بدترین بخش برای سرمایه گذاران درآمدی برای خرید در سال 2023

یک راه اندازی قطع ارتباط در بازار انرژی وجود دارد که یک چراغ زرد چشمک زن برای سرمایه گذاران است - به خصوص اگر در سال 2022 با سهام نفتی پرپرواز بازی کرده باشید.

این واقعیتی است که ذخایر نفت از قیمت پایه نفت "خارج" شده اند.

این نشانه واضحی است که سهام نفت (از جمله گزینه های سرمایه گذاری نفتی پربازده مانند مشارکت های محدود اصلی - به طور خلاصه MLP ها) - و متمرکز بر انرژی است. صندوق های پایان بسته یا CEFs) احتمالاً در سال جدید تحت فشار قرار خواهند گرفت، به خصوص اگر با رکود مواجه باشیم.

در زیر دو CEF روغن خاص را نام می برم که از آنها اجتناب کنید.

البته، اگر شما یک سرمایه‌گذار نفت هستید، هیچ‌یک از این‌ها احتمالاً تعجب‌برانگیز نیست - بدون شک می‌دانید که بازارهای انرژی می‌توانند به یک سکه تبدیل شوند، بنابراین باید همیشه مراقب ذخایر انرژی که ممکن است داشته باشید، باشید.

به عنوان مثال، ممکن است به خاطر داشته باشید که افزایش شدید نفت در سال 2008، زمانی که نفت تا اواسط سال حدود 46 درصد افزایش یافت، اما به پایان رسید.

بنابراین برای موفقیت به عنوان یک سرمایه گذار نفتی، باید بتوانید به سرعت وارد و خارج شوید. و همانطور که در بالا اشاره کردم، واگرایی اخیر در ذخایر نفت نشانه خوبی است که اکنون می تواند زمان خوبی برای کنار گذاشتن نفت باشد.

اما در بلند مدت چطور؟ حتی در آن زمان، من انرژی را به عنوان یک سرمایه گذاری دوست ندارم، به خصوص برای سرمایه گذاران درآمد محافظه کار. به نمودار زیر نگاه کنید که دهه 2008 تا 2018 را نشان می دهد.

S&P 500، نشان داده شده توسط عملکرد SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
SPY
), در رنگ بنفش، در آن زمان از قیمت نقدی نفت (به رنگ نارنجی) بهتر عمل کرد، با این که نفت به سختی در رنگ سیاه باقی ماند و یک افزایش کلی را ثبت کرد. بیش از یک دهه، از 6.5٪.

آینده بلند مدت انرژی در حال تغییر است

یکی از بزرگترین بخش‌های تز گاوی انرژی این است که با رشد اقتصادها، این کالا همیشه در تقاضای فزاینده‌ای خواهد بود. اما یک تغییر جالب در راه است.

مطمئناً این یک تغییر کوچک است، اما همانطور که در بالا می بینید، آمریکایی ها با وجود ذخایر قابل توجه انرژی کشور، مدتی است که کاهش می دهند. اگرچه مصرف در طول همه‌گیری کاهش یافت، اما به لطف افزایش منابع انرژی سبز و بهره‌وری انرژی بالاتر، در سال 2022 همچنان شاهد کاهش مصرف کلی بودیم.

با عمیق‌تر کردن تصویر تقاضا، می‌توانیم ببینیم که میزان انرژی مورد استفاده در ساختمان‌های تجاری در ایالات متحده، از جمله گاز طبیعی، یکی دیگر از کالاهای انرژی که در بلندمدت و کوتاه‌مدت تحت فشار قرار می‌گیرد، نیز رو به کاهش است.

طبق گزارش EIA، مصرف انرژی در ساختمان های تجاری سالانه 1.3 درصد از سال 2003 تا 2012 در آمریکا کاهش یافت. از سال 2012 تا 2018، که تا 1.5 درصد کاهش سالانه سرعت داشته است. و این بود قبل از همه گیری

این روند احتمالاً ادامه خواهد داشت و فشار نزولی بر قیمت نفت و گاز وارد می‌کند - حتی اگر شاهد افزایش قیمت‌ها در کوتاه‌مدت باشیم.

با توجه به کاهش چشم‌انداز نفت و گاز، از اضافه کردن وجوهی که شرکت‌های انرژی را در اختیار دارند، خودداری کرده‌ام. خودی CEF خدماتی که بر بهره برداری از وجوه CEFs برای پرداخت سود سهام بالا و اغلب ماهانه تمرکز دارد.

این بدان معناست که ما از CEFهایی مانند صندوق درآمد و رشد انرژی اولین تراست (FEN)، که ممکن است با بازده سود سهام 8.6٪ و تخفیف 7.3٪ به NAV شما را جذب کند. با تمرکز بر شرکت های محدود اصلی عملیاتی خط لوله مانند شرکای محصولات سازمانی (EPD)، انتقال انرژی LP (ET) و انرژی TC (TRP)، این صندوق جزو اولین صندوق هایی خواهد بود که در شرایط رکود از کاهش تقاضا رنج می برد.

به طور مشابه متمرکز شده است شرکت زیرساخت انرژی لاک پشت (TYG)، در همین حال، بازدهی 9 درصدی نیز در اثر کاهش قیمت انرژی در خطر است و آن را تبدیل به صندوقی برای فروش در حال حاضر می‌کند یا اگر مالک آن نیستید از آن اجتناب کنید.

مایکل فاستر تحلیلگر تحقیقات اصلی است چشم انداز مخالف. برای ایده های عالی درآمد بیشتر ، برای آخرین گزارش ما اینجا را کلیک کنید "درآمد غیرقابل تخریب: 5 صندوق معامله با سود سهام ثابت 10.2٪."

افشای: هیچ