این 2 سود سهام نفتی پربازده در شرف کاهش هستند

اگر امسال با سرمایه گذاری در نفت درآمد کسب کردید، به شما تبریک می گویم! اما من یک هشدار دارم: اکنون است la زمان کسب سود است - به خصوص اگر دو صندوق نفتی را در اختیار دارید که در زیر به آن خواهیم پرداخت.

قبل از اینکه به آنها برسیم، اجازه دهید کمی بیشتر در مورد سال بزرگ نفت صحبت کنیم. اگر زودتر در سال 2022 خرید کردید، امسال توانستید تنها بخش سبز را انتخاب کنید—و خوب به سبز، بیش از حد: بخش انتخاب انرژی SPDR ETF (XLE
XLE
), یک معیار خوب برای سهام نفت، تا کنون در سال 55 تا 2022 درصد افزایش یافته است، در حالی که S&P 500 مسیر دیگری را طی کرده است و حدود 20 درصد کاهش یافته است.

مطمئناً، رویدادهای یکباره زیادی وجود داشت که به نفت خام دامن زد، مانند جنگ اوکراین، تنگناهای زنجیره تامین و سیاست سرسختانه چین در برابر کووید صفر.

و در حالی که این رویدادها معاملات کوتاه مدت فوق العاده ای ایجاد می کنند، رویدادهای غیرقابل پیش بینی مانند این نیز نشان می دهد که چرا نفت خرید بلندمدت خوبی نیست، به خصوص اگر برای درآمد سرمایه گذاری می کنید.

همانطور که با عملکرد XLE و نفت ایالات متحده (USO
USO
) ETF، یک پروکسی خوب برای قیمت نفت، اگر در سال 2014 روی نفت سرمایه گذاری می کردید، در کوتاه مدت افت زیادی را مشاهده می کردید. اما نکته اینجاست: نگهداری نفت برای یک دوره پنج ساله تقریباً در هر مقطعی از سال 2010 یا به معنای از دست دادن پول یا عملکرد ضعیف در بازار گسترده تر است.

به همین دلیل است که ما از نفت در من دور مانده ایم خودی CEF خدمات: ما بیشتر روی آن متمرکز شده ایم بلند مدت و دراز مدت برای نفت عالی نیست. نه تنها به این دلیل که تاریخ این را به ما می گوید، بلکه به این دلیل که قیمت نفت قبلاً کاهش یافته است، در حالی که سهام شرکت های نفتی همچنان در حال افزایش است.

به عبارت دیگر، اگر سود نفت را در سال 2022 مشاهده کرده‌اید، اکنون زمان آن است که به خروج از آن فکر کنید، زیرا قیمت نفت به همان جایی که قبل از درگیری اوکراین بود بازگشته است و ذخایر نفت در حال افزایش است. مطابق با مجله نفت و گاز، ذخایر در سال 1.3 نسبت به سال قبل 2022 درصد افزایش یافته است. در همین حال، بحران اوکراین به جهان نشان داد که اتکا به سوخت‌های فسیلی یک خطر ژئوپلیتیکی است و اتحادیه اروپا را وادار کرد که سریع‌تر از قبل از گاز طبیعی و نفت فاصله بگیرد.

به طور خلاصه، شما می توانید در کوتاه مدت درآمد زیادی از نفت داشته باشید، اما در بلندمدت، خطرات آن بالاست، به خصوص پس از جهش اخیر در کالاها.

2 سرمایه های انرژی بیش از حد ارزش گذاری شده برای مالکیت در حال حاضر

به همین دلیل است که CEF های متمرکز بر انرژی یک میدان مین هستند. به عنوان مثال، بسیاری از آنها مستقیماً روی نفت سرمایه گذاری می کنند و کمتر روی شرکت های نفتی متمرکز هستند، که حداقل سعی می کنند نوسانات نفت را به سود و سود پایدار تبدیل کنند.

علاوه بر این، اعداد و ارقام حکایت واضحی در مورد این صندوق ها دارند: در نظر بگیرید که تنها 7.6٪ از کل CEF ها در 10 سال گذشته یا از زمان آغاز به کار، هرکدام زودتر بازده سالانه منفی داشته اند. اما از این تعداد، CEF های انرژی تقریباً نیمی (48٪) را تشکیل می دهند. این دو به ویژه در حال حاضر خطرناک هستند.

رویکرد GGN اطمینان‌بخش به نظر می‌رسد، اما خطرات پنهانی دارد

بیایید با شروع گامکو جهانی طلا، منابع طبیعی و تراست درآمد (GGN)، که ممکن است با سود 10٪ (و پرداخت ماهانه) توجه شما را جلب کند. اما در حالی که نام صندوق ممکن است به نظر برسد که شما در حال دریافت یک سبد منابع متنوع در بخش منابع، از جمله پوشش های تورمی مانند طلا هستید، واقعیت این است که GGN عمدتا بر روی شرکت های حفاری نفت تمرکز می کند. اکسون موبیل
XOM
(XOM) و دستکش
CLC
(CVX
CLC
). سرمایه گذاری های انرژی آن بر عملکرد بلندمدت آن تاثیر گذاشته است.

حتی در سال 2022، زمانی که ذخایر نفت افزایش یافت، GGN تنها 4 درصد افزایش داشته است. این دلیل خوبی است برای اینکه فریب بازدهی 10 درصدی صندوق را نخوریم، اما این تنها دلیل نیست، زیرا بازدهی بالا این واقعیت را پنهان می کند که صندوق در طول تاریخ خود پرداخت ها را 79 درصد کاهش داده است!

واضح است که اگر روی نفت خوش بین هستید، GGN است نه جایی که می‌خواهید باشید، حتی اگر تخفیف 6.3 درصدی آن به NAV معامله خوبی به نظر برسد (قبلاً تخفیف‌های بزرگ‌تری داشت و سایر صندوق‌های انرژی اکنون تخفیف‌های بزرگ‌تری دارند).

پرداخت این CEF در یک اسلاید رو به پایین است

روغن دیگری که باید از CEF اجتناب کرد، روغن است BlackRock Energy & Resources Trust (BGR) یکی از قدیمی ترین CEF های انرژی موجود است. تخفیف 12.7 درصدی آن یک نقطه فروش عالی است، حتی اگر سود 5.8 درصدی آن به اندازه بازدهی بسیاری از CEF های دیگر نباشد. اما آیا BGR آن را با پرداخت قابل اعتماد جبران می کند؟

نه تنها سود سهام در درازمدت کاهش یافته است، بلکه BGR بیش از نیمی از بخش انرژی ضعیف عمل کرده است.

آستر نقره ای؟ BGR در بازارهای افزایشی انرژی نسبت به GGN بهتر عمل می کند: در سال 33.7، 2022٪ افزایش یافته است، که بسیار بیشتر از بازده 4٪ GGN در مدت مشابه است. اما BGR هنوز هم در سال جاری و هم در درازمدت از بخش انرژی فاصله زیادی دارد و این نشان می‌دهد که رویکرد خود را نسبت به بازارهای انرژی برای آنچه در دنیای مدرن کار می‌کند به روز نکرده است.

همانطور که گفته شد، CEF های انرژی می توانند تجارت کوتاه مدت خوبی باشند، اما دو مورد فوق به وضوح برای نیازهای انرژی دیروز سرمایه گذاری می کنند، نه فردا. تا زمانی که شاهد یک CEF انرژی با رویکردی هوشمندانه باشیم، سرمایه گذاری در سوخت های فسیلی و انرژی‌های تجدیدپذیر در جایی که ارزش دارند، در حالی که تلاش می‌کنند تا نوسانات را به حداقل برسانند، گزینه‌های CEF بهتری برای سود سهام بالا و پایدار وجود دارد.

مایکل فاستر تحلیلگر تحقیقات اصلی است چشم انداز مخالف. برای ایده های عالی درآمد بیشتر ، برای آخرین گزارش ما اینجا را کلیک کنید "درآمد غیرقابل تخریب: 5 صندوق معامله با سود سهام ثابت 10.2٪."

افشای: هیچ