDS) و GraniteShares 1.25 Long TSLA Daily ETF (TSL) دو مورد از تعداد انگشت شماری از ETF های تک سهامی هستند که خود را در لیست کوتاه ترین ETF ها قرار می دهند. مانند LABD که در بالا ذکر شد، این وجوه دارای اهرم در معرض پوسیدگی ناشی از تعادل مجدد روزانه هستند و با تمرکز بر سهام تک نوسان، حتی بیشتر در معرض آن پدیده هستند.
La iShares China Large-Cap ETF (FXI) و iShares Emerging Markets ETF (EEM) دو ETF متمرکز بر بازارهای نوظهور با بهره کوتاه بالا هستند.
سرانجام ، ProShares Strategy Bitcoin ETF (BITO)، اولین ETF بیت کوین در ایالات متحده، با سود کوتاه بیش از 31٪.
برای فهرست کاملی از کوتاه‌ترین ETFها، جدول زیر را ببینید:
ایمیل سامیت روی در [ایمیل محافظت شده] یا او را در توییتر دنبال کنید sumitroy2
داستانهای پیشنهادی
permalink مشاهده مکالمات | © Copyright 2023 ETF.com همه حقوق محفوظ است
منبع: https://finance.yahoo.com/news/years-most-shorted-etfs-164500951.html