عجله ای برای خرید I-bonds وجود ندارد

آنچه به مراتب کمتر مورد توجه قرار گرفت، هجوم هیجانی بود که گزارش تورم در بازار اوراق قرضه عادی ایجاد کرد. البته I-bonds اوراق قرضه پس انداز ایالات متحده است که نرخ بهره آنها بر اساس نرخ افزایش شاخص قیمت مصرف کننده است. به دلیل ابهاماتی که در نحوه تعیین نرخ بهره I-bond وجود دارد، بسیاری از مفسران از فرصتی که اکنون وجود دارد استفاده کرده اند تا اندکی بازدهی بیشتر را بدست آورند - البته به شرط اینکه قبل از پایان اکتبر اقدام کنید.

من فکر می کنم این مفسران از یک تپه خال کوهی درست می کنند. در حالی که آنها در مورد فرصتی که برای دو هفته آینده وجود دارد اشتباه نمی کنند، دلارهای واقعی درگیر آنقدر ناچیز است که نمی تواند تفاوت واقعی در بازنشستگی افراد ایجاد کند.

همانطور که دکتر اسپاک یک بار در Star Trek گفت: "تفاوتی که تفاوتی ایجاد نمی کند، تفاوتی ندارد."

تدارکات I-bond

اما دارم از خودم پیشی می گیرم.

به دلیل تعامل بین برنامه شش ماهه برای بازنشانی بازده اوراق قرضه I و برنامه بازنشانی نرخ شش ماهه خاص که شما به صورت جداگانه هنگام سرمایه گذاری در اوراق I-باند خواهید داشت، پنجره فرصت برای گرفتن بازدهی کمی بیشتر وجود دارد. در حالی که بازدهی اوراق I به خودی خود هر سال توسط خزانه داری ایالات متحده در اوایل ماه مه و اوایل نوامبر بازنشانی می شود، برنامه بازنشانی نرخ فردی شما بر اساس سالگردهای شش ماهه ماهی است که در آن اوراق I خود را خریداری کرده اید. (دو ستون اخیر که کار خوبی انجام می دهند و به جزئیات بیشتر در مورد این تدارکات می پردازند اینجا کلیک نمایید و اینجا کلیک نمایید.)

نکته اصلی این تدارکات: اگر قبل از پایان اکتبر یک I-bond خریداری کنید، نرخ I-bond را که وزارت خزانه داری در ماه می گذشته تعیین کرده بود، بدست خواهید آورد که 9.62٪ بود و این نرخ تا پایان برای شما ثابت می ماند. مارس 2023. با توجه به گزارش تورم این هفته، می دانیم که اگر در عوض تا نوامبر برای خرید نرخ I-bond صبر کنید، نرخ شما تا آوریل آینده 6.48 درصد خواهد بود.

این اختلاف 3.14 درصدی بین 6.48 درصد و 9.62 درصد است که منبع هیجان است: کسانی که قبل از پایان اکتبر خرید می‌کنند، می‌توانند این بازده بالاتر را برای شش ماه حفظ کنند.

چرا بازدهی اضافی آنقدر مهم نیست

این بازده اضافی مطمئناً هیجان‌انگیز به نظر می‌رسد، به خصوص وقتی سهام و اوراق قرضه معمولی در بازارهای نزولی تاریخی هستند. اما با این وجود، من فکر نمی‌کنم که این تفاوت بازدهی به دلایل مختلف آنقدر مهم باشد.

یکی این است که دلارهای مربوط به آن چندان مهم نیستند. حداکثر مقدار I-bonds که هر فرد مجاز به خرید در یک سال تقویمی است 10,000 دلار است. تفاوت بازدهی 3.14 درصدی به معنای 26 دلار بیشتر در ماه است. اگرچه این بهتر از یک چوب در چشم است، اما برای ایجاد تفاوت در استاندارد زندگی بازنشستگی شما کافی نیست.

محاسبه هزینه و فایده اقدام در حال حاضر نسبت به اوایل نوامبر نیز باید در نظر بگیرد که تورم بهار آینده چقدر خواهد بود. اگر نرخ I-bond تعیین شده در مدت شش ماه بالاتر از نرخ 6.48٪ باشد که در اوایل نوامبر سال جاری تعیین می شود، در این صورت سود اضافی که با سرمایه گذاری در I-bond در دو هفته آینده به دست می آورید یکسان خواهد بود. کمتر از 26 دلار در ماه

یک ملاحظه دیگر نیز وجود دارد. بازده اوراق I در واقع مجموع دو نرخ جداگانه است: ضریب تعدیل تورم و نرخ ثابت. این نرخ ثابت در حال حاضر صفر است، اما من حاضرم شرط ببندم که در اوایل نوامبر تغییر خواهد کرد. دلیل آن این است که اوراق بهادار محافظت شده از تورم وزارت خزانه داری (TIPS)، نزدیکترین رقیب I-Bonds، در حال حاضر با بازدهی بسیار بالاتر از نرخ تورم معامله می شود. نکات 5 ساله
TMUBMUSD05Y ،
٪۱۰۰,
به عنوان مثال، بازده واقعی 1.80٪ است که بسیار جذاب تر از نرخ ثابت 0% I-bond است.

در سالهای قبل قابل درک بود که چرا خزانه داری ایالات متحده نرخ ثابت I-bond را 0% تعیین کرد، زیرا بازدهی TIPS در آن زمان منفی بود. اما اکنون که بازده TIPS به طور قابل توجهی مثبت شده است، نرخ ثابت I-bond برای رقابتی شدن باید افزایش یابد. هری سیت از فایننس بوف، در ایمیلی گفت که اگر این کار را نکنند "ناامید" خواهد شد.

اگر خزانه داری این مؤلفه نرخ ثابت را افزایش دهد، در این صورت شما باید تا نوامبر منتظر بمانید تا هر اوراق I-باند را خریداری کنید. دلیل آن این است که نرخ ثابتی که با انتظار به دست می آورید، بیش از هر عامل تعدیل تورم کمتری را جبران می کند. نرخ ثابتی که هنگام سرمایه‌گذاری در اوراق I-باند دریافت می‌کنید در تمام مدت نگهداری آن‌ها (حداکثر تا 30 سال) وجود دارد، در حالی که نرخ بهره بالاتری که با اقدام در دو هفته آینده قفل می‌شوید، تنها شش طول می‌کشد. ماه ها. بنابراین، با صبر کردن تا نوامبر و صرف نظر از 26 دلار در ماه سود به مدت شش ماه، به احتمال زیاد تا 30 سال نرخ ثابت غیر صفر را قفل خواهید کرد.

به همین دلیل است که انتظار برای من شرط خوبی است.

TIPS در مقابل I-bonds

همانطور که این بحث نشان می دهد، TIPS در ماه های اخیر با I-Bonds رقابتی شده است، اگر نه بیشتر، زیرا TIPS اکنون با بازده واقعی مثبت بالا معامله می شود. مزیت دیگری که TIPS دارد این است که هیچ محدودیتی برای خرید وجود ندارد، بنابراین پتانسیل ایجاد تغییر واقعی در استاندارد زندگی بازنشستگی شما را دارند.

با این حال، TIPS دارای برخی خطرات منفی است که من در مورد آنها صحبت کردم ستون اخیر هفته نامه بازنشستگی. مثل همیشه، ایده خوبی است که گزینه های مختلف خود را با یک برنامه ریز مالی بازنشستگی واجد شرایط در میان بگذارید.

اما اشتباه است اگر فکر کنید فقط دو هفته فرصت دارید تا تصمیم بگیرید. اوراق قرضه I می تواند افزودنی های بسیار جذابی به سبد بازنشستگی شما باشد، اما فقط به عنوان بخشی از یک برنامه مالی بلندمدت انباشت تدریجی. آنها یک وسیله نقلیه تجاری کوتاه مدت نیستند.

مارک هولبرت یک همکار منظم در MarketWatch است. Hulbert Ratings وی خبرنامه های سرمایه گذاری را که هزینه بالایی را برای حسابرسی پرداخت می کنند ، ردیابی می کند. می توان به او دسترسی پیدا کرد [ایمیل محافظت شده].