هیچ راهی برای خرید FedEx در اینجا وجود ندارد: ترجیح می دهم یو پی اس را معامله کنم

رکود جهانی!

این مفهوم است. وضعیت این است. فدرال اکسپرس (FDXنتایج اولیه سه ماهه مالی شرکت که در 31 اوت به پایان رسید، عصر پنجشنبه منتشر شد. شرکت این درآمدها را منتشر نکرد زیرا آنها آنقدر خوب کار می کردند که نمی توانستند صبر کنند تا به ما اطلاع دهند.

این شرکت به دلیل ماهیت و مقیاس تجارت خود، یک فشارسنج برای رشد اقتصادی ایالات متحده و جهانی در نظر گرفته می شود. آنها به سهامداران هشدار می دادند. سه ماهه ای که هنوز به طور رسمی در هفته آینده گزارش می شود، به برآورده کردن انتظارات نزدیک نخواهد شد. این شرکت همچنین پیش‌بینی‌های مربوط به سه‌ماهه جاری را کاهش داد و «نرم‌بودن حجم جهانی» را مقصر دانست و افزود که این نرمی «در قسمت آخر سه‌ماهه شتاب گرفت.

سهام FDX بیش از 20٪ یک شبه فروخته شد، به عنوان رقیب مستقیم United Parcel Service (یو پی اس) نیز تحت فشار قرار گرفته است. من همیشه احساس می‌کردم که UPS بهتر از FDX مدیریت می‌شود، و دوست دارم از کارول تام، مدیر عامل UPS، که در 10 مدیر عامل برتر Sarge است، چیزی بشنوم که دقیقاً چه چیزی می‌بیند. اگر UPS به طور مشابه تحت تأثیر قرار گرفته باشد، می‌توانم بگویم که تقریباً «بازی به پایان رسیده است». UPS قرار نیست تا 25 اکتبر گزارش دهد.

به دور از دو مورد بزرگ در خدمات تحویل بسته، فشار یک شبه به XPO Logistics رسیده است (XPO) و همچنین کامیون داران مانند JB Hunt (JBHT) و سی سی رابینسون (CRH).

تعداد

بیانیه مطبوعاتی فدرال اکسپرس برخی از نتایج اولیه واضح برای سه ماهه اول مالی را نشان می دهد. این شرکت EPS تعدیل شده 3.44 دلاری (GAAP EPS: 3.33 دلار) را با درآمد 23.2 میلیارد دلاری ثبت کرد. اعداد سود هر سهم با EPS تعدیل شده 4.37 دلار و GAAP EPS 4.09 دلار برای سال قبل قابل مقایسه است. دیدگاه اجماع 5.14 دلار بود. آخ. درآمد، اگرچه برای رشد سالانه 5 درصد خوب بود، اما کمتر از 23.52 میلیارد دلاری بود که وال استریت به دنبال آن بود.

درآمد عملیاتی از 1.4 میلیارد دلار در سال گذشته به 1.19 میلیارد دلار کاهش یافت. تفکیک بر اساس واحد تجاری به شرح زیر است... FedEx Express با وجود افزایش درآمدزایی از 567 میلیارد دلار به 174 میلیارد دلار، شاهد کاهش درآمد عملیاتی از 11 میلیون دلار به 11.1 میلیون دلار بود. FedEx Ground شاهد افزایش اندکی درآمد عملیاتی از 671 میلیون دلار به 694 میلیون دلار بود زیرا درآمدزایی از 7.7 میلیارد دلار به 8.2 میلیارد دلار افزایش یافت. FedEx Freight با افزایش درآمد از 390 میلیارد دلار به 651 میلیارد دلار، درآمد عملیاتی خود را از 2.3 میلیون دلار به 2.7 میلیون دلار افزایش داد.

در مورد هزینه ها

فدرال اکسپرس تلاش خواهد کرد تا از طریق مجموعه ای از اقدامات به منظور کاهش هزینه ها، تأثیر کاهش تقاضا را کاهش دهد.

فدرال اکسپرس…

- کاهش فرکانس پرواز، در حالی که به طور موقت برخی از هواپیماها را پارک می کند.

- عملیات مرتب سازی را ادغام کنید.

- کاهش عملیات یکشنبه برای FedEx Ground.

- لغو برخی پروژه ها از جمله پروژه های مربوط به ظرفیت شبکه.

- استخدام را به تعویق بیندازید.

- بیش از 90 مکان دفتر FedEx را ببندید.

- پنج دفتر اداری شرکت را ببندید

چشم انداز

فدرال اکسپرس مجبور شده است دستورالعمل سال مالی 2023 خود را که در 23 ژوئن ارائه شده بود، بر اساس انتظار برای یک محیط عملیاتی نوسان مداوم، پس بگیرد. برای سه ماهه جاری، شرکت اکنون انتظار دارد درآمدی بین 23.5 تا 24 میلیارد دلار ایجاد کند. وال استریت برای این رقم 24.9 میلیارد دلار بود. FedEx اکنون EPS تعدیل شده 2.75 دلار (GAAP EPS 2.65 دلار) را مشاهده می کند. این در مقایسه با دیدگاه اجماع 5.48 دلار "بزرگترین زمان" است.

هزینه های سرمایه ای پیش بینی شده برای کل سال از 6.3 میلیارد دلار به 6.8 میلیارد دلار کاهش یافته است. این شرکت اضافه کرد که همچنان انتظار دارد 1.5 میلیارد دلار سهام عادی را برای کل سال مالی شامل 1 میلیارد دلار در نیمه دوم بازخرید کند.

وال استریت

من 10 تحلیلگر طرف فروش پیدا کرده ام که هر دو توسط TipRanks حداقل چهار ستاره (از پنج) رتبه بندی شده اند و از زمان انتشار این خبر در مورد FDX نظر داده اند. پس از اجازه دادن به تغییرات، پنج رتبه‌بندی «خرید» یا معادل خرید و پنج رتبه‌بندی «نگه‌داری» یا معادل نگه‌داشتن را می‌بینم. میانگین قیمت هدف در بین 10 دلار 216.50 دلار با بالاترین قیمت 250 دلار (جردن آلیگر از گلدمن ساکس) و پایین ترین قیمت 180 دلار (کریستین وتربی از سیتی گروپ) است. حذف مقادیر زیاد و پایین به‌عنوان شاخص‌های دورافتاده، ما را با هدف متوسط ​​216.88 دلار در بین هشت مورد دیگر مواجه می‌کند. تغییر چندانی ندارد.

افکار من

FDX صبح جمعه به طور قابل توجهی باز شد، نزدیک به پایین ترین سطح دو سال. این شرکت ادعا می کند که این یک مشکل تقاضا است. آیا واقعاً درآمدها اینقدر ضعیف بود؟ من اینطور فکر نمی کنم. سودآوری و سوددهی پیش بینی شده مشکلی بسیار بزرگتر از تولید کسب و کار از نقطه نظر آماتور من است.

آیا من می خواهم این دیپ را بخرم؟ من نمی توانم به جای همه صحبت کنم، اما... نه. فکر نمی کنم بخواهم کاری جز تجارت کوتاه مدت FDX انجام دهم. در مورد یو پی اس؟ شاید من آن شیب کم عمق تر را بخرم. چرا؟ زیرا همانطور که در بالا به شما گفتم، UPS بهتر از FDX مدیریت می شود و Carol Tome یک حرفه ای است. بنابراین، بله، من ترجیح می دهم یو پی اس را با 7 درصد تخفیف بخرم تا FDX با 20 درصد تخفیف. حقیقت این است که من احتمالاً امروز در هر دو نام خواهم بود. با این حال، هیچ شانسی وجود ندارد که با پوشیدن FDX وارد زنگ بسته شوم.

اوه، یک چیز دیگر. آمازون (AMZN) از FedEx استفاده نمی کند. اگر AMZN نسبت به بازار به طور کلی معامله کند، ممکن است تعدادی از آنها را بگیرم.

(UPS و AMZN دارایی در Action Alerts باشگاه اعضای PLUS. آیا می خواهید قبل از خرید یا فروش این سهام AAP به شما هشدار داده شود؟ اکنون بیشتر بیاموزید.)