یک نمودار تمام چیزی است که برای حرکت بازارهای مالی در روز پنجشنبه لازم است.
این نمودار توسط جیمز بولارد رئیس فدرال رزرو سنت لوئیس به عنوان بخشی از ارائه در لوئیزویل، کی. بولارد این منطقه را بین 5 تا 7 درصد، از محدوده نرخ فعلی صندوق های فدرال بین 3.75 تا 4 درصد افزایش داد. این کافی بود تا سرمایهگذاران سهام و اوراق قرضه را پشت سر هم بفروشند، دلار را بالاتر ببرند و انتظارات را در مورد اینکه نرخهای بهره بالا چگونه میتوانند افزایش دهند، دوباره تنظیم کنند.
خوانده شده: بولارد فدرال رزرو می گوید برای کاهش تورم ممکن است به نرخ بهره معیار در محدوده 5 تا 7 درصد نیاز باشد.
منطقه بولارد بر اساس سطوح سیاست تخمینی توصیه شده توسط قواعد نوع تیلور است، یکی با مفروضات سخاوتمندانه و دیگری با مفروضات کمتر سخاوتمندانه. "قاعده تیلور" معادله ای است که به طور گسترده پذیرفته شده است، یا همان چیزی که رئیس سابق فدرال رزرو است بن برنانکی به عنوان یک قانون سرانگشتی توصیف شده است که توسط اقتصاددان جان تیلور از دانشگاه استنفورد برای جایی که نرخ سیاست بانک مرکزی باید نسبت به وضعیت اقتصاد باشد، توسعه یافته است.
در حال حاضر، وضعیت فعلی اقتصاد شامل نرخ تورم سرفصل سالانه از شاخص قیمت مصرفکننده است که تا اکتبر 7.7 درصد است که برای اولین بار در هشت ماه گذشته به زیر 8 درصد رسیده است. اگرچه سیاست گذاران از سایر شاخص های تورم حمایت می کنند، اما نرخ سرفصل سالانه CPI مهم است زیرا می تواند بر انتظارات خانوار تأثیر بگذارد.
تغییرات قاعده تیلور بسته به اعدادی که استفاده میشوند میتوانند نتایج متفاوتی ایجاد کنند و محدوده بالای منطقه بولارد بسیار بالاتر از آن چیزی است که معاملهگران و سرمایهگذاران در حال حاضر تصور میکنند. به عنوان مثال، از روز پنجشنبه، معاملهگران آتی صندوقهای فدرال، انتظارات خود را برای نرخ 5% به علاوه صندوقهای فدرال در سال آینده افزایش میدادند، اما هنوز با شانس قابل توجهی برای نرخ سیاست 6% قیمتگذاری نکرده بودند.
تیمی در گروه گلدمن ساکس
GS ،
انتظارات سال 2023 خود را کمی به سمت بالا در یک تجدید نظر کرد پیش بینی جدید در این هفته، گفت که بالاترین سطحی که فدرال رزرو در آن احتمالاً در سال آینده نرخ بهره را افزایش خواهد داد، بین 5 تا 5.25 درصد است. با این حال، بولارد در روز پنجشنبه، 5 تا 5.25 درصد را بهعنوان حداقل سطح برای نرخ صندوقهای فدرال اعلام کرد.
پس از ارائه بولارد در روز پنجشنبه، سهام ایالات متحده
DJIA ،
SPX
جلسه نیویورک را با دومین جلسه متوالی از دست دادن به پایان رساند. شاخص دلار آمریکا ICE
DXY ،
پیشرفت 0.3٪. و بازدهی خزانه داری جهش کرد - افزایش نرخ حساس به سیاست دو ساله
TMUBMUSD02Y ،
تا 4.45 درصد و نرخ معیار 10 ساله
TMUBMUSD10Y ،
تا 3.77٪
امکان نرخ 6 درصدی فدرال وجوه وجود داشته است از آوریل، اما موردی است که به طور گسترده توسط بازارهای مالی پذیرفته نشده بود. خوانش های ماه اکتبر کمتر از حد انتظار در CPI و قیمت های تولید کننده با این حال، دلایلی به سرمایه گذاران داد تا امیدوار باشند که فدرال رزرو ممکن است از افزایش تهاجمی نرخ بهره بکاهد مدیران پول و اقتصاددانان گفت که بازارهای مالی خطر کاهش نرخ تورم را به اندازه کافی سریع به 2 درصد دست کم می گیرند.
بولارد یکی از اعضای رایدهی کمیته بازار آزاد فدرال تعیین نرخ است، اما در سال 2023 از فهرست رایدهی خارج شد.
بورس امروز: پوشش زنده فعالیت بازار
منبع: https://www.marketwatch.com/story/this-is-the-chart-that-is-rattling-us-financial-markets-thursday-11668701498?siteid=yhoof2&yptr=yahoo