برای سرمایه گذاران بلندمدت موارد مثبت بیش از نزولی وجود دارد

این پست در اصل در تاریخ منتشر شده است TKer.co.

هفته گذشته، سهام به پایین ترین سطح خود از نوامبر 2020 سقوط کرد. S&P 500 2.9% سقوط کرد و هفته را در 3,585.62 بسته کرد. این شاخص در حال حاضر 25.2 درصد نسبت به اوج بسته شدن خود در 3 ژانویه یعنی 4,796.56 کاهش یافته است.

در روزهای اخیر تحولات نگران کننده ای در جهان رخ داده است.

در همین حال، مقامات فدرال رزرو، به تکرار ادامه دهید موضع جنگ طلبانه بانک مرکزی با وجود کاهش قیمت سهام و افزایش ریسک رکود.

مشخص نیست که چگونه همه این رویدادها رخ خواهد داد. و نمی توان گفت چه اخبار دیگری ممکن است ظاهر شود که می تواند بازارهای مالی جهان را بی ثبات کند.

با این حال، ما می دانیم که یک وجود دارد تاریخ طولانی وقایع که بازارها را تکان داد و اقتصاد را شوکه کرد. و همچنین می دانیم که بازارها و اقتصاد در نهایت قوی تر ظاهر شد. بیشتر بخوانید اینجا کلیک نمایید, اینجا کلیک نماییدو اینجا کلیک نمایید.

چیزهای زیادی برای یادگیری از تاریخ بورس وجود دارد. یک چیز مسلم است: اگر بتوانید زمان را اختصاص دهید، نمی خواهید رالی را از دست بدهید.

بازار همیشه قوی تر باز می گردد: نمودار زیر از آن گرفته شده است کالی کاکس از eToro. درصد تلفات را نشان می دهد S&P 500 در بازارهای نزولی از سال 1956، و درصد افزایش در بازارهای گاوی پس از آن.

تعریف نشده

این یک یادآوری است حقیقت شماره 4 بازار سهام TKer: سهام صعودی نامتقارن دارند. به عبارت دیگر، در حالی که شما فقط می‌توانید به همان میزانی که سرمایه‌گذاری کرده‌اید ضرر کنید، می‌توانید چندین برابر آنچه را که اضافه کرده‌اید به دست آورید.

دو سال اول بهبودی بسیار بزرگ است: این جدول از رایان دتریک از گروه کارسون. در سال اول بهبود بازار، S&P 500 به طور میانگین 30 درصد بازدهی چشمگیر داشته است. در سال دوم، S&P 500 به طور متوسط ​​37 درصد دیگر اضافه می کند.

داستان ادامه دارد

تعریف نشده

روزهای خوب نزدیک به روزهای بد اتفاق می افتند: از جانب گرگ دیویس از پیشتاز: «زمان‌بندی موفقیت‌آمیز بازار سهام تقریباً غیرممکن است، تا حدی به این دلیل که بهترین روزهای معاملاتی در بدترین روزهای معاملاتی قرار دارند. و از دست دادن تنها چند مورد از آن روزهای رالی تأثیر شگفت‌انگیزی دارد. با نگاهی به داده‌های بازار که به سال 1928 باز می‌گردند، بیرون بودن از بازار سهام فقط برای بهترین 30 روز معاملاتی می‌تواند منجر به نصف بازده در آن دوره شود.

تعریف نشده

برای اطلاعات بیشتر در مورد اینکه چگونه بهترین روزها اغلب بدترین روزها را دنبال می کنند، بخوانید این.

با افزایش بیکاری، سهام می تواند افزایش یابد: نمودار زیر از Q4 JPMorgan Asset Management آمده است راهنمای بازارها. این نشان می دهد که چگونه S&P 500 (خط سبز) و نرخ بیکاری (خط بنفش) در اطراف نه رکود گذشته (ناحیه سایه دار).

تعریف نشده

همانطور که می بینید، موارد زیادی وجود دارد که با افزایش نرخ بیکاری برای ماه ها، سهام افزایش می یابد. این قابل توجه و به موقع است آماده شدن برای خنک شدن بازار کار ایالات متحده. این همچنین یادآوری است که سهام یک مکانیزم تخفیف، قیمت گذاری بر اساس آنچه که انتظار می رود اتفاق بیفتد و نه آنچه در حال حاضر اتفاق می افتد.

هیچ یک از آمارهای فوق اطلاعات زیادی در مورد اینکه بازار در چند روز، هفته یا ماه آینده کجا خواهد بود را به شما نمی گوید. ما می توانیم در انتهای جدول باشیم. یا می توانیم خیلی پایین تر برویم.

اما برای سرمایه گذاران بلند مدت، زمان در بازار بیشتر از زمان بندی بازار اهمیت دارد.

سرمایه گذاری و متعادل ماندن دقیقاً زمانی که انجام این کار دشوارتر است، سودمند است. دیویس خاطرنشان کرد.

بررسی جریان های متقاطع کلان 🔀

چند نقطه داده قابل توجه از هفته گذشته وجود دارد که باید در نظر گرفته شود:

🎈 تورم همچنان بالاست. شاخص قیمت اصلی PCE - معیار ترجیحی فدرال رزرو برای نرخ تورم - در ماه اوت نسبت به سال گذشته 4.9 درصد افزایش داشت. این نسبت از نرخ 4.8 درصدی در ژوئن و 5.4 درصدی اوج نرخ در فوریه کاهش یافته است، اما بسیار بالاتر از نرخ هدف 2 درصدی فدرال رزرو است.

تعریف نشده

؟؟؟؟ کسب و کارها روی خودشان سرمایه گذاری می کنند. سفارشات برای کالاهای سرمایه ای غیردفاعی به استثنای هواپیما - مستعار سرمایه اصلی یا سرمایه گذاری تجاری - با 1.3 درصد افزایش به رکورد 75.6 میلیارد دلار در ماه اوت رسید. در حالی که اینها ارقام اسمی با تورم تعدیل نمی‌شوند، با این وجود انعطاف‌پذیری را در بین کسب‌وکارهای آمریکایی منعکس می‌کنند. به همین دلیل است هر رکودی که ممکن است با آن مواجه شویم احتمالاً یک رکود خفیف خواهد بود.

از اورن کلاچکین از آکسفورد اکونومیکس: «در حال حاضر تولید به اندازه‌ای است که بتواند در برابر فشارهای نزولی مقاومت کند، اما تلاقی تورم بسیار بالا، نرخ‌های بهره بالاتر، تضعیف تقاضا و احساسات منفی باعث می‌شود که فعالیت کالاهای بادوام در سال آینده با مشکل مواجه شود. در یک یادداشت دلگرم کننده، نرم شدن فعالیت منجر به تعادل بهتر بین عرضه و تقاضا و کاهش استرس در زنجیره تامین خواهد شد.

تعریف نشده

🛍 مصرف کنندگان همچنان خرج می کنند. مخارج مصرف شخصی در ماه اوت با 0.4 درصد افزایش به نرخ سالانه 17.47 تریلیون دلار رسید. با تعدیل تورم، مخارج واقعی 0.1 درصد افزایش یافت.

تعریف نشده

💵 مصرف کنندگان از پس انداز مازاد استفاده می کنند که همچنان بالاست. پس انداز مازاد - مصرف کنندگان نقدینگی اضافی از فوریه 2020 به لطف ترکیبی از حمایت مالی دولت و گزینه های محدود هزینه در طول همه گیری انباشته شده اند - زیرا مصرف کنندگان در میان تورم بالا به خرج می کنند، از اوج خود پایین آمده اند. با این اوصاف، مصرف کنندگان هنوز 1.3 تریلیون دلار قدرت مصرف دارند آنها نداشتند قبل از همه گیری اگرچه، این پول نقد است همچنین تقاضای تورمی را بالا نگه می دارد.

🛍 احساسات بهبود می یابد. از لین فرانکو از هیئت کنفرانس: «اعتماد مصرف‌کننده در ماه آگوست پس از افت سه ماهه متوالی افزایش یافت. شاخص وضعیت فعلی برای اولین بار از ماه مارس افزایش را ثبت کرد. شاخص انتظارات نیز از پایین‌ترین سطح 9 ساله جولای بهبود یافته است، اما زیر سطح 80 باقی می‌ماند که حاکی از ادامه خطرات رکود است. نگرانی ها در مورد تورم به عقب نشینی خود ادامه داد اما همچنان بالا بود. در همین حال، قصد خرید پس از عقب نشینی در ماه جولای افزایش یافت و قصد تعطیلات به بالاترین حد خود در 8 ماه گذشته رسید. با نگاهی به آینده، بهبود اعتماد در ماه اوت ممکن است به حمایت از هزینه‌ها کمک کند، اما تورم و افزایش نرخ‌های بیشتر همچنان خطراتی را برای رشد اقتصادی در کوتاه مدت ایجاد می‌کنند.

💼 بازار کار در حال ایستادگی است. حتی با سرد شدن اقتصاد و کندی استخدام، به نظر می رسد کارفرمایان همینطور هستند کارمندان خود را محکم نگه دارند. مطالبات اولیه برای بیمه بیکاری برای هفته منتهی به 193,000 سپتامبر به 24 کاهش یافت که از 209,000 هفته قبل کاهش یافت. در حالی که این رقم از پایین ترین رقم در شش دهه گذشته یعنی 166,000 نفر در ماه مارس افزایش یافته است، اما نزدیک به سطوحی است که در دوره های توسعه اقتصادی مشاهده شده است.

تعریف نشده

👍 بیکاری در بیشتر متروها کاهش می یابد. از BLSنرخ بیکاری در ماه اوت کمتر از سال قبل در 384 منطقه از 389 کلان شهر و بالاتر در 5 منطقه بوده است... در مجموع 209 منطقه دارای نرخ بیکاری در ماه اوت کمتر از نرخ ایالات متحده 3.8 درصد، 161 منطقه دارای نرخ بالاتر از آن بوده اند. نرخ 19 منطقه برابر با نرخ کشور بود.

تعریف نشده

🏘 قیمت مسکن کاهش می یابد. بر اساس شاخص S&P CoreLogic Case-Shillerقیمت مسکن در ماه جولای 0.2 درصد نسبت به ماه قبل کاهش یافت که اولین کاهش از فوریه 2012 بود. فدرال رزرو همچنان به افزایش نرخ بهره ادامه می دهد، تامین مالی وام مسکن گران تر شده است، روندی که تا امروز ادامه دارد. با توجه به چشم انداز یک محیط اقتصاد کلان چالش برانگیزتر، قیمت مسکن ممکن است به روند کاهشی خود ادامه دهد.

📈 جهش نرخ وام مسکن. بر طبق فردی مکمیانگین وام مسکن 30 ساله با نرخ ثابت به 6.7 درصد افزایش یافت که بالاترین سطح از جولای 2007 است.

تعریف نشده

📉 درخواست های وام مسکن سقوط می کند. از جوئل کان از MBAدرخواست‌ها هم برای خرید و هم برای تامین مالی مجدد در هفته گذشته کاهش یافت، زیرا نرخ وام مسکن به بالاترین سطح چند ساله خود ادامه داد و به دنبال اقدامات سیاست تهاجمی‌تر فدرال رزرو برای کاهش تورم بود. علاوه بر این، عدم اطمینان مداوم در مورد تأثیر کاهش دارایی های MBS و خزانه داری فدرال رزرو توسط فدرال رزرو بر نوسانات نرخ های وام مسکن افزوده است.

تعریف نشده

🏰 خانه ها بزرگتر هستند و تعداد کمتری در آنها زندگی می کنند. از NYTimes: «در سرتاسر کشور، این خانه کوچک مجزا از ساخت و ساز جدید ناپدید شده است. تنها حدود 8 درصد از خانه های جدید تک خانواده امروزی 1,400 فوت مربع یا کمتر است. در دهه 1940، طبق گفته CoreLogic، نزدیک به 70 درصد خانه‌های جدید آنقدر کوچک بودند.

تعریف نشده

📉 اجاره ها کاهش یافته است. از کریس سالویاتی از لیست آپارتمان: «شاخص ملی ما در ماه سپتامبر 0.2 درصد کاهش یافت که اولین کاهش ماهانه از دسامبر گذشته است.»

تعریف نشده

🔨 زنجیره تامین مصالح ساختمانی بهبود یافته است. از جان برنز از مشاور املاک جان برنز: "چند خبر خوب. هیچ یک از فروشنده مصالح ساختمانی به ما نگفت که زنجیره تامین در ماه اوت بدتر شده است.

تعریف نشده

همه رو کنار هم گذاشتن 🤔

با وجود فدرال رزرو تلاش های تهاجمی برای کاهش تورم از طریق کند کردن اقتصاد، تقاضا از صخره پایین نمی آید.

بازار کار همچنان بسیار قوی است، با فعالیت اخراج نزدیک به رکورد پایین. و بنابراین مخارج مصرف‌کننده انعطاف‌پذیر باقی می‌ماند، که توسط a کوهی از پس انداز مازاد. در همین حال، مخارج تجاری قوی است. این روندها هستند جلوگیری از تبدیل شدن هر گونه رکود به یک فاجعه اقتصادی.

در عین حال، در حالی که قیمت های سرپناه نشانه هایی از سرد شدن را نشان می دهد، شاخص های کل تورم همچنان بسیار بالاست.

So آماده شدن برای خنک شدن چیزها علاوه بر این، با توجه به اینکه فدرال رزرو به وضوح در این مورد مصمم است مبارزه برای کنترل تورم. خطرات رکود همچنان تشدید خواهد شد و تحلیلگران ادامه خواهند داشت کاهش پیش بینی های خود برای درآمد. در حال حاضر، همه اینها برای یک معمای بازار سهام و اقتصاد تا زمانی کهشواهد قانع کنندهاین تورم واقعاً تحت کنترل است.

این پست در اصل در تاریخ منتشر شده است TKer.co.

سام رو بنیانگذار TKer.co. او را در توییتر دنبال کنید SamRo.

برای دریافت آخرین اخبار بازار سهام و تجزیه و تحلیل عمیق، از جمله رویدادهایی که سهام را جابجا می کنند، اینجا را کلیک کنید

آخرین اخبار مالی و تجاری مربوط به Yahoo Finance را بخوانید

برنامه Yahoo Finance را دانلود کنید اپل or آندروید

دنبال Yahoo Finance در توییتر, فیس بوک, اینستاگرام, Flipboard, لینکو یوتیوب