تحلیلگر ستاره بانک آمریکا می گوید: این قانون با رکورد کامل می گوید که بازار به کف نرسیده است

سوبرامانیان، رئیس بخش سهام و استراتژی کمی ایالات متحده، می گوید که تنها 30 درصد از شرایط مورد نیاز برای پایین آمدن بازار در حال حاضر به دنبال این بازگشت اخیر که S&P 500 را تحت تأثیر قرار داده است، ایجاد شده است.
SPX
-0.72٪
16.6 درصد نسبت به پایین ترین حد خود در اواسط ژوئن افزایش یافته است. معمولاً حداقل 80 درصد از شرایط باید قبل از فراخوانی کامل ثبت شود.

یکی از این نشانه‌ها به‌ویژه ضروری است - قانون 20. این زمانی است که مجموع تورم سالانه قیمت مصرف‌کننده و نسبت قیمت به درآمد پایین‌تر بازار کمتر از 20 باشد که بازار به پایین‌ترین حد خود می‌رسد.

در حال حاضر P/E بازار 20 و CPI 8.5 درصد است. یعنی 28.5

خارج از کاهش تورم به 0 درصد یا سقوط S&P 500 به 2500، برای برآورده کردن قانون 50 به سود شگفت انگیز 20 درصدی نیاز است، در حالی که اجماع نرخ رشد تهاجمی و غیرقابل دستیابی 8 درصدی را در سال 2023 پیش بینی می کند. "او می گوید.

در همین حال، BofA همچنین بر این باور است که سهام به اندازه کافی ارزان نیستند زیرا بازار شانس یک اقتصاد منقبض را دست کم می گیرد.

اکنون 20 درصد احتمال رکود در مقابل 36 درصد در ژوئن قیمت گذاری شده است. در ماه مارس، سهام با احتمال 75 درصد رکود قیمت گذاری شد. حتی در مورد ارزش سازمانی نسبت به فروش، که در آن فروش باید با 9% CPI افزایش یابد، چند برابری بازار نسبت به تاریخ بیش از حد افزایش می‌یابد (+40%) - احتمالاً به این دلیل که رشد واقعی فروش در انرژی سابق اساساً ثابت است.

سایر علائمی که باید برای تایید پایین بودن راه اندازی شوند، اما در حال حاضر چنین نیستند، عبارتند از: کاهش نرخ بهره فدرال رزرو. کاهش 50 واحدی یا بیشتر در بازدهی خزانه داری 2 ساله
TMUBMUSD02Y ،
٪۱۰۰
; افزایش نرخ بیکاری در مقابل پایین ترین نرخ 12 ماهه؛ یک نشانگر سمت فروش سیگنال خرید.

سیگنال هایی که در حال حاضر به گاوها چراغ سبز نشان می دهند عبارتند از: بهبود PMI. و خرس بیشتر از گاو نر.

با توجه به همه اینها، سوبرامانیان طرفدار بخش انرژی و صنعت است و فروش سهام متمرکز بر مصرف کننده را پیشنهاد می کند.

«صنعت‌ها را می‌توان با سرمایه قوی (که در سه ماهه دوم سالانه + 19 درصد رشد کرد) و شرکت‌هایی که در فصل سود سه‌ماهه دوم همچنان در سرمایه‌گذاری بالاتری بودند، افزایش پیدا کرد. او می‌نویسد که Capex ممکن است در میان بازار کار فشرده که اتوماسیون و جهانی‌زدایی را تضمین می‌کند، بیشتر ضروری باشد و بهتر از رکودهای قبلی باقی بماند.

S&P 500 امسال 10 درصد افت کرده است. میانگین صنعتی داوجونز
DJIA ،
-0.50٪
6 درصد کاهش یافته است در حالی که نزدک کامپوزیت
COMP ،
-1.25٪
17 درصد از دست داده است