این صندوق ناشناس دارای سهام S&P 500 است، بازدهی 7.9٪

در حالی که کارشناسان به تلاش خود (ناموفق) ادامه می‌دهند تا به پایین‌ترین بازار این بازار ترسیده از فدرال رزرو بپردازند، ما سرمایه‌گذاران CEF همان کاری را که می‌کنیم انجام می‌دهیم. همیشه انجام دهید: جمع آوری سودهای +7٪ ما در حالی که صبورانه به روزهای روشن تر می رویم.

در واقع، ما بیشتر از این کار را انجام می‌دهیم: ما در حال انجام برخی خریدهای بلندمدت دقیق هستیم زیرا سرمایه‌گذاران همکارمان در CEF - که اگر تا به حال وجود داشته باشد محافظه‌کارانه - وجوهی را که واقعاً برای دنیای با نرخ بالاتر مناسب است را بیرون می‌ریزند. ما در حال حرکت به سمت

امروز می‌خواهم در مورد یکی از این صندوق‌ها صحبت کنم: این صندوق کاری را انجام می‌دهد که در بازاری مانند این جذابیت زیادی دارد - شما را در S&P 500 سرمایه‌گذاری می‌کند، اما با تغییر: جریان درآمدی بزرگی را در اختیار شما قرار می‌دهد که در واقع رشد بیشتری می‌کند. با افزایش نوسانات پایدار است.

یک CEF منحصر به فرد که وجوه شاخص را خرد می کند - به ویژه در بازارهای وحشی

البته، ما سرمایه گذاران CEF ارزش پرداخت های بالای صندوق های خود را می دانیم: آنها به ما اجازه می دهند طوفان بازار را تحمل کنیم. بدون مجبور به فروش سهام برای تکمیل درآمد خود هستیم، حرکتی ناامیدانه که همه می دانیم تخم های لانه ما را چروک می کند. و جریان های درآمدی ما

بازدهی بسیار پایین مشکل اصلی است که گریبانگیر صندوق های شاخص، از جمله محبوب ترین صندوق شاخص از همه، SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
SPY
), با بازدهی خشن 1.5 درصدی. خوشبختانه برای ما، یک CEF به طور خاص برای رفع این مشکل SPY طراحی شده است: بازده 7.9٪ صندوق بازنویسی پویا نوین S&P 500 (SPXX).

SPXX است همیشه ارزش ماندن در لیست تماشای خود و در نظر گرفتن خرید در زمان‌های ناپایدار را دارد. این دارای همان چیزهایی است که SPY را در خود جای داده است، بنابراین شما مانند S&P 500 stalwarts دریافت می کنید اپل
AAPL
(AAPL) ، Amazon.com (AMZN) و UnitedHealth گروه
UNH
(UNH) ، اما با چند تفاوت کلیدی

اولین؟ سودی که سرمایه گذار معمولی S&P 500 شما فقط می تواند رویای آن را داشته باشد: SPXX تا زمان نگارش این مقاله 7.9% بازده دارد.

تفاوت دیگر در نحوه ایجاد آن پرداخت توسط SPXX است: گزینه های تماس تحت پوشش را می فروشد، استراتژی که در زمان نوسانات بازار موثرترین است. تماس‌های تحت پوشش این حق را به خریدار می‌دهد، اما نه تعهدی، که سهام فروشنده را با قیمت ثابت در یک تاریخ آینده از پیش تعیین شده خریداری کند. اگر سهام نتواند به آن قیمت برسد، فروشنده آن را نگه می دارد. اما مهم نیست که این معاملات چگونه انجام می شود، فروشنده هزینه ای را که برای این حق از خریدار دریافت می کند، نگه می دارد. این کارمزدها سود سهام SPXX را افزایش می دهد.

از آنجایی که مقدار پول نقدی که SPXX برای گزینه های تماس خود دریافت می کند با نوسانات مرتبط است، ترس بیشتر در بازار به معنای جریان درآمد بیشتری است که SPXX می تواند آن را تحویل دهد.

البته، سایر سرمایه گذاران از این موضوع آگاه هستند، به همین دلیل است که این صندوق اساساً با 0.6 درصد تخفیف نسبت به ارزش خالص دارایی (NAV یا ارزش پرتفوی آن) معامله می کند. اما اگر فکر می‌کنید بازارها پیش از تسویه حساب احتمالاً نوسان بیشتری خواهند داشت (به نظر من یک شرط خوب)، این می‌تواند فرصت خوبی برای خرید باشد، زیرا یک یا دو فروش شدید دیگر می‌تواند تخفیف صندوق را به حق بیمه تبدیل کند.

این ما را به این سؤال سوق می دهد که همه می پرسند: این نوسان کی برطرف می شود؟ البته، هیچ کس نمی تواند آن را پیش بینی کند، اما بیایید نگاهی به آنچه برخی از سنج های کلیدی به ما می گویند بیندازیم:

شاخص ترس از بازار سی‌ان‌ان با دقت 13 در مقیاس 0 تا 100 است! در حالی که برای لحظات کوتاهی آن را کمی پایین‌تر دیده‌ام، تقریباً به 0 نزدیک است که همیشه می‌شود، به این معنی که بازار واقعاً در یک محیط بسیار بد قیمت داشته است.

تقریباً همیشه زمان خرید است - به خصوص وقتی صدها CEF وجود دارد که جریان های درآمد قابل اعتمادی را ارائه می دهند که 8٪ یا بیشتر دارند، مانند SPXX.

در مورد بقیه بازار چطور؟

در مرحله بعد، بیایید به سرعت‌سنج در همه این‌ها نگاه کنیم: فدرال رزرو.

در حال حاضر، بازار در وحشت است زیرا فدرال رزرو افزایش ۷۵ واحدی نرخ بهره را اعلام کرد که بالاترین میزان در نزدیک به ۳۰ سال اخیر و بیش از انتظار سرمایه گذاران چند هفته پیش بود. فدرال رزرو همچنین پیشنهاد کرد که افزایش نرخ بهره تهاجمی تری در راه است.

نظر من این است که سهام آن را قیمت گذاری کرده اند و بیشتر. اگر به بازار معاملات آتی نگاهی بیندازیم، می‌بینیم که انتظار می‌رود در ماه جولای، نرخ بهره به‌طور مشابه افزایش یابد، سپس دو افزایش 50 واحدی در ماه‌های سپتامبر و نوامبر، و به دنبال آن افزایش‌های کوچک‌تر در دسامبر و فوریه وجود دارد.

اما اگر بیشتر به بیرون نگاه کنیم، یک نور احتمالی در انتهای تونل می بینیم. افزایش نرخ بهره فدرال رزرو قرار است در مارس 2023 به پایان برسد، دوباره با توجه به بازار آتی، و تا اواسط سال آینده، نمودار بالا نشان می دهد که امکان کاهش نرخ وجود دارد.

این منطقی است زیرا تورم سال آینده با سال 2022 مقایسه می شود - سالی که قیمت ها افزایش می یابد. این امر باعث می شود که تورم در سال 2023 مانند امروز بدتر به نظر برسد، حتی اگر قیمت ها همچنان در حال افزایش باشند. این یک آرامش برای بازارها خواهد بود.

به هر حال، این بدان معنا نیست که باید تا مارس 2023 برای خرید سهام صبر کنید. به یاد داشته باشید که بازار به آینده نگاه می کند، بنابراین مارس احتمالاً خیلی دیر خواهد بود. اما اواخر امسال چطور؟ این زمان می‌تواند زمان خرید باشد، یا بازار متوجه شود که بدترین سناریو از قبل قیمت‌گذاری شده است و هفته آینده شروع به بهبودی کند.

همانطور که از بالا گفتم، فراخوانی پایین غیرممکن است (هر کسی که بگوید می تواند این کار را انجام دهد دروغ می گوید). که ما را به SPXX بازمی گرداند. این صندوق می‌تواند سرمایه‌گذاران را در بازار برای بهبودی نگه دارد و در عین حال جریان درآمدی بزرگی را به آنها بدهد (و این جریان درآمد با استراتژی گزینه‌های درآمدزایی صندوق تقویت می‌شود).

مایکل فاستر تحلیلگر تحقیقات اصلی است چشم انداز مخالف. برای ایده های عالی درآمد بیشتر ، برای آخرین گزارش ما اینجا را کلیک کنید "درآمد غیر قابل تخریب: 5 صندوق معامله با 8.4٪ سود سهام."

افشای: هیچ