فقط یک سال پیش، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر نوآوری از ARK Invest کتی وود، به لطف رشد چشمگیرشان در سال 2020، از داغ‌ترین صندوق‌های موجود در بازار بودند. اکنون، آنها به نصف ارزش خود سقوط کرده‌اند و سرمایه‌گذاران عقب‌نشینی کرده‌اند. میلیارد دلار. سقوط شدید صندوق‌ها عمدتاً به دلیل رها کردن سهام رشد توسط سرمایه‌گذاران است، سهامی که روی آینده شرط‌بندی می‌کنند و بنابراین در برابر تورمی آسیب‌پذیر هستند که باعث می‌شود جریان‌های نقدی آتی امروز ارزش کمتری داشته باشند.
اما این تمام ماجرا نیست. اکثر صندوق‌های رشد فعال و متمرکز بر فناوری در سال گذشته بهتر از ARK حفظ شده‌اند، حتی با وجود اینکه سهام رشد عموماً از بین رفته است. ممکن است آنها به اندازه صندوق‌های ARK در سال 2020 موفق نبوده‌اند، با این حال بسیاری هنوز در آن سال بازدهی قوی داشتند.
از پایان سال 2019 تا پنجشنبه گذشته، حدود 25 درصد از اعضای گروه در واقع 12.7 میلیارد دلار را شکست داده اند.
نوآوری ARK
ETF (نمایشگر: ARKK)، گل سرسبد وود، که در آن دوره 23 درصد بازده داشت. است بارون با مدیران تعدادی از صندوق‌هایی که در هر دو سال 2020 و 2021 عملکرد خوبی داشتند، صحبت کرد - دو محیط کاملاً متفاوت برای رشد سهام. آنها در مورد چگونگی حرکت در چرخه های بازار بحث کردند و برخی از سهام مورد علاقه خود را برای سال 2022 افشا کردند.
صندوق رشد با عملکرد برتر از پایان سال 2019، 7.6 میلیارد دلار بارون شرکا (BPTRX) است. این صندوق در سال 149 2020 درصد سود کرد - فقط یک مو از 157 درصد ARK Innovation - و 31 درصد اضافی در سال 2021، در حالی که ARK 23 درصد از دست داد. امسال، صندوق بارون نیز بهتر از ARK ETF نگه داشته است، زیرا سهام رشد سقوط کرده است.
با این حال، سرمایه گذاران باید در مورد صندوق بارون محتاط باشند: بیشتر سودهای اخیر آن تنها از یک سهم حاصل شده است.
تسلا
(TSLA) که 50 درصد از پرتفوی آن را تشکیل می دهد. این صندوق بین سال‌های 2014 تا 2016 سهام تسلا را خریداری کرد و به جای فروش برای حفظ وزن خود با افزایش تصاعدی سهام، صندوق به آن اجازه داد تا کار کند.
این شرط به خوبی جواب داده است، اما در صورت سقوط تسلا خطرات زیادی را نیز به همراه دارد. با این حال، مایکل بارون، مدیر پورتفولیو، می گوید که صندوق آنقدر که به نظر می رسد متمرکز نیست.
او می گوید: «ما به گونه ای متفاوت به تنوع نگاه می کنیم بارون در حالی که این صندوق تنها 31 دارایی دارد و 10 مورد برتر 90 درصد دارایی‌های آن را تشکیل می‌دهند، هدف آن سرمایه‌گذاری در انواع مختلف کسب‌وکار فراتر از اخلالگران رشد بالا مانند تسلا است. برخی دیگر از دارایی های برتر بارون پارتنرز شامل شرکت تحلیلی املاک و مستغلات است
گروه CoStar
(CSGP)، شرکت تشخیص
آزمایشگاههای IDEXX
(IDXX)، و ارائه دهنده داده های مالی
سیستم های تحقیقاتی FactSet
(FDS).
| صندوق / تیکر | AUM (میلیون) | نسبت هزینه | 2020 بازگشت | 2021 بازگشت | بازگشت YTD | نام مدیر |
|---|---|---|---|---|---|---|
| شرکای بارون / BPTRX | $7,594 | ٪۱۰۰ | ٪۱۰۰ | ٪۱۰۰ | -12.9٪ | رونالد بارون، مایکل بارون |
| اینترنت جیکوب / JAMFX | 112 | 1.93 | 123.2 | 12.8 | -16.9 | دارن چرویتز، فرانسیس الکساندر، رایان جیکوب |
| شلتون گرین آلفا / NEXTX | 281 | 1.16 | 113.9 | 2.7 | -13.3 | جرمی دیمز، گاروین جابوش |
| نوآوری ARK / ARKK | 12,669 | 0.75 | 156.9 | -23.4 | -22.0 | کاترین وود |
توجه: داده ها از 10 فوریه
منبع: Morningstar
زمانی که تسلا در حال سقوط بود، این سهام از صندوق حمایت کردند. از سوی دیگر، ETF های ARK صرفاً در سهام نوآوری سرمایه گذاری می کنند که تمایل به حرکت پشت سر هم با یکدیگر دارند. به همین دلیل است که صندوق بارون در فروش ژانویه بهتر عمل کرد، حتی اگر وزن آن در تسلا بسیار بیشتر باشد. مایکل بارون می گوید: «تنوع به ما این امکان را داده است که در محیط های مختلف عملکرد خوبی داشته باشیم.
او دوست دارد
چارلز شواب
(SCHW)، یک رهبر تثبیت شده در صنعت کارگزاری آنلاین است که هنوز رشد سالانه تک رقمی متوسطی دارد. این شرکت در طول همه گیری، خریدهای استراتژیک انجام داد، هزینه های عملیاتی خود را به ازای هر دارایی مشتری کاهش داد و حاشیه سود را افزایش داد. "مشتریان آنها چسبنده تر می شوند و از خدمات آنها بیشتر استفاده می کنند. بارون می‌گوید که این یک دستورالعمل عالی برای سرمایه‌گذاران بلندمدت است.
112 میلیون دلار
یعقوب اینترنت
صندوق (JAMFX) 123 درصد در سال 2020 و 13 درصد دیگر در سال 2021 بازدهی داشت. رایان جاکوب، مدیر پرتفولیو، یک سرمایه گذار باسابقه فناوری، می گوید که درس هایی که از بازار در سال های 2000 و 2008 آموخته است به او کمک کرده تا سال گذشته را بهتر طی کند.
این صندوق در سال 1999 راه اندازی شد و با ترکیدن حباب فناوری تقریباً از بین رفت. در آن زمان، جیکوب آنقدر به انتخاب های سهام خود متقاعد شده بود که حتی با کاهش قیمت ها، به خرید بیشتر ادامه داد. ریباند به دست نیامد. او گفت: «در آن زمان، ما به طور کامل خطرات را فاکتور نمی‌کردیم است بارون. "بزرگترین درس از آن دوره این است که به این واقعیت احترام بگذاریم که ممکن است تغییری در بازار اتفاق بیفتد و در دوره های ضعف سهام بیشتر مراقب باشید. شما باید سازگار باشید و نه خیلی سرسخت.»
به همین دلیل است که وقتی سهام رشد در سال گذشته شروع به کاهش کرد، جیکوب برخی از موقعیت های زیانده را فروخت و منتظر شفافیت بیشتر بود. این امر صندوق را از ضررهای بیشتر در ماه های بعد محافظت کرد.
مثلا یعقوب فروخت
Zillow
(ZG) زمانی که به نظر می رسید شرکت با تجارت خانه اش مشکل دارد. او پس از اینکه شرکت اعلام کرد از خانه تکانی خارج می‌شود، آن سهام را پس گرفت. جیکوب می‌گوید: «این بر تسلط آنها به عنوان یک پورتال املاک تأثیری نمی‌گذارد. سودآوری آنها در این حوزه هنوز هم بی نظیر است.
281 میلیون دلار
شلتون گرین آلفا
صندوق (NEXTX) در شرکت‌های نوآوری سرمایه‌گذاری می‌کند، همانطور که ARK انجام می‌دهد، اما فقط در شرکت‌هایی سرمایه‌گذاری می‌کند که دلیل پایداری دارند که رفاه انسان را بهبود می‌بخشد یا به چالش‌های آب و هوایی رسیدگی می‌کند. گاروین جابوش، مدیر پورتفولیو، می‌گوید: «اگر شرکتی از نوآوری‌اش برای کاهش ریسک کل اقتصاد استفاده کند، باد اضافی بیشتری خواهد داشت، زیرا دنیا تقاضای بیشتری برای کاری که آنها انجام می‌دهند خواهد داشت.»
جابوش از برخی از دارایی های با ارزش ARK مانند سازنده نرم افزار چت ویدیویی اجتناب کرد
بزرگنمایی ارتباطات ویدیویی
(ZM) و پلت فرم مراقبت های بهداشتی از راه دور
سلامتی Teladoc
(TDOC)، که شاهد رشد بالایی بود که ناشی از همه گیری بود. او می‌گوید: «اینها شرکت‌های بزرگی هستند، اما رشد پنج ساله را به یک سال کاهش داده‌اند. دوره رشد سریع آنها اکنون به پایان رسیده است.
پس از فروش اخیر فناوری، او به برخی شرکت‌های امیدوارکننده که قبلاً بسیار گران بودند، مانند بیوتکنولوژی چشم دوخته است.
علوم زیستی کاریبو
(CRBU)، سازنده خودروهای الکتریکی
Rivian
(RIVN)، و شرکت باتری لیتیومی
QuantumScape
(QS)
باز هم، تنوع اهمیت دارد. علاوه بر سهام با رشد بالا، این صندوق همچنین دارای نام‌های چرخه‌ای مصرف‌کننده مانند است
بازار کشاورزان جوانه
(SFM)، با تمرکز بر غذاهای ارگانیک و همچنین مفید
شرکای تجدید پذیر بروکفیلد
(BEP)، که برق آن 100٪ به صورت تجدید پذیر تولید می شود. جابوش می‌گوید: «در طول یک بازار نزولی، این شرکت‌ها به ما کمک می‌کنند تا بهتر از یک صندوق نوآوری خالص حفظ کنیم. صندوق Shelton امسال 13 درصد کاهش یافته است، در حالی که ARK Innovation 22 درصد از دست داده است.
نوشتن به اوی لیو در [ایمیل محافظت شده]
منبع: https://www.barrons.com/articles/these-3-funds-invest-like-ark-but-didnt-fall-as-far-51644613794?siteid=yhoof2&yptr=yahoo