این صندوق بی‌عشق در حال پخش سود است (ما می‌توانیم با قیمت‌های 2020 بخریم)

گروهی از پرداخت کنندگان سود سهام وجود دارند که کسب و کارشان بهتر از قبل از بحران کووید است، اما سهام آنها هنوز امروز به طرز مسخره ای ارزان است

بهتر از همه، ما جویندگان درآمد متضاد می‌توانیم این سهام را با تخفیفی عمیق‌تر از افراد عادی دریافت کنیم - در حالی که سود خالص 6.6 درصدی را جمع‌آوری می‌کنیم.

حیله؟ آنها را از طریق a بخرید صندوق بسته (CEF) مانند موردی که در زیر به آن خواهیم پرداخت.

اما از خودمان جلو نگیریم. سرمایه‌گذاری‌هایی که می‌خواهیم از طریق این CEF بخریم، تراست‌های سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات (REIT) هستند که انواع مختلفی از املاک، از مراکز خرید گرفته تا انبارها و برج‌های تلفن همراه را در اختیار دارند و اجاره می‌دهند.

زیبایی REIT از منظر سود سهام این است که آنها اساساً نهادهای "گذری" هستند که اجاره ها (که این روزها به سرعت در حال افزایش است) از مستاجران خود جمع آوری می کنند و آنها را به عنوان سود سهام به ما تحویل می دهند. در واقع، REIT ها انگیزه قدرتمندی برای انجام این کار دارند: آنها هیچ مالیات شرکتی نمی پردازند تا زمانی که آنها 90 درصد از درآمد خود را به عنوان سود سهام به ما می دهند.

به این داده ها از NAR نگاهی بیندازیدAR
EIT، انجمن ملی سرمایه گذاری املاک و مستغلات. این شواهد کاملاً قانع‌کننده‌ای است که نشان می‌دهد REIT یک بار دیگر در حال افزایش است - چیزی که من دوست دارم آن را "رونق بی‌صدا املاک و مستغلات" بنامم.

تقریباً همه انواع REIT منابع مالی بیشتری را از عملیات (FFO، معیار اصلی جریان نقدی REIT) نسبت به قبل از همه‌گیری گزارش می‌دهند:

اگر پیرو REIT هستید (و به عنوان یک سرمایه گذار سود سهام، شرط می بندم که هستید)، می دانید که آنها در طول همه گیری، به ویژه REIT های اداری ضربه سختی را متحمل شدند، زیرا به نظر می رسید که تغییر به کار از خانه مدل های کسب و کار آنها را منسوخ می کند.

با این تفاوت که همانطور که از نمودار بالا می بینیم، همه چیز واقعاً اینطور نبود. اما بازار این موضوع را نادیده می گیرد. اینجاست که فرصت خرید ما به وجود می آید.

خیر، به لطف بازار نزولی سال 2022، بسیاری از دستاوردهای بهبود REIT در سال 2020/21 از بین رفته است و این بخش نسبت به اوج بازار فوریه 4، فقط 2020 درصد بر اساس بازده کل رشد داشته است. قبل از شروع قرنطینه ها

از آنجایی که درآمد اجاره ای که REIT دریافت می کند به شدت افزایش یافته است و قیمت REIT های واقعی ثابت است، قیمتی که ما برای درآمد اجاره REIT می پردازیم اکنون پایین است. این در حالی است که دلایل افت بازار فعلی (فدرال رزرو، تورم) برای REIT ها بد نیست. مردم همچنان به املاک و مستغلات نیاز دارند، صرف نظر از اینکه نرخ بهره کجاست، و تورم باعث افزایش اجاره بها می شود و به نفع REIT بیشتر می شود.

یک بازی CEF جامد برای "تخفیف مضاعف"، 6.6٪ درآمد، از REITs

به‌عنوان سرمایه‌گذار CEF، می‌توانیم REITهای برتر را حتی ارزان‌تر از قیمت بازار، زمانی که از طریق صندوق خریداری می‌کنیم، دریافت کنیم. صندوق املاک کیفیت کوهن و استیر (RQI).

به کلمه "کیفیت" در نام توجه کنید - و این بازاریابی نیست. پورتفولیوی RQI به طور خاص بر REIT هایی متمرکز است که شاهد افزایش جریان نقدی آزاد بوده اند، مانند برج آمریکایی (AMT)، Prologis
PLD
(PLD) و ذخیره سازی عمومی
PSA
(PSA).

اینها همه شرکت‌هایی هستند که سال‌ها و در تمام شرایط جوی بازار بازدهی کل قوی داشته‌اند. نگاهی به عملکرد پنج هلدینگ برتر آن در پنج سال گذشته بیندازید.

افزایش درآمد و سود برای سرمایه گذاران RQI

این مجموعه از شرکت‌های املاک و مستغلات که باعث افزایش نقدینگی می‌شوند به همین دلیل است که RQI بازده کل سالانه 11.4 درصدی را در دهه گذشته به دست آورده است که بیش از دو برابر بازار گسترده‌تر REIT است..

آیا این صندوق با عملکرد بهتر، با کیفیت بالا و با درآمد بالا، با حق بیمه ای که شایسته آن است معامله می کند؟ به ندرت. به لطف ترس از بازار، این تخفیف به 3.3٪ کاهش یافته است، و به ما «پاداش» خوبی در کنار معاملاتی که در بازار ارزان قیمت REIT دریافت می کنیم، به ما می دهد.

مایکل فاستر تحلیلگر تحقیقات اصلی است چشم انداز مخالف. برای ایده های عالی درآمد بیشتر ، برای آخرین گزارش ما اینجا را کلیک کنید "درآمد غیر قابل تخریب: 5 صندوق معامله با 8.4٪ سود سهام."

افشای: هیچ