این سود 19٪ تقریباً به طور قطع در سال 2023 کاهش می یابد

تصور کنید با سود 19 درصدی چه کاری می توانید انجام دهید.

برای روشن بودن، هر سود سهامی به این بالا به سادگی پایدار نیست. بنابراین اگر شما یکی را ببینید، من کار را انجام ندهید خرید را توصیه کنید

با این حال، فکر خوب است. با بازده 19 درصد، استقلال مالی آسان می شود. آیا می خواهید با 60,000 دلار در سال زندگی کنید؟ خوب، عقل متعارف می گوید که برای ایجاد چنین درآمدی به حداقل 1.5 میلیون دلار نیاز دارید، و برخی از مشاوران به شما می گویند که 2 میلیون دلار پس انداز کنید، فقط برای اینکه ایمن باشید.

اما سود 19 درصدی؟ به طور ناگهانی فقط 316,000 دلار پس انداز لازم است تا 60,000 دلار درآمد سالانه تضمین شود. این امر مدت زمان مورد نیاز برای کار و پس انداز را طی دهه ها کاهش می دهد. چه کسی چنین چیزی را نخواهد؟

و در حالی که بازدهی 19 درصد ممکن است از جدول خارج شود (به دلایلی که در یک لحظه وارد آن خواهم شد)، همه چیز در اینجا از بین نمی رود: به لطف عقب نشینی سال 2022، سود سهام مطمئن زیادی در این زمینه وجود دارد. صندوق های پایان بسته (CEF) در محدوده 10 تا 12 درصد، که هنوز هم برای ایجاد یک جریان درآمد قابل زندگی روی یک تخم لانه معقول بسیار بالا است. من خریدهای زیادی در آن محله دارم که شخصاً ایمنی را در نمونه کارها بررسی کرده ام. خودی CEF خدمات.

اما فقط به خاطر بهره، بیایید به یک سود سهام 19 درصدی (به طور دقیق 18.6 درصد) نگاه کنیم - پرداخت در یک CEF به نام صندوق بازگشت سرمایه (CRF)- برای نشان دادن اینکه چرا باید از پرداختی به این بالا اجتناب کرد.

اول از همه، درک اینکه چرا ممکن است با بازدهی 18.6 درصدی CRF وسوسه شوید، با توجه به سابقه طولانی آن، آسان است: این صندوق از سال 1986 وجود داشته است.

علاوه بر این، CRF واقعاً در بلندمدت سودی را برای سرمایه‌گذاران به ارمغان آورده است، و به سختی می‌توان به مردم گفت که سرمایه‌گذاری بدی انجام داده‌اند.

اما ما هنوز نباید CRF را با وجود سابقه و این واقعیت که مجموعه‌ای متشکل از شرکت‌های معروف آمریکایی دارد، گاز گرفت: اپل
AAPL
(AAPL) ، مایکروسافت
MSFT
(MSFT)، UnitedHealth Group
UNH
(UNH) و Amazon.com (AMZN) همه دارایی های برتر هستند در اینجا سه ​​دلیل وجود دارد که چرا چنین احساسی دارم:

دلیل شماره 1: قیمت CRF بیش از حد است

واضح ترین دلیل برای نخریدن CRF در حال حاضر این است که بیشتر از ارزشش معامله می شود.

CRF در طول سال 2022 با وجود فروش در بازار، پرتفوی صندوق و قیمت بازار صندوق، با قیمت بازار بالاتر از ارزش خالص دارایی خود (NAV یا ارزش دارایی‌هایی که در اختیار دارد) معامله شد. در واقع، زیان CRF تقریبا دو برابر زیان بازار سهام گسترده تر در سال 2022 بود.

چرا برای صندوقی که عملکرد ضعیفی دارد حق بیمه پرداخت می کنید؟ تنها دلیلی که اکثر مردم این کار را می کنند این است که آنها توسط آن بازده بالا فریب می شوند. اما ضرر صندوق در سال گذشته مشمول سود سهام آن، بنابراین هیچ ایمنی در آن پرداخت وجود نداشت. این واقعیت که CRF به معامله با حق بیمه ادامه می دهد، تنها ریسک آن را افزایش می دهد.

دلیل شماره 2: CRF عملکرد ضعیفی دارد

همانطور که در بالا اشاره کردم، CRF نسبت به بازار سهام بدتر است.

CRF سعی می کند عملکرد S&P 500 را ردیابی کند و بازده آن را به سودهای بزرگ تبدیل کند. اما از آنجایی که بازدهی آن بیش از دو برابر عملکرد کلی سالانه S&P 500 است، CRF نمی‌تواند این روند را ادامه دهد و ارزش سبد آن در طول زمان کاهش می‌یابد. وقتی سرمایه گذاران این اتفاق را می بینند، می فروشند که این مشکل را تشدید می کند.

بنابراین، بازده بلندمدت CRF کسری از S&P 500 است، و هر چه جلوتر بروید، بدتر می‌شود.

دلیل شماره 3: "بازده بزرگ" آن دوام ندارد

در نهایت، بیایید با آن سود سهام مقابله کنیم. از آنجایی که بازدهی بزرگ CRF اصلی ترین جذب آن است، ما از صندوق می خواهیم که پرداخت خود را حفظ کند تا کاهش دستمزد را انجام ندهیم. در واقعیت، همه چیز اینگونه پیش نرفت.

CRF از زمان آغاز به کار پرداخت ها را بیش از 95 درصد کاهش داده است، با کاهش سالانه سود سهام، روش استاندارد عملیاتی در صندوق است. و اوضاع بدتر می شود.

در طول همه گیری، CRF سود سهام خود را عمدتاً مطابق با روند ایجاد شده در دهه گذشته کاهش داد. اما ناگهان در اواخر سال 2022، CRF یکی از شدیدترین کاهش ها را در تاریخ خود انجام داد.

اگر سه سال پیش CRF را خریداری کردید، احتمالاً نسبت به سود سهام 19.7 درصدی خود احساس خوبی دارید. اما این کاهش پرداخت به این معنی است که شما اکنون فقط 15.8٪ از خرید اصلی خود سود می‌برید. این هنوز هم عدد بالایی است، اما نشان دهنده کاهش بزرگی نیز است. یک میلیون دلار CRF از 197,000 دلار در سال به 158,000 دلار رسید. این 3,250 دلار در ماه کمتر است — فقط در سه سال!

به علاوه، سرمایه گذاری میلیون دلاری شما در CRF اکنون فقط 851,000 دلار ارزش دارد.

نکته اولیه: اگر بازده بالای یک CEF بیش از حد خوب به نظر می رسد که درست نباشد، ارزش حفاری بیشتری را دارد. و CRF، فراتر از بازدهی بالای خود، لیست خوبی از ایرادات را به ما می دهد که باید به دنبال آن باشیم، از جمله عملکرد ضعیف تاریخی، حق بیمه پشتیبانی نشده و سابقه کاهش سود سهام. اگر یک یا همه آن علائم هشدار دهنده را مشاهده کردید، بهتر است ادامه دهید.

مایکل فاستر تحلیلگر تحقیقات اصلی است چشم انداز مخالف. برای ایده های عالی درآمد بیشتر ، برای آخرین گزارش ما اینجا را کلیک کنید "درآمد غیرقابل تخریب: 5 صندوق معامله با سود سهام ثابت 10.2٪."

افشای: هیچ