ما به طور فزاینده‌ای نگران برخی از شرکت‌های ارزشمند در مجموعه خود هستیم، از جمله شرکت‌هایی مانند Nvidia (NVDA) و Microsoft (MSFT). سهام گران قیمت در وال استریت نامطلوب باقی می مانند - درست مانند سال گذشته - و با افزایش ترس از رکود ممکن است فضای بیشتری برای سقوط آنها وجود داشته باشد. سایر سهام در صندوق خیریه Jim Cramer's Charitable Trust، پرتفویی که ما برای باشگاه استفاده می کنیم، دارای همان سطح ریسک ارزیابی نیستند. ما می‌خواستیم توجه را به برخی از سهام‌های چندگانه پایین‌تر جلب کنیم که معتقدیم ارزش تماشای آنها را دارند. ما بر روی نسبت‌های قیمت به سود آینده تمرکز می‌کنیم که با تقسیم قیمت سهم بر سود تخمینی هر سهم در 12 ماه آینده محاسبه می‌شود. ضریب چیزی است که به عنوان مضرب شناخته می شود. چند برابر کلی S & P 500 در طول سال گذشته کاهش یافته است و از حدود 21 برابر درآمد آینده در اوایل ژانویه 2022 به حدود 16.8 برابر در روز پنجشنبه رسیده است. چیزهای زیادی در مورد آنچه سرمایه گذاران مایل به پرداخت برای یک سهام هستند، از جمله نرخ های بهره بالاتر - که بازده اوراق قرضه را با بازده سهام رقابتی تر می کند - و نرخ رشد سود یک شرکت نسبت به همتایان، مربوط می شود. به عنوان یک سرمایه گذار که به دنبال خرید سهام است، ممکن است اجرای P/E به صورت معکوس آسان تر باشد. در این فرضی سطح بالا، با چند برابری که می‌خواهید پرداخت کنید شروع کنید و آن را در تخمین‌های سود آینده ضرب کنید. اگر مایل هستید که 10 مضرب را به سود هر سهم 5 دلار اختصاص دهید، این به قیمت سهام 50 دلار است. اما اکنون رشد کمتر قطعی است و نرخ‌های بهره در حال افزایش هستند، بنابراین فکر می‌کنید پرداخت 10 برابر درآمدهای آینده بسیار خطرناک است. در عوض، شما فکر می کنید پرداخت 8 برابر سود آینده مناسب تر است، به این معنی که فقط مایل به پرداخت 40 دلار برای هر سهم هستید. در نهایت مشخص می شود که سود در حال کاهش است و شرکت دیگر 5 دلار به ازای هر سهم درآمد نخواهد داشت. برآوردها اکنون EPS 4 دلار را می طلبد. در این سناریو، پرداخت 8 برابر درآمدهای آتی بسیار غنی است زیرا رشد درآمد کمتر است. شما تعیین می کنید که فقط مایل به پرداخت 7 برابر سود آینده 4 دلاری به ازای هر سهم هستید که به قیمت سهام فقط 28 دلار تبدیل می شود. مطمئناً این یک توضیح بیش از حد ساده شده است. اما نگاهی به قیمت‌های سهام نشان می‌دهد که وقتی سرمایه‌گذاران، به طور کلی، تمایل کمتری به پرداخت حق بیمه برای سهام در محیطی دارند که رشد درآمد آن شرکت کاهش می‌یابد و جذابیت اوراق قرضه افزایش می‌یابد، چه اتفاقی می‌افتد. در حال حاضر، یک مشکل کلیدی برای بازار این است که بسیاری از سرمایه گذاران بر این باورند که تخمین سود بسیار بالاست. اگر فدرال رزرو جنگ طلب بماند و آمریکا اقتصاد همچنان ضعیف شده و وارد رکود می شود، سود شرکت ها ممکن است بیش از حد انتظار فعلی کاهش یابد. این می تواند فشار بر قیمت سهام را تشدید کند. سهام چندگانه بالاتر، در شرایطی مانند این، حاشیه خطای کمتری دارند. حتی یک بازنگری جزئی به سمت پایین در سود می تواند منجر به کاهش قابل توجهی در سهام با ارزش غنی شود. با در نظر گرفتن این موضوع، در اینجا شش سهام کلاب آورده شده است که در حال حاضر با تعریف ما از قیمت معقول مطابقت دارند، به این معنی که آنها در حدود یا کمتر از ارزش کلی S & P 500 معامله می کنند. JNJ Mountain 2022-01-05 عملکرد سهام جانسون و جانسون در 12 ماه گذشته. جانسون و جانسون (JNJ) در حال حاضر حدود 17.4 برابر درآمدهای آینده معامله می‌کند، و شرکت مراقبت‌های بهداشتی در وضعیت دفاعی‌تری قرار می‌گیرد که ما معتقدیم در این بازار مناسب است. ما همچنین به تقسیم J & J به دو شرکت سهامی عام نزدیک می شویم، تصمیمی که معتقدیم ارزش سهامداران را افزایش می دهد. روز چهارشنبه، واحد سلامت مصرف کنندگان این شرکت، که قصد دارد Kenvue نامیده شود، در ایالات متحده ثبت نام کرد تنظیم کننده اوراق بهادار در بورس اوراق بهادار نیویورک پذیرفته می شود. بخش های دارویی و فناوری پزشکی نام J & J را حفظ خواهند کرد و حداقل 80.1٪ از Kenvue را در اختیار خواهند داشت. META Mountain 2022-01-05 عملکرد سهام Meta Platforms در 12 ماه گذشته. سهام متا پلتفرم‌ها (META) با کمتر از ۱۶ برابر تخمین‌های سود پیش‌رو معامله می‌شوند، پس از سال ۲۰۲۲ وحشیانه برای سهامی که زمانی پرمخاطب بود. اتکای متا به درآمد تبلیغاتی آن را بیشتر از مثلاً J & J در معرض شرایط اقتصادی قرار می دهد. با این حال، چند برابری سهام زیر بازار کمی راحتی را فراهم می کند. بعلاوه، مادر اینستاگرام و فیس بوک در اواخر سال گذشته بیش از 11,000 کارمند را رها کردند که گام مهمی برای کاهش هزینه ها در مواجهه با بادهای مخالف است. HAL Mountain 2022-01-05 عملکرد سهام هالیبرتون در 12 ماه گذشته. ارائه‌دهنده خدمات میدان نفتی هالیبرتون (HAL) تقریباً 13 برابر سود آینده معامله می‌کند، ارزشی که ما آن را بسیار معقول می‌دانیم. سهام کمتر از میانگین P/E پنج ساله خود یعنی 17.2 در هر FactSet است و کسب و کار اصلی شرکت عملکرد خوبی داشته است. مدیریت در مورد چرخه حفاری چند ساله صحبت کرده است که ناشی از سرمایه گذاری کم در سال های گذشته است که باید به کسب و کار کمک کند تا انعطاف پذیر بماند. هالیبرتون بیش از 7 درصد رشد داشته است زیرا ما 150 سهم را در دسامبر به موقعیت خود اضافه کردیم. 16. سه ذخایر انرژی دیگر ما - Pioneer Natural Resources (PXD)، Devon Energy (DVN) و Coterra Energy (CTRA) - همچنین P/E را بسیار پایین تر از S & P 500 نگه می دارند. ما گروه را در اینجا دوست داریم، که شاهد خرید 25 سهام PXD در روز چهارشنبه است. Morgan Stanley MS Mountain 2022-01-05 عملکرد سهام مورگان استنلی در 12 ماه گذشته. مورگان استنلی (MS) با درآمد کمتر از 12 برابر، یکی از تنها دو سهام مالی موجود در سبد ماست. با وجود یک رکود بالقوه در افق، در ارزیابی‌های کنونی از مالکیت آن راحت هستیم. این سود سالانه تقریباً 3.6٪ دارد که به سرمایه گذاران برای صبر آنها پاداش می دهد و شرکت در سه ماه منتهی به سپتامبر 2.6 میلیارد دلار سهام را بازخرید کرد. 30. مورگان استنلی همه جعبه های ما را به عنوان شرکتی که کارهای واقعی را برای سود انجام می دهد، سرمایه را به سهامداران برمی گرداند و قیمت مناسبی دارد، بررسی می کند. WFC Mountain 2022-01-05 عملکرد سهام ولز فارگو در 12 ماه گذشته. ولز فارگو (WFC) - بانک دیگر در سبد ما - با 8.3 برابر سود پیش رو معامله می شود و مورد علاقه تحلیلگران است. در حالی که ترس از رکود ممکن است بر سهام سنگین باشد، سبد وام ولز فارگو بسیار با کیفیت است. این بانک همچنین از نرخ بهره بالاتر فدرال رزرو سود می برد. ما همچنین شرکت را به عنوان یک داستان چرخشی در نظر می گیریم زیرا به نظر می رسد محدودیت های نظارتی را پشت سر بگذارد. F Mountain 2022-01-05 عملکرد سهام فورد موتور در 12 ماه گذشته. فورد (F) یکی از پایین‌ترین مضربی‌های قیمت به درآمد را در کارنامه ما دارد که کمتر از 7 برابر است. ما خودروساز اینجا را دوست داریم، جیم روز پنجشنبه گفت که سهام را در سطوح فعلی خریداری خواهد کرد. در ماه دسامبر، وانت‌های پول‌ساز سری F فورد بهترین ماه فروش خود در سال 2022 را ثبت کردند که پس از ماه‌ها اختلال در تولید، در دسترس بودن محدود بود. ما نیز از طرفداران استراتژی خودروهای الکتریکی این شرکت هستیم. (برای لیست کامل سهام در صندوق خیریه جیم کرامر اینجا را ببینید.) به عنوان مشترک باشگاه سرمایه گذاری CNBC با جیم کرامر، قبل از اینکه جیم معامله کند، یک هشدار تجاری دریافت خواهید کرد. جیم پس از ارسال یک هشدار تجاری، 45 دقیقه منتظر می ماند و قبل از خرید یا فروش سهامی در سبد صندوق خیریه خود، منتظر می ماند. اگر جیم در مورد یک سهام در تلویزیون CNBC صحبت کرده باشد، او 72 ساعت پس از صدور هشدار تجاری قبل از انجام معامله منتظر می ماند. اطلاعات باشگاه سرمایه گذاری فوق تابع شرایط و ضوابط و خط مشی رازداری ما همراه با سلب مسئولیت ما است. به دلیل دریافت اطلاعات ارائه شده در ارتباط با باشگاه سرمایه گذار، هیچ تعهد یا تکلیف امانی وجود ندارد یا ایجاد نشده است. 
یک حفر چاه نفت هالیبرتون روی سر چاهی در سایت دکل فرکینگ در 27 ژانویه 2016 در نزدیکی استیل واتر، اوکلاهاما کار می کند.
جی پت کارتر | گتی ایماژ
ما به طور فزاینده‌ای نگران برخی از شرکت‌های با ارزش در مجموعه خود هستیم، از جمله شرکت‌هایی مانند کارت گرافیک Nvidia (NVDA) و مایکروسافت (MSFT). سهام گران قیمت در وال استریت نامطلوب باقی می مانند - درست مانند سال گذشته - و با افزایش ترس از رکود ممکن است فضای بیشتری برای سقوط آنها وجود داشته باشد.
منبع: https://www.cnbc.com/2023/01/06/these-6-club-stocks-look-reasonably-priced-as-wall-street-shuns-high-flyers.html